東興證券等17隻新股2月10日申購指南(5)
- 發佈時間：2015-02-09 17:14:29 來源：中國網財經 責任編輯：劉小菲
木林森(002745)
木林森此次發行總數為4450萬股，網上發行1250萬股，發行市盈率22.50倍，申購代碼：002745，申購價格：21.50元，單一帳戶申購上限12500股，申購數量500股整數倍。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 002745 | 股票簡稱 | 木林森 |
| 申購代碼 | 002745 | 上市地點 | 深圳證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 21.50 | 發行市盈率 | 22.50 |
| 市盈率參考行業 | 電腦、通信和其他電子設備製造業 | 參考行業市盈率 | 53.19 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 9.57 |
| 網上發行日期 | 2015-02-10 (週二) | 網下配售日期 | 2015-2-10 |
| 網上發行數量(股) | 12,500,000 | 網下配售數量(股) | 32,000,000.00 |
| 老股轉讓數量(股) | 回撥數量(股) | ||
| 申購數量上限(股) | 12500.00 | 總發行數量(股) | 44,500,000 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【公司簡介】
進出口貿易(法律、行政法規禁止的項目除外；法律、行政法規限制的項目須取得許可證方可經營)；生産、銷售：發光二極體、液晶顯示、LED發光系列産品及材料、電子産品、燈飾、電子封裝材料、城市及道路照明工程專業承包、施工；鋁合金、不銹鋼製作；承接夜景工程設計及施工、綠化工程施工。
| 籌集資金將用於的項目 | 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | SMD LED産品技術改造項目 | 14677.13 | |
| 2 | Lamp LED 産品技術改造項目 | 26981.92 | |
| 3 | LED應用(顯示屏、室內外照明燈和燈飾)産品技術改造項目 | 5435.92 | |
| 4 | LED産品研發中心技術改造項目 | 3144.79 | |
| 5 | 補充運營資金 | 45000 | |
| 投資金額總計 | 95239.76 | ||
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | 435.24 | ||
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 99.55% | ||
【機構研究】
國泰君安：木林森預計漲停板7個
公司攤薄後2014-2016 的實際與預測EPS0.98、1.09、1.15 元。可比公司2015 年的PE 是30 倍，可比證監會行業最近1 個月的估值53倍，我們預估公司的發行價相比證監會行業折價57%。
建議公司報價21.50 元，對應2014 年攤薄PE 為22.50 倍。
預估中簽率：網上0.95%；網下中公募與社保0.93%，年金與保險0.23%，其他0.17%。預計網上凍結資金量907 億元，網下凍結339億元，總計凍結1247 億元。
資金成本：時間臨近春節，總體資金面開始趨緊，預計本批新股的凍結資金量將達到1.95 萬億元，預計7 天回購利率將達到6.5%。
預計漲停板7 個，破板賣出的打新年化回報率：網上73%、網下公募與社保72%，年金與保險16%，其他12%。預估破板賣出的年化收益率最高。從絕對收益率來説，網上、公募社保、年金保險分別可獲得1.42%、1.41%、0.32%、0.22%的破板絕對收益率。
公司基本情況分析
公司主要從事LED 封裝及應用系列産品研發、生與銷售業務，是國內LED 封裝及應用産品的主要供應商，産品廣泛用於家電子産品、燈飾、景觀照明、交通信號、平板顯示及亮化工程等領域。 發展空間： 1)産品應用領域廣泛，市場空間廣闊。2)全球LED 上游産業逐漸向我國轉移。3)産業集群效應逐步顯現。4)半導體照明産業標准將逐步完善，行業競爭秩序將逐步規範有序。
公司競爭優勢：1)規模化生産優勢。2)産品系列豐富，LED 下游應用市場廣闊。3)銷售渠道及客戶優勢。
風險：行業競爭加劇的風險、主要原材料晶片依賴進口及供應商相對集中的風險、存貨較大及發生跌價損失的風險。
天孚通信(300394)
天孚通信此次發行總數為1859萬股，網上發行739萬股，發行市盈率18.78倍，申購代碼：300394，申購價格：21.41元，單一帳戶申購上限7000股，申購數量500股整數倍。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 300394 | 股票簡稱 | 天孚通信 |
| 申購代碼 | 300394 | 上市地點 | 深圳證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 21.41 | 發行市盈率 | 18.78 |
| 市盈率參考行業 | 電腦、通信和其他電子設備製造業 | 參考行業市盈率 | 53.19 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 3.26 |
| 網上發行日期 | 2015-02-10 (週二) | 網下配售日期 | 2015-2-10 |
| 網上發行數量(股) | 7,390,000 | 網下配售數量(股) | 11,200,000.00 |
| 老股轉讓數量(股) | 3,350,000.00 | 回撥數量(股) | |
| 申購數量上限(股) | 7000.00 | 總發行數量(股) | 18,590,000 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【公司簡介】
許可經營項目：無一般經營項目：研發、生産光電通信産品、陶瓷套管等特種陶瓷製品；銷售公司自産産品。[外資比例小于25%]。
| 籌集資金將用於的項目 | 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 光無源器件擴産及升級建設項目 | 24670 | |
| 2 | 研發中心建設項目 | 3887 | |
| 投資金額總計 | 28557.00 | ||
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | 4071.84 | ||
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 87.52% | ||
【機構研究】
國泰君安：天孚通信預計漲停板5個
公司攤薄後2014-2016 年的實際與預測EPS1.19、1.27、1.37 元。可比公司2015 年的PE 是33 倍，可比證監會行業最近1 個月的估值53倍，我們預估公司的發行價相比證監會行業折價66%。
預估合理報價為21.42 元，對應2013 年扣非攤薄PE 為22.96 倍。預計公司老股335 萬股，新股發行1523 萬股。
預估中簽率：網上0.68%；網下中公募與社保1.15%，年金與保險0.61%，其他0.34%。預計網上凍結資金量559 億元，網下凍結73 億元，總計凍結632 億元。
資金成本：時間臨近春節，總體資金面開始趨緊，預計本批新股的凍結資金量將達到1.95 萬億元，預計7 天回購利率將達到6.5%。
公司質地在本批新股中排名靠後，預計漲停板5 個，破板賣出的打新年化回報率：網上50%、網下公募與社保89%，年金與保險46%，其他24%。預估破板賣出的年化收益率最高。從絕對收益率來説，網上、公募社保、年金保險分別可獲得0.7%、1.24%、0.64%、0.34%的破板絕對收益率。
公司基本情況分析
公司主要從事光無源器件的研發設計、高精密製造與銷售業務。公司主要有三個産品系列：陶瓷套管、光纖接收器和光收發介面組件。
發展空間：1)網路需求不斷增長。2)光纖寬頻建設發展迅速。3)4G 網路進入大規模建設階段。4)三網融合為光通信發展帶來新機遇。
公司競爭優勢：行業整體競爭激烈，生産廠商眾多，中國既是最大的供給方也是最大的需求方。公司優勢：1)品質與進口替代優勢。2)工藝技術與産業鏈延伸。
風險：毛利率從下降風險、資金鏈風險。
