原標題：利率市場化基本完成 銀行存款利率不會飆升

　　利率市場化基本完成 無需擔心銀行存款利率會飆升

　　利率市場化基本底完成之後，銀行負債端壓力顯然又進一步。上證報記者初步統計，包括四大行在內，銀行各期限存款利率上浮區間多較前期進一步擴大，不過業內人士均認為並不需要擔心銀行存款利率會飆升。

　　23日晚間，央行宣佈自10月24 日起下調人民幣貸款和存款基準利率25個基點，下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，同時對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。中行國際金融研究所高級研究員周景彤説，這是我國金融史上值得紀念的一天。

　　利率市場化基本完成後，各銀行新公佈的存款利率浮動區間較前期已有進一步擴大之勢。以四大行一、二年期存款利率為例，24日四大行更新的利率分別為1.75%、2.25%，較基準分別上浮約16.67%、7.14%，在此之前，這一上浮比例為14.3%、6.4%，三年期均與基準持平，股份制銀行中，招行完全跟進了四大行的步伐。

　　其他股份制或城商行相對四大行又上了一個臺階。比如興業銀行一至三年期定期存款利率分別為2%、2.75%、3.2%，分別較基準上浮約33.3%、31%、16.4%，其中2年期存款利率上浮比例在一定規模銀行中最高，在此次調整之前，興業銀行相對應期限存款利率較基準分別上浮28.6%、27.7%、15%。

　　農商行更是調整最大的一個群體，比如上海農商行一年期定存則較基準上浮了40%，為2.1%，在一定規模銀行中，上浮比例最大。

　　東方證券首席銀行業分析師王劍説，利率市場化完成後，也不用擔心存款利率會升上天。央行現在不直接管制利率，但還是會用各種手段調節利率，引導銀行理性定價，四大行佔據儲蓄市場半壁江山，也會在央行指導下形成價格同盟，穩定利率。

　　瑞銀中國認為，取消存款利率浮動上限標誌著中國在名義上完成了利率市場化，利率真正完全市場化仍需時日。要做到這一點，還需要打破廣泛存在的“剛性兌付”、推進國企和金融領域改革，並進一步發展完善價格型貨幣政策工具。

　　央行也明確，取消對利率浮動的行政限制後，並不意味著央行不再對利率進行管理，只是利率調控會更加倚重市場化的貨幣政策工具和傳導機制。從這個角度講，利率市場化改革將進入新階段，核心是要建立健全與市場相適應的利率形成和調控機制，提高央行調控市場利率的有效性。

　　回溯過往，在完全放開存款利率浮動空間之前，央行已通過多輪、漸次放寬存款上浮區間的方式，推動存款利率的市場化。

　　這一進程起始於2012年6月7日，央行宣佈存款利率上浮比例調整為基準的1.1倍，在間隔約兩年半後步驟明顯加快，2014年11月及今年3月、5月，浮動上限先後擴大至1.2倍、1.3倍、1.5倍，今年8月，進一步宣佈放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限，直至此次完全放開，整個過程持續三年有餘。

　　在上浮比例擴大至1.1倍、1.2、1.3倍之時，均有銀行隨即跟進將存款利率一浮到頂，這一局面終結于上浮區間擴大至1.5倍之後，但總體趨勢是上浮區間在逐步擴大。