海外投資先從母基金開始
- 發佈時間：2016-03-28 08:29:51 來源：深圳特區報 責任編輯：羅伯特
■ 深圳特區報記者 范京蓉
當前，國內財富管理領域普遍認為，全球資産配置時代正在到來。3月26日，在“宜信財富全球資産配置委員會”專家團全國巡講深圳站活動中，專家團成員現場解讀了《2016全球資産配置白皮書》（以下簡稱“《白皮書》”），提出了資産配置“黃金三原則”，幫助投資者在當下資本市場波動加劇、經濟環境充滿不確定性的背景下，培養更具全球化的眼光和戰略思維以及進行合理的全球資産配置。
近期，宜信財富和哈佛大學及麻省理工學院金融教授Randolph B. Cohen共同發佈了《白皮書》，並提出資産配置應遵循“黃金三原則”，即全球跨區域配置、多資産類別配置和加大另類投資。
改變“單一投資渠道”
《白皮書》數據顯示，全球高凈值投資者在本國以外配置資産的比例是24%，而中國只有5%。這19個百分點的距離，代表了我們的財富在全球環境下增長的巨大空間。在過去歷史當中尤其根據美國的經驗，就是在全球進行投資的時候，它的回報率往往比局限在美國或者局限在歐洲的某個國家效果更好，收益更高。
隨著中國GDP增速自2008年首次低於10%，經濟的軟著陸使得過去很多高收益投資模式不再，不僅股票“吞噬”了大量財富，房地産投資受限，曾經備受追捧的信託，近年來被廣為關注的網際網路金融，也都陸續降溫回歸正常軌道。以“單一投資渠道”迅速積累財富的時代已經過去。因此，要把我們投資組合更加多元化，進行多資産類別的配置，而不能僅僅局限于單一資産形式。
超配另類投資的“三步走策略”
Randolph教授專門闡釋了如何超配另類投資，即採用“三步走策略”：從母基金到基金，再到單一項目，循序漸進。
之所以先從母基金的投資開始，是因為母基金是投資領域中一種重要種類。通過將募集到的資金投放到不同種類的基金中，母基金使投資組合實現多樣化，從而降低了投資的整體風險。由於母基金相對較低的門檻以及和眾多業績優秀基金的良好關係，使得一些資源有限的投資人也可以通過母基金參與到一般情況下較難進入的基金中。
等到投資人對母基金資産組合中不同的基金有了更多的了解之後，可以再去選擇單一基金；進一步對於相關資産類別有了更為深入的洞見之後，可以去嘗試一些單一項目。實際上，世界上有許多規模領先、經驗豐富的主權基金、養老基金、捐贈基金等，他們在進行另類投資的配置時，也大都遵循“三步走策略”的學習路徑及投資邏輯。
