網際網路思維正在引領産業經濟各個領域的升級創新，金融投資也不例外。中國人民銀行會同財政部、工信部、銀監會等10部委近期發佈的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），是將這一金融模式創新引向規範管理的開始。近日在北京金融街金融客咖啡館，中央財經大學金融法研究所所長、中國網際網路金融創新研究院院長黃震對《指導意見》進行了解讀。

　　作為一名金融法律研究者，黃震在接觸一些案件的時候發現，要解決相關問題，只運用法律知識是不夠的，還要了解金融産品本身以及交易的結構。從2012年開始，他就開始關注網際網路與金融的結合，並敏感地意識到，隨著這一金融模式獲得越來越多的市場效益，政策監管也到了“箭在弦上，不得不發”的境地。“一是易寶支付、支付寶等第三方支付金融産品已經出現了很多年，産業規模從0發展到數萬億元；二是市場需要一個綱領性、系統性、規範性的文件；三是《指導意見》經過不斷徵求意見，現在已經基本成熟。”黃震説，“從用戶立場出發，滿足他們的需求，解決他們的痛點，是網際網路金融創新的起點，也是政策監管的根本點。”

　　當然，《指導意見》的發佈僅僅是網際網路金融走向規範管理的開始。黃震認為，作為10部委“聯席會議”性質的磋商結果，監管政策的具體落地還有一個逐步細化的過程。此外，網際網路金融監管還面臨中央監管與地方管理、行業自律與行政監管、國內監管與國際協作等一系列需要協調的問題。而在銀行、證券、保險、信託、基金等傳統金融領域，也存在向網際網路金融延伸的內在需求。

　　那麼，在這一趨勢下，傳統金融和網際網路金融的差別是什麼？“以往對網際網路金融概念的界定，既不同於銀行的間接融資，也不同於資本市場的直接融資，而是放在傳統金融體系之外的增量來表述的。”黃震説，“網際網路金融已經不再僅僅是傳統金融機構和網際網路企業利用網際網路技術來做融通、支付、投資的一種融資模式，而是把支付結算、第三方仲介全部作為其中的一部分，並且在更為廣義的背景下，在網際網路和金融融合的基礎上，加進了與産業經濟的融合，領域大大拓寬了。”

　　“金融其實是跨時間、空間的契約安排，網際網路恰恰能幫助你實現這種安排，這是金融與網際網路産業的內在契合。”黃震認為，而網際網路金融去中心化、分佈式的結構，最大的特點就是有利於優化資源配置、提高效率、降低資訊不對稱，並在支付過程中把相關交易數據加以整合，對實現産融結合具有巨大的推動作用。因此，在萬物互聯的背景下，每個人都可能成為一個終端，這種分佈式的結構，使所有的人和物都可以直接實時互動。

　　對監管層面來説，基於網際網路、雲計算、大數據技術的網際網路金融必須跟上技術和産品變化的腳步不斷創新，而不是讓新的金融産品適應傳統監管方式，從這個意義上説，網際網路金融推動監管變革勢在必行。“法律作為創新底線已經得到全社會的共識，網際網路金融可以在法律框架底線基礎上進行創新；同時網際網路金融市場需要內生秩序，以産品流程、服務標準制定行業公約、標準和準則。未來，網際網路金融將從技術創新實現技術的普惠化，進而推動社會創新、組織創新和産業創新，這種變化又會推動法治變革，以及監管創新。”黃震説。