來源：經濟觀察報  作者：史堯堯

　　隨著銀行理財産品收益率的逐步下滑，國內商業銀行私人銀行的服務模式也在悄然生變。

　　據了解，民生銀行600016,股吧私人銀行已經開始嘗試從原有的模式中進行突圍。該行的最新規劃提出，繼續深入挖掘客戶需求，通過構建撮合業務平臺、個人高端授信通道、海外信託業務及委託資産管理服務業務，進一步拓寬客戶融資渠道，緊密鎖定豪富家族客群。

　　模式漸變

　　2007年，為順應國際潮流，國內各家商業銀行開始紛紛設立私人銀行，服務種類主要是投資諮詢、資産管理、名人講座和出國考察等非金融業務；進入2011年，為私人銀行客戶提供收益率高於一般客戶的理財産品，成為私人銀行主要的業務模式。如今，在各種外部因素的作用下，銀行理財産品收益率已顯露下行態勢。根據統計，7月銀行理財産品收益率整體回落10個基點，從6月的5.18%降至5.08%，8月的收益率繼續下行。

　　由此，各家商業銀行都將面臨私人銀行産品與普通的高端理財産品在內容上沒有實質差異的尷尬局面。

　　作為一家國有大型商業銀行的私人銀行客戶經理，現在張某（化名）主要的時間是在一輛從朋友那裏借來的商務麵包車裏度過。

　　每天早上和下午，他都要穿梭于北京市海澱區的幾所中小學校，接送客戶的孩子上學和回家。“現在整體投資收益已開始下降。這麼做是讓客戶感受到與一般客戶不一樣的服務。”他説。

　　民生銀行私人銀行資産管理中心負責人崔明峰認為，隨著利率市場化和金融國際化的發展，幾年內國內金融産品格局將發生巨大變化，目前盛行的非標産品將日趨消減，隨之單一産品銷售的服務模式也無法滿足客戶的需要，銀行應該提早謀變高端客戶服務模式。私人銀行服務模式的重點，要基於專業的投資管理、靈活的資源整合、優秀的專家團隊和良好的風險控制，為客戶提供所有的資産配置方案，讓客戶願意將資産委託給我們。“依託全功能金融平臺的支援，為客戶提供涵蓋現金管理、固定收益、權益投資和另類投資的資産配置管理和長期財富規劃，民生私行要提供有別於其他銀行的委託資産管理業務。”崔明峰説。

　　相比于其他商業銀行將私人銀行部設立在零售業務條線下，在機構設置上，民生銀行私人銀行是一個獨立的事業部，設立了客戶與規劃、資産管理、産品設計、理財業務和風險監控等部門，專業分工負責客戶服務、産品設計、資産配置和風險管控等工作。

　　這種設置下，民生銀行私人銀行形成了“産供銷一體化”的服務平臺。既可以獨立發行産品，也可以整合民生銀行其他條線的資源，甚至是通過採購其他銀行、其他金融機構的産品，為客戶提供所有投融資方案。

　　民生銀行披露的數據顯示，私人銀行客戶數量達到14342戶，比上年末增長11.18%，管理金融資産規模達到2229.85億元，比上年末增長16.17%；私人銀行客戶數量達14342戶，比上年末增長1442戶，增幅11.18%。其業務非利息凈收入10.53億元，同比增長3.93億元，增幅59.55%。

　　發力委託資産管理

　　民生銀行私人銀行的最新規劃提出，繼續深入挖掘客戶需求，積極推出新産品並不斷豐富産品貨架，以持續滿足私人銀行客戶長、短期投資需求；通過構建撮合業務平臺、個人高端授信通道、海外信託業務及委託資産管理服務業務，進一步拓寬客戶融資渠道，緊密鎖定豪富家族客群。

　　在委託資産管理業務的具體操作中，對客戶需求、風險偏好和對投資領域的偏好進行了解後，民生私行的團隊會將客戶細分為“穩健型、平衡型、激進型、進取型”等幾種類型，根據不同的類型，民生銀行私人銀行的客戶團隊會拿出幾個方案供客戶選擇。“在委託資産管理服務模式下，完全改變了原來單一産品銷售和預期收益産品購買的概念。與客戶共同商量一個投資策略、資産配置的比例後，我們來幫助客戶進行具體的投資。”崔明峰解釋道。

　　據了解，民生銀行私人銀行創立的委託資産管理業務，將産品分為現金貨幣類、固定收益類、權益類和另類投資等，並在這些資産的基礎上構建各種投資組合。

　　對照國際上私人銀行的經營，對客戶進行大類資産配置，提供解決方案而不是單一産品銷售，已經證明是私人銀行服務的最好模式。相比于國內的私人銀行，以瑞士銀行私人銀行為例，其業務的核心是資産管理，是專為客戶設計個性化賬戶，由銀行依據委託協議全權經管資産，其最大特點是通過制定專門針對客戶的資産配置組合以適應客戶的個別需求。

　　更為主要的是，國際上比較知名的私人銀行都有上千、上萬種可投資資産、産品供投資顧問為客戶做資産配置進行選擇。而國內的産品更多局限于依靠信貸轉化的貸款類産品。

　　為此民生私行提出，在為客戶做委託資産管理是在可投資資産範圍內根據客戶的風險偏好和投資目的構建資産配置的組合。在客戶的投資目的方面，不同投資組合的目的各異，最主要的是客戶投資期限和收益的預期，投資目的與投資組合要相匹配。在客戶的風險評級方面，原則是客戶風險與投資組合風險相匹配，而不是客戶風險評級與擬投資資産和産品的風險評級相匹配，這是委託資産管理資産配置的方式與産品銷售最根本的區別。

　　另外，要依託強大的市場化投資管理團隊，提高股票市場、債券市場的資産管理能力，轉變單一産品模式的同時也大大增強核心競爭力。

　　崔明峰看來，委託資産管理業務將成為商業銀行未來主流的商業模式。資産管理業務的核心是資産配置，需要一個強大的資産管理平臺。“目前，我們已經與民生銀行在自貿區和香港的分行合作，不斷豐富我們的産品種類，來為客戶提供更多的産品組合服務。”崔明峰説。