人民銀行負責網際網路支付業務的監督管理；銀監會負責網路借貸以及網際網路信託和網際網路消費金融的監督管理；證監會負責股權眾籌融資和網際網路基金銷售的監督管理；保監會負責網際網路保險的監督管理；鼓勵符合條件的優質從業機構上市融資

　　網際網路金融監管政策靴子落地。昨日，中國人民銀行等十部委發佈《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，這也是首次從中央政策的角度肯定基於網際網路的金融創新，並制定網際網路金融行業的“基本大法”。此外，《意見》還對網際網路金融行業及多個細分領域的發展給出了指導意見。

　　 細分領域監管主體首次明確

　　《意見》明確，網際網路金融的本質仍屬於金融，沒有改變金融經營風險的本質屬性，也沒有改變金融風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性。

　　具體説來，網際網路金融的定義是，傳統金融機構與網際網路企業利用網際網路技術和資訊通信技術實現資金融通、支付、投資和資訊仲介服務的新型金融業務模式。其主要業態包括網際網路支付、網路借貸、股權眾籌融資、網際網路基金銷售、網際網路保險、網際網路信託和網際網路消費金融等。這也是首次從國家層面明確了網際網路金融的定義，並進行了較為詳盡的細分業態定義。

　　近幾年，我國網際網路金融發展迅速，但也暴露出了一些問題和風險隱患，主要包括：行業發展“缺門檻、缺規則、缺監管”；客戶資金安全存在隱患，出現了多起經營者“卷款跑路”事件；從業機構內控制度不健全，存在經營風險；信用體系和金融消費者保護機制不健全；從業機構的資訊安全水準有待提高等。

　　央行相關負責人指出，這些都是此時推出指導意見的重要原因和參考依據。

　　在具體監管職責劃分上，央行昨天明確了“一行三會”的職責。人民銀行負責網際網路支付業務的監督管理；銀監會負責包括個體網路借貸和網路小額貸款在內的網路借貸以及網際網路信託和網際網路消費金融的監督管理；證監會負責股權眾籌融資和網際網路基金銷售的監督管理；保監會負責網際網路保險的監督管理。

　　行業監管方面，除了相對應的金融監管部門外，網際網路金融的“網際網路”屬性也得到了體現。《意見》提出，網際網路金融機構需要接受工信部和網信辦的內容監管。

　　P2P、股權眾籌劃出“紅線”

　　在眾多網際網路金融細分領域中，P2P網路借貸(個體網路借貸)因關注度高，問題頻出成為近兩年來行業關注的“風暴眼”。據網貸之家研究院統計，今年6月出現問題P2P平臺達125家，創歷史新高。其中“跑路”和提現困難成為平臺出問題最主要的原因。

　　此次，明確指出P2P屬於民間借貸範疇，受合同法、民法通則等法律法規的規範。更重要的是，《意見》明確指出P2P應明確自身的“資訊仲介”性質，主要為借貸雙方的直接借貸提供資訊服務，不得提供增信服務，不得非法集資。

　　“《意見》明確了P2P機構的‘資訊仲介’身份和屬性，這意味著部分P2P平臺以理財産品的名義進行宣傳並不合規。”P2P平臺邦幫堂董事長寇權説。

　　紫馬財行總裁唐學慶也向記者表示，國內P2P行業之所以問題層出不窮，很大程度上是很多從業者所經營的業務已經和國外標準的P2P業務産生了很大背離，有些平臺已經不再是接洽借貸雙方的仲介機構，而是自建資金池，將募集到的資金投入到其他業務上，經營風險巨大，而《意見》對於“資訊仲介”的規定切中這一要害。

　　此外，對於P2P等網際網路金融平台資金的監管方，《意見》明確，除另有規定外，應當選擇符合條件的銀行業金融機構來進行資金存管，將第三方支付公司排除在了提供資金存管服務的範圍之外。

　　除了P2P，另一個廣受關注的網際網路金融細分領域——股權眾籌也獲得了具有實踐性的指導方向。

　　《意見》中，對於股權眾籌資訊披露、反欺詐及合格投資人制度都劃定了基礎性的紅線。如股權眾籌融資方應為小微企業，應通過股權眾籌融資仲介機構向投資人如實披露企業的商業模式、經營管理、財務、資金使用等關鍵資訊等。

　　“這是股權眾籌行業第一次被主管監管機構以正式文件的形式予以明確，對我們來説是一個難得的喜訊。”股權眾籌平臺天使匯CEO蘭寧羽説。

　　網際網路金融洗牌將加速

　　《意見》出臺之前，各界對監管的觀點不一，但呼籲“適度監管”的聲音佔據主流。《意見》出臺後，業界普遍對適度寬鬆監管，為創新留有餘地的監管方向抱以樂觀態度。

　　“這是一個鼓勵創新、適度監管、強調自律的較為‘寬鬆’的政策。該政策將極大地推進網際網路金融，特別是P2P網貸快速走上正軌。”邦幫堂董事長寇權説。

　　91金融創始人、CEO許澤瑋也認為，《意見》的出臺可以儘早結束行業的“草莽發展”階段，促進行業洗牌，使得堅持安全、合規發展並且有先進模式的網際網路金融公司獲得先機，而不合規、模式單一的公司則被洗牌出局。

　　對於監管落地加速行業洗牌，人人聚財創始人許建文則直接預言，當銀監會對於網貸平臺的具體監管細則落地時，行業將有很多公司倒閉，“我判斷會有90%的平臺面臨關門或者轉型”。

　　此外，值得一提的是，《意見》“鼓勵符合條件的優質從業機構在主機板、創業板等境內資本市場上市融資”，鼓勵網際網路金融企業上市。

　　“資本市場對網際網路金融打開大門，是對這個行業的最大認可。”盈燦諮詢分析師馬駿説。他分析，有了政策的支援，可以預見的是，明年網際網路金融企業在新三板或創業板上市將會成為一種現象，後年在主機板將會出現網際網路金融企業上市。之前一些獲得美元投資的公司也會出現拆VIE回歸國內資本市場的趨勢。