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喜達屋接受萬豪新並購要約 險資海外謀配置增量

  • 發佈時間:2016-03-23 01:09:23  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:郭偉瑩

  美國酒店巨頭萬豪集團和喜達屋于3月21日發佈聲明,在萬豪集團再次提價後,喜達屋接受萬豪提出的新並購要約。修正後的報價超過包括以安邦保險為主要投資方的投資聯合體上周提出的每股78美元修正報價。根據萬豪提交的最新收購報價,喜達屋集團將獲得每股21美元現金和0.8股的萬豪集團股票,總價為136億美元。喜達屋旗下擁有W酒店、瑞吉以及喜來登等品牌,而萬豪擁有遍佈全球74個國家和地區的超過4000家酒店,旗下品牌包括萬豪、萬麗、萬怡、麗思卡爾頓等。

  2015年11月,萬豪集團與喜達屋初步達成並購協議,當時的報價是喜達屋獲得每股2美元現金和0.92股的萬豪集團股票。根據新協議,如果喜達屋最終選擇接受其他公司的收購,須向萬豪支付的解約金將從此前的4億美元提高到4.5億美元。2016年3月10日,由中國安邦保險集團、春華資本集團以及美國J.C.Flowers&Co.三家機構組成的投資聯合體向喜達屋提出非約束性收購要約,報價為每股76美元現金,此後又在3月18日將價格提高至每股78美元現金,總價約為132億美元。

  交易表決尚未落槌,聯合投資體和萬豪雙方的競購已成為資本市場關注的焦點。以安邦保險為主要投資方的聯合投資體半路殺出,引發險資再度“出海掃貨”的關注。多方市場觀點認為,從已有條件來看,雙方在競購中各有優勢和劣勢,交易將如何完成尚待觀察。

  分析人士表示,安邦保險所在的投資聯合體相比萬豪國際給出了更高的現金收購溢價,説明通過全現金報價的方式投資的意願強烈,作為中國保險資金海外投資的新動作,這説明保險資金在全球尋求合適投資對象的意識漸趨明朗和成熟。據中國證券報記者了解,在海外投資中,多路保險資金都在尋求類似安邦保險一樣的業務增量空間。特別是已經獲批相應投資資格的保險機構,都在嘗試依靠自身的資源和優勢,以合宜的方式切入海外資産。

  此前,安邦保險完成多筆對海外金融機構、房地産項目的投資。2014年至今,安邦保險先後收購比利時德爾塔-勞埃德銀行100%股權,以19.5億美元從希爾頓手中買下紐約華爾道夫酒店,收購比利時FIDEA保險公司100%股權,收購荷蘭VIVAT保險公司100%股權,收購美國信保人壽,收購南韓東洋人壽並保持東洋人壽上市地位。

  多位保險資管人士認為,全球化的資産配置增量將擴大保險投資空間。隨著人民幣國際化推進以及境內外市場聯通、聯動加強,保險資金走出去的投資渠道和空間都較為樂觀。公開資料顯示,截至2015年12月末,共有49家保險機構獲准投資境外市場,投資餘額逾360億美元,同比增幅超過50%。

  政策也在為保險資金“出海”提供越來越多的便利。從2012年以來,支援險資“走出去”的政策不斷加碼,在可投資品種、投資渠道數量、標的所在地區範圍等多個方面逐步趨於寬鬆,保險資管機構與境外機構的合作也在加深。中國平安中國人壽、陽光保險、安邦保險等機構都各自尋找海外房地産標的開展投資,如中國人壽、中國平安等保險機構分別收購了倫敦地標性建築金絲雀10 Upper Bank Street、勞合社大樓。

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