本報記者吳晉斌馬玉

　　2014年，山西省太谷縣恒信畜牧合作社理事長張保平與全縣的畜牧養殖合作社、大戶聯合成立了太谷縣畜牧協會，目的是利益共用風險共擔對接金融機構解決養殖戶的貸款難、貸款貴問題，協會成立之時金融部門都來祝賀，讓太谷的養殖戶信心倍增。

　　“按照預先的溝通和設計，協會可以得到郵儲銀行5000萬元的授信規模。”張保平説。

　　事情的結果是，有著76畝土地經營權證、10000平米養殖設施、存欄800頭能繁母豬、6000多頭生豬，評估價是600萬元的恒信畜牧專業合作社貸到了100萬元，另外一個興民牧業合作社貸到了20萬元。5000萬授信規模的事情自打報到上級部門就杳無音訊。

　　融資難融資貴是當下全國的社會經濟難題，弱勢的農業産業企業感受更深，就如何解決農業企業、合作社、家庭農場等新型經營主體融資難、融資貴的政策出了不少，辦法也想了很多，但是，在管理資金總閘門的央行多次放水，甚至給三農放偏水，總體資金面已近過剩的前提下，張保平們仍然無法得到急需的救命錢。

　　為什麼？

　　帶著這個疑問，記者就土地經營權抵押融資問題在國家現代農業示範縣太谷縣進行了調查採訪，得出以下結論：土地經營權抵押融資創新辦法在當前、當下有三個細節問題必須解決，才能有效完成經營權變資産、資産變資本的創新，從而放活農村金融，引擎現代農業發展。

　　確立土地經營權的法律地位

　　太谷縣是農業部2010年確定的首批國家級現代農業示範區，2013年又被農業部、財政部列為全國21個國家現代農業示範區農業改革與建設試點縣。2014年1月，太谷縣農村産權交易中心成立。2014年，全縣新增土地流轉面積1.5萬畝。

　　目前，太谷縣農信社是縣域涉農金融機構的生力軍，郵儲銀行、興泰村鎮銀行和四家小貸公司是補充，農村金融機構類別完善。

　　太谷縣農信社依託該縣農村産權交易中心開辦了“農村土地經營權抵押貸款”、“三園兩場”現代農業設施抵押貸款。目前為辦理土地經營權的民豐蔬菜專業合作社和興民牧業專業合作社發放了農村土地經營權貸款350萬元，累計發放該項貸款1.155億元。

　　政府部門統計數據顯示，2014年，太谷縣金融創新的先行先試中以土地經營權、林權等進行抵押貸款的數額是8645萬元。另據金融部門統計數據顯示，截至2015年5月末，全縣涉農貸款餘額31.64億元。這意味著，土地經營權的融資活力並沒有得到充分釋放。

　　當下，土地流轉給農民兌付，一般是年付制，這種給付方式既是新型經營主體減輕負擔的選擇，也是農民對土地溢價期望，不願一次性結清的選擇。這樣的現實給經營權的長期性打了折扣。

　　“土地經營權不是所有權，不是物權法裏界定的資産，基本上是個虛擬的東西。”太谷縣農村信用社信貸科長閆彥琴説，“新型經營主體的經營不可持續後，跑路了，形成不良貸款後，處置經營權也不是金融機構的專業，銀行和其他金融機構因為惠農給自己背上一個‘愉快的包袱’也不是可持續的方式。”

　　“從司法角度來講，經營權是不能作為抵押物的。探索中要將其賦予資産的屬性，考慮到農業週期長、市場和自然風險大、農村信用環境建設等因素，必須解決貸款主體對土地經營權中長期實質性控制的問題，否則還要回到銀行惜貸、農民難貸的死迴圈上。”山西財經大學特邀教授、山西擔保協會會長張轉方説。

　　太谷縣的土地經營權貸款在現行機制下，採取了經營權+菜園、果園、棗園、養殖場、林場抵押和根據新型經營主體資産、信用情況等授信的變通方式創新惠農金融産品，可以説已經是很大的突破了。往前走，依然繞不開這個法律問題。

　　低成本為土地經營權定價

　　土地經營權融資的本質是用土地未來預期收益置換當下生産資本的行為。那麼，夯實土地經營權抵押融資創新的第二個細節問題就是土地經營權到底值多少錢的問題，由此帶來的另一個問題是評估費、擔保費加大了融資成本的問題如何解決。

　　太谷縣恒信畜牧合作社的養殖場其實不止值600萬元。評估成600萬元，是理事長張保平為了減少評估費用，和評估公司商量的結果。

　　張保平説，議價後，評估公司對他的收費標準是100萬元以內千分之十二；100萬到500萬元是千分之八；500萬到1000萬元是千分之六。也就是説，張保平為了評估自己土地經營權證的76畝土地和地面附著物價格，還要承擔36000元左右的評估費用，而且還要承擔貸不到款的風險。

　　太谷縣范村東恒養殖合作社現有4000畝荒山，其中2700畝已經綠化出來並有了林權證。合作社理事長李東恒用林權證貸款時，被要求採用了林權證+擔保公司的方式，李東恒貸款170萬元，年息是8.91%，給擔保公司的擔保費用是年息3%，農信社則讓出了3%的年息，用於彌補李東恒因為追加擔保所承擔的成本。

　　兩個故事告訴我們，在無法解決經營權定價問題的前提下，評估費擔保費問題，會增加融資成本和其他隱形成本。

　　山西運城市新絳縣的方式是蔬菜定價制，政府定個基礎價格，根據你的土地種什麼，銀行就能算出你的土地預期收益是多大，然後確定給你貸款的規模。新絳縣的農業規模小，他們的單筆貸款最大的也就9萬元，太谷是國家級現代農業示範縣，種養大戶的融資需求就超過了這個數字，合作社、龍頭企業的需求就更大了，比如巨鑫偉業現代農業示範園，以土地經營權貸款規模達到2600萬元，僅靠定價制很難實現。

　　太谷縣農村産權交易中心主任張玉龍説，“下一步除了定價制，看看能否成立一個公益性的有資質的評估公司和擔保公司，來降低農民的這部分費用。”

　　與此同時，註冊資金3億元的太谷縣金谷農業擔保公司正在籌備中，這將成為太谷縣創新多元擔保模式的一個新載體。

　　建立合理的風險分擔機制

　　今年，太谷縣一個新型經營主體流轉回農戶的土地，建設蔬菜大棚，以土地經營權+菜園抵押貸款後，因為非市場因素不能繼續幹下去，大棚撂荒，貸款形成不良。

　　太谷縣農村信用社信貸科長閆彥琴説：“我們目前能想到的辦法是，在自己的客戶裏尋找一個有擴大生産規模需求的種植戶，然後把大棚和經營權再租賃給人家。”

　　“只要略低於市場價格，我們的畜牧業産品是變現能力強的抵押物。”張保平在面對無抵押時，這樣跟銀行申辯。

　　“事實上，畜牧産業形成的不良率在30%以上。”太谷縣農村信用社信貸科長閆彥琴説，“蔬菜産業的不良貸款率反而較低。”

　　這意味著，土地經營權貸款的風險控制不能有效解決，金融機構很難有積極性去推動這一辦法。

　　金融監管機構對金融部門的考核是不良率要控制在3%以下。3%以上不良率的合理分擔成為夯實土地經營權融資的第三個細節問題。

　　目前，太谷縣建立了激勵機制，按照金融部門貸款額1000：1的比例予以獎勵，2014年最大一筆獎勵達48萬元，累計獎勵資金486萬元。2014年，太谷縣新增涉農貸款8億元，重點支援了12戶龍頭企業和36家農民專業合作社發展。

　　2015年，太谷縣將農業改革與建設試點資金640萬元用於與郵儲銀行為主的金融機構合作，可實現放大五倍，採取擔保、貼息的辦法，金融扶持新型經營主體推進優勢産業發展。

　　“獎補銀行的錢改成風險補償金，撬動融資的杠桿力度更大。”山西擔保協會會長張轉方説。

　　“政府設立風險補償金或設立風險基金，不良率3%以內，銀行自己處置；超過三個點到五個點的不良，政府和銀行一起分擔；更高的部分設個上限，拿風險金補償。建立這麼個激勵機制，金融機構就能放手去創新新的金融産品。畢竟新領域風險的不確定性要大。”閆彥琴説。

　　“建立當地主導産業或大宗農産品的保險制度也是一個必要手段。如果出現市場風險和自然風險，那麼可以用農業保險和農産品價格保險來抵禦，從而降低三農融資風險率。”山西省農業廳農村處處長趙文志説。

　　因此，土地經營權融資創新嘗試，必須和扎紮實實的細節結合起來，才會有市場的可持續。這三個細節就是確立土地經營權的法律地位、低成本為土地經營權定價、建立合理的風險分擔機制。

　　“創新在基層，審批在上面。”閆彥琴説，“再好的創新沒有好的政策環境也難以落地實施。”