新華網北京1月16日電（汪亞） 1月16日，2016年全國證券期貨監管工作會議在證監會機關召開。會議總結了過去一年的工作，部署了今年重點任務。中國證監會黨委書記、主席肖鋼發表講話，詳細解讀2016年證券期貨監管及資本市場發展的主要內容。

　　釋放改革明確信號 保持市場穩定

　　肖鋼在會上強調，深化改革依然是市場發展的重點，是保持市場穩定的關鍵。中央經濟工作會議強調，要在適度擴大總需求的同時，著力推進供給側結構性改革，提高供給體系品質和效率，增強持續增長動力，推動社會生産力整體改善。這將為資本市場長期穩定健康發展奠定堅實基礎。與此同時，國內經濟下行壓力依然較大，企業盈利下滑，企業杠桿率仍然高企，信用違約風險增加；人民幣貶值預期升溫，資金外流加大；商業銀行不良貸款上升，盈利增幅下降，股市、匯市、債市、貨幣市場等風險因素交互影響，也給今年資本市場發展和監管帶來挑戰。

　　肖鋼在會上指出，2016年證監會將重點做好股票發行註冊制改革、深入推進並購重組市場化改革、健全多層次股權市場體系，規範發展債券市場，推動雙向開放等資本市場供給側改革內容，釋放了改革的明確信號。

　　五方面健全制度 強化規則執行

　　從規範杠桿融資、嚴格程式化交易管理、強化期貨市場交易管理、加強跨市場聯動交易管理、強化制度執行等方面入手，詳細解讀制度健全的必要性和主要內容。

　　規範杠桿融資。進一步完善證券公司融資融券業務逆週期調節機制，合理控制業務規模，促進融資和融券業務均衡發展。依法管理、嚴格限制杠桿比例過高的股票融資類結構化産品，禁止證券基金期貨經營機構為民間配資提供資金和便利。加強對各類股市杠桿融資的風險監測、識別、分析和預警。

　　嚴格程式化交易管理。針對我國程式化交易中存在的突出問題，細化證券公司、期貨公司為經紀客戶提供程式化交易系統接入的規定，完善證券基金期貨經營機構在自營、資管、公募基金管理中採用程式化交易的監管要求，維護公平交易環境。

　　強化期貨市場交易管理。制定實控關係賬戶管理細則和異常交易監管規則，研究完善認定標準及自律監管措施。規範發展股指期貨市場交易，合理控制交易持倉比例和期現成交比例，有效抑制過度投機。

　　加強跨市場聯動交易管理。建立期貨與現貨、場內與場外、公募與私募等多層次資本市場的統一賬戶體系，實現跨市場交易行為的統一識別和監控。加強對資本市場與其他金融市場之間、境內外資本市場之間“共振”影響的評估研判。

　　促進資産管理業務規範發展。整合完善證券基金期貨經營機構資産管理業務管理辦法，統一業務規則，明確監管標準。制定出臺統一的證券基金期貨經營機構資産管理業務自律規則，強化對資管産品備案、風險監測的自律管理。

　　強化一線監管 提高監管有效性

　　肖鋼強調要把監管制度規則立起來、嚴起來，重視事中事後監管，強化一線監管，提高監管有效性，加強對投資者適當性管理和開戶審查的監管，建立健全上市公司資訊披露制度規則體系，發揮好多部門聯合懲戒機制積極作用。

　　肖鋼指出，事中監管要抓早抓小、抓實抓細，堅決遏制苗頭性、傾向性問題，不能因未出現大的風險就放過。事後監管要依法從嚴處罰，嚴厲打擊各類違法違規行為。

　　加強對投資者適當性管理和開戶審查的監管，確保客戶身份資訊的真實性。加強證券期貨賬戶管理，嚴格落實賬戶實名制，堅決查處各類轉借賬戶以及開立虛擬賬戶、子母賬戶和“拖拉機”賬戶等違規使用賬戶的行為，堅決取締各類非法證券期貨業務。加強對證券基金期貨經營機構資訊系統外部接入的管理，確保交易指令必須在公司自主控制的系統內全程處理，其他任何主體不得對交易指令進行發起、接收、轉發、修改、落地保存或截留。

　　建立健全上市公司資訊披露制度規則體系，推進簡明化、差異化、分行業資訊披露。完善上市公司股權質押資訊報送和披露規則。完善大宗交易減持資訊披露規則，增加具體受讓人資訊。完善停復牌制度，縮短停牌時間，減少隨意停復牌現象。統一上市公司行政監管措施實施標準。加強非上市公眾公司監管，落實現場檢查工作規程。強化“新三板”掛牌公司制度規則執行和自律管理要求。

　　多部門聯合懲戒機制是我國資本市場誠信建設的重要舉措。要認真落實多部門聯合簽署的《關於對違法失信上市公司相關責任主體實施聯合懲戒的合作備忘錄》和《失信企業協同監管和聯合懲戒合作備忘錄》，對被證監會及其派出機構依法予以行政處罰、市場禁入的上市公司及其控股股東、實際控制人、持股5%以上的股東、上市公司收購人、重大資産重組的交易各方，以及這些主體的董事、監事、高管人員等責任主體，嚴格實施聯合懲戒，讓失信者“一處失信、處處受限”。

　　回歸監管本位 加大管控風險的力度

　　肖鋼強調堅決防止發生系統性區域性風險，通過回歸監管本位，加大管控風險的力度，包括加強債券市場風險防控。開展網際網路金融風險專項整治，繼續做好各類交易場所清理整頓工作等，持續打擊違法違規行為，保持高壓態勢。

　　建立健全債券市場風險防控體系、監測指標體系、債券臺賬和報告制度。加強債券回購風險管理，明確結算參與人責任，控制投資主體杠桿倍數，引入和完善債券估值，加強質押券折扣率動態管理。推動建立市場化、法治化的信用違約處置機制。

　　同時，開展網際網路金融風險專項整治，規範網際網路股權融資活動，摸底排查風險隱患，嚴厲查處違法違規行為，妥善處理風險案件。規範私募投資基金運作，組織力量排查以私募基金名義搞非法集資、利益輸送等問題和風險，及時查處糾正。

　　證監會將在2016年繼續做好各類交易場所清理整頓工作，重點配合有關方面做好清理整頓和風險處置工作。抓好貴金屬類交易場所專項整治措施落實。嚴厲打擊非法證券期貨活動。對違法違規行為，保持高壓態勢。

　　強化依法合規誠信經營

　　肖鋼指出，證券基金期貨經營機構、上市公司、私募基金等都是市場主體，與市場同呼吸、共命運，必須以強烈的社會責任感和勇於擔當的精神，勤勉盡責，為資本市場健康發展作出積極貢獻。

　　證券期貨行業先後經歷了初期摸索、綜合治理、規範發展等階段，既有試錯糾偏的曲折，也有創新探索的不易。近幾年來，行業服務覆蓋面拓寬，基礎功能逐步完備，規模不斷壯大，整體實力穩步提升。新形勢下，證券基金期貨經營機構必須下大力氣提高發展品質和水準。促進證券基金期貨經營機構合規經營要堅持正確的創新方向，全面落實“了解你的客戶”原則，加強投資者適當性管理，強化風險管控、守法合規及社會責任意識。

　　經過20多年的培育和發展，我國上市公司規模逐步擴大，品質穩步提高，核心競爭力不斷增強。截至2015年底，我國境內上市公司2827家，總市值53.13萬億元。上市公司是資本市場健康發展的基石，代表著“中國企業”形象，肩負著推動經濟社會發展的重任。肖鋼指出，上市公司要公開透明，給投資者一個真實的公司，要維護中小股東合法權益並規範自身運作。

　　談及私募基金時，肖鋼指出，私募基金是我國財富管理行業的新生力量，豐富了居民投資理財渠道和方式，也是資本市場的重要投資者。私募基金行業要立足於服務實體經濟和滿足居民多元化投融資需要，不斷提升行業價值。私募基金在發展過程中要堅持誠信守約，依法合規，增強行業自律的內外部約束。