3月31日，存款保險制度在我國終於落地。當日，國務院發佈了《存款保險條例》，並宣佈將從今年5月1日起實行。條例規定，銀行需要強制參加存款保險，向存款保險基金繳納保費。相應的，不超過50萬元的銀行存款將獲得存款保險基金的全額保險。存款保險基金的管理機構對於銀行也有一定的監管能力，以預防風險。

　　其實，在這之前，我國已經存在著“存款保險”。從計劃經濟時代至今，我國的銀行儲戶一直相信銀行存款是安全的，是有國家保障的。過去的政策操作也在強化這一信念。因此，儘管沒有明文的法規，也沒有專職的機構，我國也一直有著存款保險。只不過，它只存在於大家的信念之中，是一種隱性的存款保險。因此，《存款保險條例》的出臺更應該被理解為過去隱性存款保險制度的顯化。

　　所謂存款保險，是指國家對銀行存款提供安全保障的機制。它可以有效消除儲戶擠兌銀行的動機，從而預防銀行擠兌風潮的發生，維護金融穩定。

　　在利率市場化改革快速推進的時候，這種顯性存款保險制度的建立具有兩大重要意義，因而非常必要。

　　第一，顯性存款保險可以明晰政府信用在金融市場中的邊界，從而理順金融價格體系。

　　之前的隱性存款保險沒有清晰的邊界，因而會自動延伸到那些本不應該由存款保險所覆蓋的金融産品上。比如，在隱性存款保險之下，儲戶很自然地會相信銀行理財産品與存款一樣都為政府所保障，因而是安全的資産。這樣一來，金融價格體系因而扭曲。一些本應是高收益、高風險的産品，因隱性存款保險的覆蓋而變成了高收益、無風險的資産，全社會無風險收益率因而抬升，擠壓了實體經濟企業（尤其是民營企業）的融資空間。

　　將隱性存款保險轉換為顯性，可以給存款保險劃出清晰的邊界，讓儲戶對不同金融産品的收益風險屬性有正確的認知，從而消除政府信用範圍的模糊不清帶給金融市場的干擾，理順價格體系。

　　第二，顯性存款保險制度是金融機構健康競爭的前提，是建立金融價格發現機制的必要一步。

　　利率市場化改革中，政府對利率的管制已大幅放鬆。目前，除存款利率上限之外，其他利率都已經完全放開，交由市場來決定。而金融機構之間的相互競爭是市場合理定價的前提。

　　但就像所有的保險一樣，存款保險也會帶來道德風險的問題。被保險的銀行有動力通過追逐更高的風險來博取更高收益。對於這一點，隱性存款保險無力抑制。於是，那些激進的銀行反而可能在競爭中勝出，形成劣幣驅逐良幣的格局。

　　只有建立起顯性的存款保險，並賦予存款保險機構監督銀行的職能，才能有效降低存款保險帶來的道德風險，建立起健康的競爭格局，進而形成合理的金融價格形成機制。

　　從這兩點來看，我國即將實施的顯性存款保險制度意義重大，是利率市場化改革取得成功的前提要件。在利率市場化改革接近臨門一腳的時候，《存款保險條例》的落地正當其時。