近期，地方兩會如火如荼地進行，全國已有28個省份召開了地方兩會。根據各省政府工作報告，強調改革創新和改善民生成為2015年地方兩會的“新常態”，“一帶一路”、國企改革、自貿區、京津冀一體化成為各地關注的熱點。

　　地方兩會聚焦四大熱詞

　　全國兩會將分別於2015年3月3日和3月5日在北京開幕。在全國兩會召開前夕，近期，各省份陸續召開兩會，除廣東、吉林、海南外，已有28個盛市、自治區召開了省級地方“兩會”。根據各省政府工作報告，強調改革創新和改善民生成為2015年地方兩會的“新常態”，“一帶一路”、國企改革、自貿區、京津冀一體化成為各地關注的熱點。

　　在28個省份的政府工作報告中均明確了今年的改革重點：國企改革、財稅金融改革、農村改革、價格改革是四個被提及最多的領域。而這些省份在談及改革時，無一不提及國企改革。其中，“兼併重組”、“混合所有制改革”、“整體上市”、“國有資本投資公司試點”是各地推動國企改革的關鍵詞。

　　財稅金融改革也是各個省份都提及的領域，擴大“營改增”試點範圍、發展民營銀行、深化投融資體制等是其中亮點。而“三農”問題向來是各省政府工作的重中之重，在28個省份今年的政府工作報告中，農村改革均未缺席。“農村集體産權”、“林權改革”、“農村土地承包經營權確權登記”、“土地流轉”等是其中的關鍵詞。

　　在一份份的改革清單上，“一帶一路”、國企改革、自貿區、京津冀一體化四大熱詞貫穿其中。不難看出，一條由自貿區作為貿易橋頭堡、一帶一路作為資本牽引、地方混改激發內在活力、京津冀一體化作為突破口的2015版改革路徑已經出爐。

　　熱詞一：一帶一路

　　近期，“一帶一路”(即絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路)成為地方政府工作報告的熱詞之一。在已經召開兩會的28個省份中，“一帶一路”戰略在20多個省份的政府工作報告中被提及，並且至少有8個省市自治區把“一帶一路”設置為2015年加速自身發展的重大機遇，積極納入地方施政目標。

　　浙江拾兩會期間，浙江省省長李強就明確表示，將積極參與絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路等戰略的實施，大力推進寧波-舟山港一體化，積極推進全省沿海港口、義烏國際陸港的整合與建設，加強江海聯運、海陸聯運體系建設。

　　廣西也提出將要搶抓機遇，主動參與國家21世紀“海上絲綢之路”建設，打造港口合作網路和臨港産業帶，推進港口航運和産業合作，加強海上互聯互通；抓好中國-東盟港口城市合作網路建設，規劃建設中國-東盟港口物流公共資訊平臺。

　　陜西省政府工作報告提出，2015年陜西將通過“引進來、走出去”相結合，統籌推進招商引資與外向型經濟發展；繼續整合優化海關特殊監管區功能，積極探索內陸自由貿易新模式；進一步健全各種合作溝通機制，大力開展全方位的國際交流往來等措施，加快建設絲綢之路經濟帶新起點。

　　除此之外，新疆、雲南、貴州、內蒙古、山東等省區均把“一帶一路”設置為2015年地方加速自身經濟社會發展的重大機遇，並且積極納入地方施政目標。

　　投資機會：隨著近期地方兩會密集召開，“一帶一路”受益股有望迎來上漲催化劑。從投資標的選擇來看，機構建議關注以下主線：首先，一帶一路，基建先行。相關標的有中工國際、中材國際、中國電建。其次，“一帶一路”戰略的確立大幅提升中國軌交海外市場拓展的力度。在中國“高鐵外交”的持續攻勢下，全球已有28個國家與中國洽談引進高鐵技術或合作開發。受益股有中國南車、中國北車、永貴電器。最後是海外基建施工帶來工程機械需求新的增量，相關標的如三一重工、徐工機械.

　　熱詞二：國企改革

　　在28個省份公佈的政府工作報告中，談及改革無一不提國企改革。其中，“兼併重組”、“混合所有制改革”、“整體上市”、“國有資本投資公司試點”是各地推動國企改革的關鍵詞。目前地方國企改革已經取得了一些突破，江西、甘肅、湖南、北京等省市均先後進行了國企改革試點工作，將改革措施具體明確到企業集團。

　　江西省政府今年將重點關注江銅、新鋼、省鹽業集團等改革試點，加快江鎢、江中等戰略重組，推進省招標集團、中江國際混合所有制改革，完成省能源集團、建材集團公司制改革。湖南省政府將推進國有資本運營平臺組建、企業重組整合、混合所有制經濟發展、企業辦社會職能分離等試點工作。北京已啟動國企分類監管、分類考核和董事會規範建設試點，2015年將出臺市屬國資國企改革實施規劃和配套政策，推動市屬企業與中央企業、中關村高新技術企業合作發展，完善法人治理結構，提高國有資本證券化率。

　　在國資投資運營平臺搭建上，上海、浙江、河北等地推出了實質性的政策。上海市政府提出建立國資流動平臺，在“深化國資改革，促進企業發展”的審議會中，上海市國資委主任徐逸波表示，上海發展混合所有制的主要實現形式是發展公眾公司，推動集團公司的整體上市和核心資産上市。去年年底，上海國際集團有限公司、上海國盛(集團)有限公司已經按照定位完成了縱向整合和橫向聯合。重慶堅持以管資本為主，以整合資源為重點，加強國有資産分類監管，推進國有資本運營公司和投資公司試點。河北今年也將推進國有資本運營公司和投資公司試點，加快省屬國有企業核心資産上市和整體上市。

　　投資機會：今年以來，上海電力的漲幅已高達65%，洛陽玻璃、一汽富維等個股的漲幅也均在10%以上，市場對國企改革釋放的制度紅利認可度之高不容小覷。分析認為，混合所有制改革將是國企改革中的最大看點，目前推動比較迅速的如上海、廣東等地的國資體系，下屬的上市公司未來有望存在較好的機會。

　　熱詞三：自貿區

　　自貿區試點爭奪依然激烈。隨著第二批自貿園區花落津粵閩，多個省市將目光放到了第三批自貿區試點上，並在今年政府工作報告中提出建設自貿區。其中廣西、江蘇、甘肅、河南等省份均已明確表達了相關訴求。

　　廣西提出，“著力做好中國(北部灣)自由貿易試驗區申報工作”；山東表示“積極推進青島自由貿易港區申建工作”；陜西強調“以西安海關獲准複製上海自貿區制度為契機，紮實做好絲綢之路經濟帶自由貿易園區籌建申報工作”。河南則稱“力爭鄭州成為中西部地區率先獲批內陸型自貿區的城市”。

　　此外，江蘇兩會明確提出了要加強“一帶一路”交匯點、連雲港東中西區域合作示範區及中哈物流轉机基地建設。連雲港市長趙曉(財苑)江表示，將積極推進連雲港自由貿易港區申建工作。在1月28日的甘肅兩會上，省長劉偉平表示要積極爭取設立自由貿易園區。據悉，甘肅的自貿區申報主體是蘭州新區，且方案已通過甘肅省上報國務院。

　　不過，與去年相比，今年在政府工作報告中提到自貿區申報的省份還是有所減少，各地將更大的熱情投入到“一帶一路”這一國家戰略中，即使提到自貿區的省份也大多將申報自貿區與“一帶一路”掛鉤。

　　投資機會：第一批、第二批自貿區名單已經相繼落幕，第三批自貿區名單無疑是眾多機構接下來潛伏的關鍵詞。機構普遍認為，基於各地自貿區都有基於其地理位置的不同功能定位，第一、二輪自貿區相繼佈局沿海港口城市後，下一步自貿區試點將佈局內陸。根據前兩輪自貿區承載的區位職能邏輯，自貿區戰略已經與“一帶一路”有機結合起來。目前火熱申報自貿區的省份中，最能輻射“一帶一路”戰略的試點城市有較大可能入圍。

　　熱詞四：京津冀一體化

　　京津冀一體化迎落地機遇。在今年北京、河北、天津三地的兩會上，“京津冀協同發展”均被寫入三地政府工作報告，北京更是將這一工作列入7項重點工作之首，這在以往是不多見的。針對京津冀協同發展，北京首要強調，“加快疏解非首都核心功能”。

　　在疏解措施上，北京提出首先要打造一批特色小城鎮，把通州城市副中心以及周邊多個新城作為發展重點，強化基礎設施和産業支撐，提供更好的工作機會和生活環境，儘快建設成為優化城市佈局的重要載體。再者，推進京津冀區域一體化發展。打造京冀協同發展産業投資基金平臺，推動企業對接區域産業項目。

　　天津則強調借力引進北京部分産業和項目。天津市市長在1月25日召開的天津兩會上表示，“深化與北京科技創新合作，加快建設未來科技城、濱海中關村科技園、京津中關科技城，打造京津國家級創新主軸。”

　　“承接合作”是河北提及京津冀協同發展的關鍵詞。河北省省長張慶偉在1月上旬召開的河北兩會上就表示，“河北配合國家搞好頂層設計，出臺推動京津冀協同發展實施意見，梳理出64項重點工作，確定了40個承接合作平臺，簽署並實施京冀”6+1“、津冀”4+1“戰略合作框架協議。”

　　投資機會：京津冀一體化概念股昨日走強，廊坊發展漲停、淩雲股份漲6.72%、唐山港漲6%、中國武夷漲6.90%、河北宣工漲5.89%、寶碩股份漲4.88%。據悉，京津冀發展頂層設計方案——《京津冀協同發展總規劃》近日已完成，或于本月底正式發佈。有兩會代表委員表示，《規劃》內容非常使人振奮。