中國網財經10月20日訊(記者 王新) 儘管2014至今A股表現明顯好于之前四年，九成股票上漲，但仍有200余只個股較年初下跌，其中截至17日收盤有20隻股票年內下跌超20%，其中雙匯發展跌幅26.63%(前複權)，位居跌幅榜前列。而這只股票卻持續被眾多券商看好，雖然在屢次推薦中股價不斷走低，但券商仍堅持看好。

　　今年，雙匯發展開盤于45.49元，1月20日曾創下49.25元的年內新高，但隨後股價一路下行，截至7月10日創下31.33元的年內低點。雖然創新低後股價反彈，但在8月份開始重歸下行通道，截至10月17日收盤報33.48元。

　　從業績和基本面看，雙匯發展並未遭遇明顯利空，雖然存在豬肉價格不理想的因素，但公司仍保持了較好的凈利潤水準。2013年凈利潤38.58億元，同比增長33.72%；2014年一季度凈利潤10.78億元，同比增42.13%，上半年凈利潤21.97億元，同比增30.01%。

　　基於基本面的看好，眾多券商在公司股價逐步走低中仍堅定看多。2月底海通證券發佈研報表示，雙匯屠宰賺錢得益於全産業鏈，尤其是肉製品加工業務最大限度利用豬下料、稅收和渠道優勢。集團港股上市後國內行業整合和全球並購是看點。預測13-15年EPS分別為2.31、2.92和3.44元，給予雙匯2014年25xPE，對應目標價57.75元，買入評級。

　　但今年三月雙匯發展股價累計下跌超過7%，股價跌破40元，與目標價57.75元越來越遠。

　　國泰君安證券3月下旬發佈研報認為，2014年公司屠宰量有望加速、肉製品業務將穩健增長，全年成本可控有助盈利水準穩定，2014年業績確定性較強。目前公司對應2014年PE僅18倍，弱市下公司作為穩健增長、低估值的大眾品龍頭防禦價值凸顯。維持2014-2016年EPS預測2.19、2.67、3.21元,維持目標價55元，對應2014年PE為25倍，增持評級。

　　在公司發佈一季報後，平安證券認為公司業績符合預期，給予“強烈推薦”評級。同期，中信建投證券也發佈一季度點評研報，預測雙匯發展14-16年EPS分別為2.17、2.65、3.23元，目標價50元。

　　隨後從5月到9月，仍有銀河證券、瑞銀證券、齊魯證券、方正證券、平安證券等眾多券商發佈研報，對雙匯發展給出“買入”或“推薦”評級。但雙匯發展股價卻極其不給面子的繼續低迷，只在6月、7月出現上漲，其他月份均為下跌。

　　在最近的一份研報中，平安證券稱，考慮到肉製品銷量完成全年目標有難度等因素，下調公司14 年EPS 預測值2%。預計14-16年雙匯營收同比增速分別為8%、10%、10%，凈利同比增速分別為20%、10%、7%，EPS 分別為2.10、2.31、2.48 元，同比+20%、+10%、+7%。按照9月22日收盤價32.25元計算，動態PE分別為16、14、13 倍，維持“推薦”評級。