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利率市場化基本完成銀行存款利率不會飆升

  • 發佈時間:2015-10-26 07:41:00  來源:人民網  作者:佚名  責任編輯:劉波

  原標題:利率市場化基本完成 銀行存款利率不會飆升

  利率市場化基本完成 無需擔心銀行存款利率會飆升

  利率市場化基本底完成之後,銀行負債端壓力顯然又進一步。上證報記者初步統計,包括四大行在內,銀行各期限存款利率上浮區間多較前期進一步擴大,不過業內人士均認為並不需要擔心銀行存款利率會飆升。

  23日晚間,央行宣佈自10月24 日起下調人民幣貸款和存款基準利率25個基點,下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點,同時對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。中行國際金融研究所高級研究員周景彤説,這是我國金融史上值得紀念的一天。

  利率市場化基本完成後,各銀行新公佈的存款利率浮動區間較前期已有進一步擴大之勢。以四大行一、二年期存款利率為例,24日四大行更新的利率分別為1.75%、2.25%,較基準分別上浮約16.67%、7.14%,在此之前,這一上浮比例為14.3%、6.4%,三年期均與基準持平,股份制銀行中,招行完全跟進了四大行的步伐。

  其他股份制或城商行相對四大行又上了一個臺階。比如興業銀行一至三年期定期存款利率分別為2%、2.75%、3.2%,分別較基準上浮約33.3%、31%、16.4%,其中2年期存款利率上浮比例在一定規模銀行中最高,在此次調整之前,興業銀行相對應期限存款利率較基準分別上浮28.6%、27.7%、15%。

  農商行更是調整最大的一個群體,比如上海農商行一年期定存則較基準上浮了40%,為2.1%,在一定規模銀行中,上浮比例最大。

  東方證券首席銀行業分析師王劍説,利率市場化完成後,也不用擔心存款利率會升上天。央行現在不直接管制利率,但還是會用各種手段調節利率,引導銀行理性定價,四大行佔據儲蓄市場半壁江山,也會在央行指導下形成價格同盟,穩定利率。

  瑞銀中國認為,取消存款利率浮動上限標誌著中國在名義上完成了利率市場化,利率真正完全市場化仍需時日。要做到這一點,還需要打破廣泛存在的“剛性兌付”、推進國企和金融領域改革,並進一步發展完善價格型貨幣政策工具。

  央行也明確,取消對利率浮動的行政限制後,並不意味著央行不再對利率進行管理,只是利率調控會更加倚重市場化的貨幣政策工具和傳導機制。從這個角度講,利率市場化改革將進入新階段,核心是要建立健全與市場相適應的利率形成和調控機制,提高央行調控市場利率的有效性。

  回溯過往,在完全放開存款利率浮動空間之前,央行已通過多輪、漸次放寬存款上浮區間的方式,推動存款利率的市場化。

  這一進程起始於2012年6月7日,央行宣佈存款利率上浮比例調整為基準的1.1倍,在間隔約兩年半後步驟明顯加快,2014年11月及今年3月、5月,浮動上限先後擴大至1.2倍、1.3倍、1.5倍,今年8月,進一步宣佈放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限,直至此次完全放開,整個過程持續三年有餘。

  在上浮比例擴大至1.1倍、1.2、1.3倍之時,均有銀行隨即跟進將存款利率一浮到頂,這一局面終結于上浮區間擴大至1.5倍之後,但總體趨勢是上浮區間在逐步擴大。

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