華安基金李欣：看好以智慧裝備為代表的新興産業
- 發佈時間：2015-12-21 03:31:39 來源：新京報 責任編輯：羅伯特
今後一段時間的市場走向，主要可以從三個方面去考慮：首先是經濟基本面，經濟進入新常態，以“中國製造2025”和“網際網路+”為代表的産業升級、以國有企業改革為核心的制度變革，成為驅動中國經濟轉型升級的雙輪；第二是流動性，雖然美聯儲加息，但我們判斷國內流動性仍將維持寬鬆；第三是以推進註冊制和發展多層次資本市場為核心的資本市場制度建設，尤其關注其對股票供給面的影響。我們綜合判斷認為，未來一段時間，主要的投資機會在新興産業以及傳統産業的轉型升級，尤其需要關注，以智慧裝備為代表的資訊化、網路化、自動化産業趨勢在三大産業升級過程中産生的廣泛而深遠的影響。
智慧裝備産業的發展動力來自於供給側與需求側的共振。從供給側來説，技術進步推動智慧裝備的發展，包括硬體領域的材料、器件、模組、系統等各個層次上的技術進步，以及軟體和演算法的持續演進；從需求側來説，各種場景下的實踐應用又對供給側不斷提出新的改進需求，從而促進産業的良性發展。我們認為，智慧裝備産業在各個領域都具有廣闊的發展空間，不應被狹義理解。
我國是製造業大國，智慧裝備在第二産業的改造升級過程中有巨大的應用空間。現代製造業向著精密化、柔性化、智慧化的方向發展，同時我國又面臨著人口紅利拐點的挑戰，對傳統製造業的自動化改造需求空間十分巨大。
智慧裝備産業同時也是服務業升級的重要支撐。通過人工智慧技術，機器人擁有原本人類所特有的分析、歸納、演繹等邏輯思考能力，能夠與人進行交流，甚至理解人類的情感表達，這為服務機器人的普及奠定了基礎，從而幫助解決我國所面臨的人口老齡化、放開二胎所帶來的撫養人口比例持續提升的問題。
智慧裝備通過構建消費場景、優化用戶體驗，為影視、動漫、遊戲等新興消費的快速推廣和普及提供了物質基礎。半導體、新型光電顯示等技術的進步，使得虛擬現實等新興的體驗型消費方式成為現實。
無人機對於農業生産效率的提升、車聯網對於汽車用戶體驗的升級、基於移動互聯網的O2O對教育、醫療、餐飲、旅遊等服務業的改進等等，都體現出以智慧裝備為代表的資訊化、網路化、自動化産業趨勢在各個行業的重要作用和深遠影響。
未來，我們看好以智慧裝備為代表的新興産業以及傳統産業的轉型升級所帶來的結構性投資機會，將繼續結合對國內外宏觀經濟形勢、流動性的判斷，基於對行業和上市公司的深度研究，抓住投資機遇。
華安智慧裝備基金經理 李欣
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