編者按

　　最保險週刊獲得的一份《中國保險業風險評估報告2015》依據詳實的數據，分析了我國産險(主要為車險)、壽險行業經營所面臨的諸多變化及風險隱患，如新車銷量下滑後，車險賠付率降低但費用率大幅增加，車險費改迎來價格戰等問題；而壽險行業個險佣金率猛增、銀保期交負增長、高現價産品導致非正常退保高企等。“風險微年報”數據佐證，風險不能視而不見。(趙萍)

　　風控微年報

　　“償二代”規則下，車險的定量風險最低資本要求在下降，將會釋放更多資本，而從日本、德國等經驗看，商車費改又會帶來費率下降和綜合成本率升高，車險的盈利面臨巨大挑戰。對於中小公司而言，挑戰將更加巨大。到2014年末，65家産險公司中，市場份額低於1%的公司有54家，行業份額合計僅12.9%。

　　本報記者 劉艾琳 北京報道

　　2014年，我國産險業全年實現承保利潤47.8億元。其中，市場份額超七成的車險，整體承保虧損超10億元；保證保險卻實現承保盈利近30億元。從2013年以來，投資收益已經成為産險業的主要利潤來源，2014年産險業投資收益率為7.86%……

　　9月21日，21世紀經濟報道記者從中國保險保障基金公司處獲得一份《中國保險業風險評估報告2015》，該報告詳細分析了我國産險行業，主要為車險，經營已面臨新車銷量下滑、轉向縣域發展、賠付率降低但費用率大幅增加、車險費改價格戰等問題；保險公司的承保經營能力有待提高。

　　“商車改革意味著沒有多餘的盈利空間去反哺交強險，而交強險的差異定價政策是否能夠推動，還需要政策支援，改變商業車險跟交強險的關係。”一位大型財險公司高管對21世紀經濟報道記者分析稱。

　　另一方面，“商車改革自身，風險保費越發趨於透明，市場打的就是費用戰。中小公司壓力會更大，最大的改變契機是網際網路，基於網際網路改變商業模式。例如車險理賠，系統評級區分車主信用，基於數據開發的人工智慧，最後到反欺詐。這比現在的查勘定損方式要精準得多。另外，二手車翻新和交易，也是未來車險一個新的可開墾領域。”前述高管續稱。

　　此外，21世紀經濟報道記者了解到，車險在汽車産業鏈中的重要性日益凸顯。

　　例如，公安部希望通過車險行業的大數據，通過保費的經濟杠桿，引入交通違法系數，引導安全駕駛；質檢總局汽車召回中心希望共用事故高發車型資訊，發現召回線索；商務部則希望發揮保險對提升汽車消費的作用，修改品牌汽車管理辦法，打破4S店的壟斷。

　　車險保單獲取成本高企

　　據2014年險企年報，2014年車險承保虧損超過10億元，經營車險的公司中，虧損的超過八成。人保、平安、太保等“老七家”中也有4家公司車險的綜合成本率超過100%，其中太保財險的車險承保虧損最嚴重，綜合成本率為102%。

　　實際上，根據中保信公司的統計，行業車險綜合賠付率較2013年有明顯下降的。主要由於新交規實施，使得駕駛習慣和交通環境有明顯好轉，加上車險零整比報告的出臺，使得零配件價格下行等原因緩解了理賠的壓力。

　　但綜合費用率有明顯增加，保單獲取成本處於較高水準。理論上，穩定增長的車險保費攤薄了固定費用，電銷等低費用業務佔比也在持續上升，但在利好因素下，綜合費用率不降反升的原因依據報告主要有兩點：

　　一是“新國十條”的出臺加強了投資者對保險業的信心，並且按照綜合成本率計算，保險公司通過保費獲取資金後的投資收益率高於社會無風險利率。上述因素導致資本不斷涌入，供給充裕，激烈的競爭推高了費用成本。

　　二是車險業務成本已經通過費用率實現單邊市場化，賠付率下降意味著客觀環境有利於車險業務的開展，存在一定盈利空間，必然帶來競爭的加劇，使費用率上漲。兩率呈現蹺蹺板效應，此消彼長。

　　“償二代”規則下，車險的定量風險最低資本要求在下降，將會釋放更多資本，而從日本、德國等經驗看，商車費改又會帶來費率下降和綜合成本率升高，車險的盈利面臨巨大挑戰。對於中小公司而言，挑戰將更加巨大。到2014年末，65家産險公司中，市場份額低於1%的公司有54家，行業份額合計僅12.9%。

　　中資中小産險公司大部分以經營車險為主，根據報告，個人車險業務主要增長來源在縣域城市，從市場格局和分佈來看，中小公司機構鋪設有限，較難分享這輪增長紅利。

　　車險轉型：新車轉續保

　　今年4月以來，汽車銷量出現近年罕見的負增長，導致6月份車險增速下滑至8.7%，創近兩年來最低月度保費增速。中國保險資訊技術管理公司(中保信)數據顯示，車險的增長模式已經由依賴新車銷量轉向續保“保全保足”。

　　2014年交強險保單件數同比增15.5%，其中新車和舊車承保保單件數同比增長分別為8.2%和17.4%；商業車險也有此規律，商業險保單件數與去年同比增長18%，其中新車和舊車承保保單件數同比增長分別為12.8%和19.1%。保單保費上也有相同趨勢，即舊車的承保保費增長率高於新車。

　　報告稱，經過2015年費改試點啟動、“償二代”過渡期以及車聯網概念興起等多種因素影響下，車險市場存在較大不確定性。

　　中國保監會副主席陳文輝近期公開表示，車險費率改革後，局部競爭不理性的情況繼續存在，傳統保險風險加大。6月份試點以來，行業整體實際保費折扣率為70%，比保險公司預估水準低2.3個百分點。部分公司以低折扣率的手段非理性參與市場競爭，部分公司業務增長乏力時仍慣用高費用、低價格的方式來拉動業務增長。而近期保監會在試點地區做車險改革調研座談會中，也提及部分試點機構折扣水準大幅低於報備水準，綜合成本率低於監管閥值等問題。明年上半年商車改革會全國推開，屆時可能會推出低端型、高端型和全面型三套車險條款。

　　非車：健康險、保證保險崛起

　　根據報告，非車險的各類險種中，與實體經濟週期變化相關性較高的傳統險如企財險、貨運險、船舶險等出現負增長或增幅放緩；與經濟轉型、民生保障相關的險種如保證保險、健康險等實現較快增長。

　　2014年，13個非車險種中，承保虧損的有5個，分別是健康險、信用險、其他險、工程險和責任險。高速增長的健康險虧損加劇，而保費同比增長高達66%的保證保險，實現了承保盈利近30億元。

　　在産險業，保證保險已經超越健康險成為第五大非車險種，65家産險公司中超過八成經營此險種，但盈利水準差異較大。

　　平安財險的保證險2014年保費收入153億元，行業份額佔八成，承保利潤27.7億元。中銀保險的保證保險2014年保費收入9億元，佔公司總保費收入的17%，卻承保虧損2.4億元。

　　信用保證保險，成為2014年以來主要經營的保證險産品，已有10家左右公司經營。但其風險費率、風險積累與普通保險差異很大，並不是所有公司都具備相應的風險管控能力。

　　上周保監會副主席陳文輝公佈最新數據，今年前8個月，我國保險保費收入1.7萬億元，保險資金運用實現收益5586億元，但行業預計利潤總額為2391億元。