今年的霜降，恰逢央行年內第五次雙降。然而本輪降息降準，最大的亮點並非雙降，而是放開存款利率的浮動上限。央行雙降公告中這樣寫道：“對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。”看似不起眼的一句話，其實意義深遠。這意味著，從現在開始價格管製成為歷史。呼喚多年的利率市場化終於正式開啟，將會為我國金融體系和老百姓的生活帶來哪些變化？

　　定期存款利率差別不大

　　存款利率上限放開，最直接的表現就是銀行可以根據央行給出的基準利率，自主設定存款利率。這一次，在央行取消價格管制後，商業銀行並沒有出現一窩蜂的漲價攬儲，而是默契地保持著原有的利率差距水準。

　　記者在南京新街口漢中路、中山東路、長江路等銀行比較密集的區域進行了調查。“上周降息了，現在一年期定期存款利率調整為2%。”民生銀行某支行大堂經理説，相比于央行基準利率1.5%，上浮了33.3%。

　　與民生銀行一樣，華夏銀行、光大銀行等股份制銀行均將一年期定期存款利率調整為2%；而中行、工行、建行等國有大行以及招行一年期定期存款利率為1.95%，上浮幅度均為30%；寧波銀行等城商行則將一年期定期存款利率調整為2.05%，上浮幅度約為36%。與上一次降息後的利率相比，上浮幅度差距並不大。

　　事實上，在利率市場化的推進過程中，央行一直採取緩步推進的方式，從基準利率上浮1.1倍到1.2倍，再到1.3倍、1.5倍，直至此次完全放開。央行有關人士稱，此次放開商業銀行和農村合作金融機構等存款利率上限，標誌著我國的利率管制已經基本放開，改革邁出了非常關鍵的一步，利率市場化進入新的階段。

　　南京師範大學金融系主任陶士貴認為，利率市場化之初，尤其是在經濟下行壓力下，各家銀行不會一下子提高利率，這樣只會增加成本。未來，銀行之間會分化，部分經營不善的銀行也許會通過高利率吸收存款改善經營，但久而久之，市場還會自發形成穩定的利率。

　　理財産品收益率已實現市場化

　　利率市場化以後，老百姓都很擔心理財産品的收益率會不會受影響？降息後首個工作日，記者在一些銀行進行了調查。多家銀行客戶經理向記者推薦保本保收益、低風險類的理財産品。這類産品多是以1萬元起，期限在半年以上，目標客戶就是定期存款類客戶。

　　“近幾年來理財産品爆髮式增長，本身就暗含著規避存款利率管制的因素，其收益率也已經比較市場化了。”南京師範大學金融系主任陶士貴説，在金融市場上，資金作為一種商品，其價格本應隨行就市，但由於長期的利率管制，造成了資金價格的扭曲。當銀行要衝時點時，就會通過抬高理財産品的收益率吸引資金；當市場資金面寬鬆時，理財産品數量和收益率都會下降。

　　近年來，網際網路金融作為一種新型的金融投資渠道，以高於銀行理財産品的收益率受到很多投資者的關注。在資金市場整體寬鬆的背景下，網貸平臺的收益率也呈現出普降趨勢，目前平均收益率在8%-12%左右。開鑫貸作為我省第一傢具備銀行和政府背景的網際網路金融平臺，目前累計成交量已經突破130億元。“日成交量從4000萬元增長至5000萬元，説明瞭投資者本身對理財的意識在提高，對高收益産品的需求很大。”開鑫貸總經理周治翰説，網際網路金融已經在實踐利率市場化，是在市場化基礎上的動態定價。

　　陶士貴認為，從目前來看，利率市場化對理財産品的影響尚不清楚，還需要觀察。“未來理財産品是什麼樣子？比如説如何設計、掛鉤標的、經營理念等都需要銀行從頭設計。”他説，也有可能銀行不一定發行理財産品，畢竟利率市場化後，銀行同質化競爭的局面必須要打破，否則生存壓力很大。

　　未來銀行將更重視貸款

　　利率市場化，受影響最大的莫過於銀行。多年以來，存貸比的限制、存款利率的保護，使得攬儲對於銀行有著重要的意義，“存款立行”更是銀行奉行的宗旨。隨著利率市場化的開啟，銀行的這一宗旨要改變了。

　　江蘇銀行運營總監趙輝説，這意味著全面競爭的開始，銀行必須摒棄同質化競爭，開始苦練內功，包括成本定價、品牌、産品創新、渠道創新等方方面面。這是脫胎換骨式的改變。

　　一直以來，銀行業務可以簡單歸納為：吸存款放貸款，吸收進來的存款要放出去。某銀行一位公司部總經理告訴記者，長期以來銀行的項目多是各級政府平臺項目、99%的金融産品都存在著同質化競爭，取勝的關鍵就在於剩下的1%。

　　“未來，存款不再是銀行工作的主要方向，優質的資産端即貸款才是重點。”南京銀行小企業金融部副總經理朱華説，為貸款客戶提供更多的增值服務，讓貸款客戶得到更多的實惠，也就為銀行帶來了大量的資金，銀行也就能夠做好。他舉例説，做科技金融，摒棄傳統的抵押式貸款，而是根據企業現金流放貸款，為科技企業的産業鏈企業提供金融服務，就能獲得企業的認可。在他看來，未來銀行真的要做符合國家轉型升級、産業結構調整的行業、企業，從初創期就開始介入，通過持續性的金融服務與企業共生長。

　　資金，作為一種市場要素，應由市場進行優化配置。央行有關人士稱，在利率市場化的條件下，將推動金融資源真正向有資金需求和發展前景的行業、企業配置。特別是在當前新常態下，利率市場化可以推動銀行樹立起“以利潤為中心”的經營理念，按照市場化原則篩選支援的行業、企業，加快轉變經營模式，完善定價機制，提高自主定價能力，實現差異化、多元化、持續化經營，切實提升金融服務水準。

　　本報記者趙偉莉