從2004年起，陸先生便開始以基金定投的方式進行長期投資。11年來，其總計投入14萬元左右，目前賬面金額已經達到約40萬。近期，市場波動劇烈，像陸先生這樣採用定投基金的方式分批入市、平滑風險，又成為不少投資者的選擇。專業人士認為，目前市場趨於穩健，正處於開啟基金定投的合適時機。選擇基金定投標的時，基金經理的能力強弱是重要參考標準。

　　●南方日報記者 唐柳雯 實習生 李夢祺

　　每月定投1000元 目前收益遠超預期

　　陸先生供職于佛山南海某銀行，從2004年起，他便決定每月固定投入1000元定投基金，其投資標的以主動選股型基金為主。11年以來他總計投入14萬元，目前賬面金額已達到40萬元。

　　“一開始的時候銀行還沒有開辦定投的業務，我每個月都要主動申購；2007年，銀行有了定投業務後，銀行就會固定每個月15號自動扣錢進行基金定投。”陸先生告訴記者，如果算年化收益，他每年獲利平均15%。

　　陸先生的兒子于2004年出生，在給家庭帶來新生命的同時，也增大了家庭理財的難度。作為個人理財師，陸先生決定以基金定投為兒子日後的教育準備一筆基金。“現在已經提前達到了我的預期效果”。他向記者表示，其定投的最初目的，是打算在兒子18歲時給他一筆錢讀書或創業。

　　11年間，陸先生伴隨他定投的基金穿越牛熊，即使經過了今年夏季的大跌，其收益仍然較為可觀。他表示，從理財師的角度來看，假如每個月定期定額投資1000元，年化收益為8%，到兒子18歲時就會有48萬。“雖然過去十幾年市場大幅度波動，指數也只漲了一些，但是我現在的收益已經差不多是我預期收益的兩倍。”

　　陸先生的親身經歷在其朋友圈成為範本。“現在身邊有很多人，包括工薪族已經開始基金定投，我估計普通的工薪族應該有三成左右選擇定投，金融從業人員基金定投的比例可能在八成以上。”其表示，近年來銀行的客戶對基金定投的接受程度在不斷地提升，銀行客戶以及員工基金定投的比例也相對比較高。

　　尋找定投標的：“靠譜”基金經理最關鍵

　　近期市場波動劇烈，採用定投基金的方式分批入市，平滑風險，又成為不少投資者的選擇。正如陸先生所言，“對於大部分的投資者或者客戶，市場是很難去判斷和掌握的，而基金定投可以幫助投資者忽略市場的變化。如果投資者跟著環境進行投資，一旦市場低迷就撤出資金，便無法達到強制儲蓄和資金增值的目的。而基金定投足夠長的投資時間能夠讓投資者有更多機會進行風險化解，讓其享受到市場長期收益的好處。

　　那麼問題來了，既然基金定投是散戶投資利器，那麼應該如何選擇定投標的呢？

　　傳統意義上，多數人認為基金定投最好的標的是指數型基金，但近期也有分析稱，定投選股能力不錯的主動管理型基金更好。對於這一觀點，德聖基金研究中心首席分析師江賽春表示，選擇哪一種基金進行定投跟産品的特性有關。選擇指數型基金還是主動型基金，應當根據所選擇的主動型基金能不能跑贏指數型基金的表現進行判斷。

　　有分析認為，選擇定投基金品種的標準有三：即基金成立3年以上、同類型基金中3年收益最高、沒有換過基金經理。

　　對此，江賽春表示，上述參照標準可以參考，但並不絕對。他提到，所謂“3年”標準，其實是強調基金的穩健性，但選擇定投基金品種的核心關鍵在於選擇基金經理的能力。“有時可能會出現一些新基金，雖然基金經理的任職時間不長、資質不夠，但是個人能力很強，在這種情況這些新基金也可以進行投資”。

　　無獨有偶，南方基金首席分析師楊德龍也持類似觀點。其認為，投資者在選擇基金時，需要同時考慮基金的過往業績與基金經理的經驗豐富程度。楊德龍表示，所謂的“沒有換過基金經理”並不是關鍵，“基金經理的水準更為重要”。在位時間長的基金經理未必業績就做得好，但是在位時間長業績做得好的基金經理可以重點關注。

　　何時入場：目前基金定投時機成熟

　　分析認為，雖然基金定投本身是一種不擇時的策略，但目前稱得上是一個較好的入場時機。所謂“種一棵樹，最好的時候就是十年前，其次就是現在”。

　　江賽春表示，目前市場處於趨於穩健狀態，“相對來説，現在是一個比較好的時機，適合基金定投”。他分析道，因前期跌幅很大，市場整體水準已經下降到很低的位置，原來造成市場下跌的因素，比如恐慌性賣盤已經快到了出清的狀態，高風險偏好的投資者正在逐漸將資金撤離市場。雖然説現在市場結構並不是非常合理，但是總體來説市場已經在進行自然調整。

　　除此之外，江賽春進一步補充道：“基金定投確實不用擇時，但並不等同於絕對不用選時入場，因為定投也存在著風險”。從長遠來看，相對於一次性買入，基金定投虧錢的可能性比較小。“基金定投買入比較平均，比如最近股市下跌，如果一次性買入就可能虧了50%。基金定投作為長遠投資的時候，才不用擇時。”

　　楊德龍則提到，基金定投也需要選擇賣出的時機。其表示，因A股波動太多，基金定投在買入的時候有比較好的成本，但是因最終目標在於獲利，因此也要選擇合適的賣出時機，如果賺到一定的預期收益便可賣出。

　　堅持是最根本的策略

　　■專家建議

　　值得一提的是，由於基金定投數額可以更換，因此投資者可靈活調整定投策略。楊德龍表示，當面對波動的市場，如判斷市場將會繼續向下行情走低時，投資者應當根據自己的實際情況判斷是否變更基金定投數額。如果行情走低，投資者可根據實際情況增大資金量。江賽春也表示，定投的數額隨著行情的走低而加大屬於理想的狀態，投資者正常情況下可以設定一個目標，“如果做不到，每個月固定金額也可以”。

　　當然，無論投資者選擇何種策略進行基金定投，專家表示，堅持都是最根本的策略。江賽春表示，基金定投最重要的就是不要因為市場下跌就終止定投，“但這恰恰是投資者最容易犯的錯誤”。定投是長期投資的一種方式，因市場下跌終止定投會讓它失去長期投資的意義。

　　現身説法的陸先生則更有説服力。從11年基金定投中獲益匪淺的他表示，基金定投目的在於強迫儲蓄與長期投資。陸先生提到，很多人在市場下跌的時候就會停止定投，但隨後市場一旦上漲就會使其錯失機會。“我定投的出發點不是在判斷市場、在市場漲的時候賺錢，我們可以把它轉化為另外一種思路，也就是基金定投目的在於強迫儲蓄與長期投資，為了你的目標固定每個月抽出一部分錢，這樣長期投資攤平成本比較低，獲利的可能性比較高。”