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現金管理類信託産品收益率繼續下降 跌破4%

  • 發佈時間:2016-03-28 09:28:53  來源:新華網  作者:胡飛軍 羅曉霞  責任編輯:胡愛善

  翟超/製圖

   和銀行存款、貨幣基金相比,現金管理類信託收益率更高,但逐漸低於銀行理財産品

   現金管理類信託産品正受到信託公司的青睞,不少信託公司將現金類理財産品作為熱銷産品進行推介。

   記者調查發現,不少現金管理類信託産品七日年化收益率跌破4%,收益率同比出現了30%左右的下滑。

   主推現金管理類産品

   現金管理類信託産品由於流動性強,收益率較市場中銀行存款和貨幣基金高,一度受到市場的熱捧,信託公司也借勢力推,欲將之作為轉型産品之一。

   記者查閱數十家信託公司官網發現,將現金管理類信託産品放在顯著熱銷位置的信託公司就有10余家,包括上海信託的“現金豐利”、華寶信託的“現金增利”、中信信託的“信惠現金管理型集合信託計劃”、中航信託“天璣聚富”、北京信託的“現金聚利1期集合資金信託計劃”等。

   業內人士對記者表示,和普通信託産品相比,現金管理類信託類似于貨幣基金的模式,其流通性強;和銀行存款、貨幣基金相比,現金管理類信託收益率更高。

   上海信託一位銷售經理告訴記者,“現金管理類産品是浮動收益的,比較靈活,流動性也很強,投資者比較喜歡,一直賣得還不錯。”

   據悉,由於信託公司現金管理類業務屬於主動管理類業務,規模不受限制,發展空間巨大。而傳統信託大部分為融資類業務,業務規模受到融資方需求影響較大,因此也成為信託公司未來轉型的方向之一。

  這一點,從各家信託公司網站對現金管理類産品推廣位置可見一斑。其中,北京信託將“現金聚利1期集合資金信託計劃”産品挂在官網“新品推介”顯著位置;上海信託也將“現金豐利”産品放在“産品專區”第一欄;華寶信託也將“現金增利”放在産品推薦的第一欄。

  收益率普遍跌破4%

  記者調查發現,儘管信託公司推出的現金管理類産品應對市場上貨幣基金和銀行理財産品的競爭,但自今年2月底以來年化收益率普遍跌破4%,同比下滑20%~30%。

  其中,上海信託的“現金豐利”産品,截至3月24日七日年化收益率為3.77%,而去年同期為5.04%,同比下降25.1%;中信信託“信惠現金”産品信惠1201期-A類七日年化收益率為3.58%,去年同期為5.56%,同比下降35.6%;華寶信託“現金增利”産品,截至3月23日,七日年化收益率為3.63%,去年同期為5.20%,同比下降30.1%。

  上述上海信託銷售經理表示,“最近的年化收益率在3.6%左右,市場上同類産品基本都是這樣,不少産品還在往下走,也受到了央行持續降息的影響,去年的年化收益率基本維持在5%左右,今年以來基本在3.7%~4%之間波動。”

  不過,儘管現金管理類信託産品收益率同比出現較大下滑,但仍然高於市場以餘額寶為代表的貨幣基金和活期、定期存款,但逐漸低於銀行發行的理財産品的收益率。

  數據顯示,銀行定期的理財産品收益率已經逐漸高於現金管理類信託産品,且投資門檻較低,佔據一定競爭優勢。

  此外,此前現金管理類信託是可以投資于高收益的非標資産,比如集合信託計劃等,但由於去年監管層要求逐步清理資金池中的非標資産,投資標的中高收益資産更加少了,因此收益率也就進一步降低了。

  安全性、流動性要求高

  “由於現金管理類産品投資的不少都是類金融産品,客戶可以根據收益或資金安排靈活贖回,因此流動性、安全性要求較高。”華東地區一位信託公司內部人士表示。

  上海信託在其官網介紹了“現金豐利”信託産品的投資範圍,即主要投資于價格波動幅度低、信用風險低並且流動性良好的短期貨幣市場金融工具。記者查閱上海信託“現金豐利”2月運作報告,其投資組合表顯示,“現金豐利”産品主要投資于固定收益投資、貨幣基金和債券,三者分別佔比為71.3%、28.7%和5.2%,固定收益投資中包括了銀行間/交易所産品、非銀行間/非交易所産品和銀行存款三種類型。

  華寶信託“現金增利”産品去年第四季度報告顯示,該産品主要投資貨幣基金、金融理財産品、銀行間信用債、交易所信用債和活期存款,分別佔比54.91%、35.83%、5.99%、1.71%和1.55%,而從其投資組合中産品年限來看,其中一年以下的投資組合佔總資産比例達到97.43%。

  從投資門檻來説,現金管理類信託産品雖然流動性強,購買和贖回期較為自由,但作為集合信託産品,投資者仍需是合格投資者,既滿足個人或家庭金融資産總計在認購時超過100萬元,且能提供相關證明的自然人等相關情形。

  不過,儘管都要求是合格投資者,但相對於其他集合信託産品,一些信託公司現金管理類産品的認購起點較低。

  以上海信託“現金豐利”産品為例,加入時的資金要求為,合格投資者通過受託人直銷櫃檯交易加入信託計劃的單筆資金金額最低為20萬元(含20萬元),華寶信託“現金增利”和中航信託的“天璣聚富”現金管理類信託産品認購起點也都是20萬元。

  中信信託的“信惠現金”産品認購起點則是自然人委託人為300萬元,機構委託人為100萬元,外貿信託“五行薈智集合資金計劃”産品認購啟動也是100萬元。

  “投資者首次購買最低金額為20萬元,但投資者購買的時候需要提供另外80萬元的資産證明,”上海信託一位銷售經理告訴記者,“銷售基本是通過信託公司自己的渠道,本地投資者可以到信託公司櫃面辦理購買,異地投資者還可以通過寄送資料給客戶經理,資料審核通過之後約定時間打款購買現金管理類信託産品。”

  同時,有的信託公司推出的現金管理類産品贖回較為靈活。中航信託官網介紹,“天璣聚富”産品開放日為每週三,投資者可于開放日申購/贖回信託單位,每週四確認申購成功的份額/贖回資金到賬;華寶信託同業為每週開放,T+1日確認份額/贖回到賬。見習記者 胡飛軍 實習記者 羅曉霞

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