受益國企改革+O2O概念

　　繼週一週二因O2O概念而大漲之後，昨日，商業板塊繼續大漲，新世界、益民集團、豫園商城、上海九百、徐家匯、津勸業等公司批量封板。有分析指出，國華人壽舉牌新世界、頂層設計方案呼之欲出疊加迪士尼等多重因素是商業板塊被激活的催化劑。

　　廣州日報記者林曉麗

　　“資本大鱷”劉益謙控制的國華人壽又舉牌了，此次的對像是新世界。8月12日晚，新世界公告，劉益謙旗下的國華人壽于8月10日至12日期間，通過二級市場增持了公司股票2659萬股，佔公司總股本的5%，達到舉牌線。按增持均價17.14元/股計算，此次國華人壽舉牌新世界耗資約4.56億元。躍居第二大股東。自8月12日以來，新世界連續兩個交易日漲停。

　　國華人壽舉牌新世界

　　根據公告顯示，本次增持是基於對新世界經營理念、發展戰略的認同，及對其發展前景看好，同時，不排除未來6個月內繼續增持新世界。

　　“舉牌驗證資本市場對該公司轉型升值潛力的認可。”安信證券認為，商業資産佔優，轉型升級可期，資本市場一致看好。第一，市值與資産重估價值差額大，顯著被低估。另外，戰略升級大健康，O2O拓展打開想像空間。

　　據了解，新世界未來將圍繞大健康服務平臺，展開多種業務及品類的拓展，拓寬O2O 服務，以門店為基礎，將部分業務搬至線上，覆蓋更廣人群，增加用戶粘性。此外，黃浦區國資增持加速改革預期，綜藝控股戰略入股奠定轉型基礎，國華人壽舉牌提供價值底線。

　　“雖然國內零售消費不景氣，不過，國企改革和網際網路+的主題絕對是零售業投資的熱點，這些方式打開了行業新的發展模式，讓企業發生新的變化和發展。”某不願意具名的行業分析師指出。

　　昨日，蘇寧雲商(002024)週二復牌後連續3日漲停。

　　中金公司認為，蘇寧雲商與阿裏的聯姻，雙方著力打造的O2O融合模式有望引領我國零售行業轉型變革，阿裏願意溢價參與283億元定增也凸顯蘇寧雲商此前被低估的投資價值。

　　申銀萬國認為網際網路+零售，實現線上線下融合發展是行業未來發展趨勢。看好線下渠道資源豐富，積極進行網際網路+轉型的標的，發揮線上線下協同效應。東興證券建議關注O2O轉型探索，認為商貿零售類企業戰略轉型將獲得新機遇。

　　記者觀察到，當前線下零售企業的O2O戰略還有自行運作，或嘗試尋找網際網路企業合作。但是，如何真正打通線上線下，讓不少零售大佬頭痛不已。

　　廣東流通業商會執行會長黃文傑指出，目前O2O尚未有成功模式，而戰略合作會因為各自的利益，存在一定的隔閡和阻礙。如果是光靠自己，花費的時間較長不利於競爭。

　　確定性強的改革標的可買入

　　記者發現，昨日漲停或大漲的個股中，多只都是涉及上海國企改革股，包括了新世界、益民集團、浦東金橋、上海九百等。近日，上海市國資委在上海儀電召開了上海儀電與上海電動工具研究所(以下簡稱上海電動所)聯合重組工作會議。這使得上海國資改革預期加速。

　　東興證券近日指出，商貿零售屬競爭類行業，在國企改革加快推進的情況下，必然是最先受益的行業。行業內國資佔比高、區域割據、激勵不足。國企改革中長期帶來企業盈利改善，估值和業績提升，行業整合具有較大空間。而記者觀察到，本土的廣州友誼因宣佈並購重組方案、擬募集不超過100億資金用於收購越秀金融控股集團有限公司100%股權，而獲得復牌後連續9個漲停。

　　券商研報

　　迪士尼預期是另一催化劑

　　昨日，安信證券發佈研報稱，當前仍有空間大、確定性強的改革標的可以果斷買入。

　　“除了國資改革，迪士尼建設預期的明朗，是催化本地股的另一推手。”某券商研究人士向記者分析稱。

　　國泰君安近日發佈研報預計，上海迪士尼項目是內地第一個迪士尼主題公園(世界第六個)，有望2016年春季正式開園。核心規劃面積700萬平方米，規模居世界第三，預計首年接待遊客2000萬以上，按照門票單價400元測算，10倍經濟撬動杠桿，有望帶來千億元級別消費增量。