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投資者"炒雪"大增倉 超級寒潮“惹火”大宗商品

  • 發佈時間:2016-01-25 10:48:00  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:畢曉娟

  “熱水潑到空中馬上成冰粒、凍梨當鐵錘把釘子敲進木板、企鵝在哈爾濱凍得直打哆嗦、神農架的金絲猴抱在一起取暖。”近期,類似的新聞形象地反映了今年冬天的寒冷。

  “小寒大寒,冷成冰團。”1月20日大寒過後,低溫、冰凍、雨雪天氣席捲中國。一邊被朋友圈吐槽寒潮的段子和大雪紛飛的圖片刷屏,一邊聽著身邊南方人對今冬氣候的感嘆,中國證券報記者深入江蘇省調研,杭州市蕭山區的一位居民告訴記者:“降雪開始後,附近的超市出現糧食蔬菜大搶購,就連牛奶也被一搶而空。已經接到有關部門通知,近幾日將出現停水。”

  2008年超級寒潮之後,時隔七年,中國居民再次遭遇如此酷冷的嚴冬。多地區居民及貿易商的“冬儲”行動令相關大宗商品價格應聲崛起,國內多地區水果蔬菜價格上個月以來漲幅明顯,盤面上,動力煤及雞蛋期貨率先發動“炒雪”行情。

  霸王級寒潮掀“炒雪”行情

  寒潮來襲,對商品價格反應最為靈敏的大宗商品,已經率先發動“炒雪”行情。

  上周,動力煤期貨主力合約接連上漲,周內累計漲幅達6.8%,上周最後三個交易日增倉5萬餘手。雞蛋期貨主力合約表現強勁,截至上週五,主力1605合約持倉17.3萬手,一週累計漲幅5.5%,三日增倉2萬餘手。

  中國天氣網用“霸王級寒潮”來形容此次氣勢洶洶的冷空氣。上周,在其影響下,南方13省區市迎來大範圍雨雪冰凍天氣,中東部多地“雪上加霜”,全國各地經歷今冬最冷周。

  根據中國天氣網報道,1月21—22日,從貴州至長江中下游出現大範圍雨雪冰凍,多地出現中到大雪,局地暴雪。23日早晨6時,江淮、江南北部和西部、貴州北部等地積雪達1-5釐米,其中杭州4釐米,南京2釐米。浙江受降雪影響,23日晨,高速公路6條封路,11條限流,國省道有7條冰凍封道。此外貴州還出現較大範圍凍雨,使得電線積冰,多路段因凝凍封路,影響出行。

  中國氣象局公共氣象服務中心相關負責人表示,“受低溫影響,本次寒潮天氣帶來的雨雪冰凍對江南大部的道路影響還將持續,26日結束,另外,貴州西部、雲南東部近日將出現降雪,這些地區的道路結冰等不利影響還將持續更長時間。”

  上一次出現這樣的現象,還是在2008年。2008年1月,全國平均氣溫為-6.6℃,較常年同期偏低0.7℃,為1986年以來最低值。據氣象專家預測,本次低溫、冰凍、雨雪過程強度或將與2008年相當,但持續時間僅5天左右,降溫過程沒有2008年長。廣東省氣象臺預測,春運期間可能出現4次冷空氣過程。

  環球同此涼熱。不僅僅是中國,上個月月末,美國國家海洋和大氣管理局最近六至十天天氣預報顯示,南部、東南部及西部和中西部地區天氣將較為嚴寒。這一氣象災害一度促使美國天然氣期貨價格大幅反彈。2015年12月28日,2016年2月份交割的美國天然氣期貨價格大漲逾8%,至每百萬英國熱量單位2.24美元。之前,12月天然氣合約價格觸及1999年以來的低位水準,因天氣預報顯示美國12月天氣溫暖。

  值得注意的是,在中國超級寒潮來臨之際,券商研究員的報告上,也恰合時宜地歸納提出“凍雨概念股”、“寒潮概念股”、“抗寒概念股”等炒作題材。這些分析師同時認為,雪災受益股不屬於持續性熱點題材,可進行短期關注,建議投資者首選煤炭和天然氣;若暴雪愈演愈烈,造成雪災,第二步可以關注抗雪災的相關行業;最後可關注雪災後因為配電設備受損後所帶來的輸配電行業和個股。

  超級行情會否重現

  一位經歷過2008年寒潮行情的投資者回憶稱,當時也是在春節前夕,在春運高峰、電力緊張的背景下,國內物價大波動,印象最深刻的是,受電力等因素影響,期鋁價格大漲。很多投資者賺得盆滿缽滿。此外,受嚴重冰雪天氣影響,當時國內的糖價一度也出現大幅上漲。而當時國內煤炭期貨則還沒有上市交易。

  2008年1月30日,國家發改委發佈的數據顯示,受災省份的蔬菜價格正在迅猛上漲,大白菜、青菜、蘿蔔、茄子、黃瓜等主要蔬菜價格漲幅達50%以上,部分地區個別品種的價格甚至成倍翻漲。

  另據中國電監會2008年1月27日消息,全國最大電力缺口接近4000萬千瓦。同時電煤嚴重短缺,全國庫存約2142萬噸,不到正常存煤量的一半。電力短缺,更使冰雪災害的影響呈幾何級數擴大。這主要是因為連續凍雨産生覆冰,致使南方部分電網毀損,鐵路供電中斷,全國有17個省(區、市)被迫拉閘限電。電力供應缺口進一步加大。

  目前,農副産品已經出現重拾2008年大漲行情的苗頭。2015年11月份,寒潮襲擊連雲港,出現大雪天氣。市場上的蔬菜和水果價格都漲了不少。市物價部門的市場監測顯示,與10月相比,11月監測的85種主副食品價格中,月環比呈32降30平23升的走勢。

  1月21日以來的寒潮中,海南瓜菜種植戶和收購商表示,寒潮對海南冬季瓜菜生産將産生較大影響,瓊州海峽因寒潮停航也將制約海南冬季瓜菜運輸。港口瓜菜車滯留現象明顯。

  據分析,寒潮天氣對蔬菜價格的推動主要來自三方面:低溫寡照對蔬菜生長期和成熟期造成極大的影響;大棚菜和外地調進蔬菜增多;雪影響蔬菜的採摘和運輸,進一步助推其價格上行。

  分析師稱,一些地區在田蔬菜等農作物受大雪影響受災,目前已經在價格上有所體現,預計後期還有進一步上漲空間。

  北京一家期貨公司分析師認為,本次寒潮帶來的降溫幅度和危害程度不如從前,從收益品種來看,短期投資者可以適當關注動力煤期貨及雞蛋等農産品期貨。

  煤炭行情率先“起火”

  上週五,動力煤期貨強勢上行,主力1605合約漲停報于327.4元/噸,較前一日上漲12.6元/噸,漲幅4%。成交和持倉量均明顯增加,成交量達到歷史新高45.8萬手。與此同時,上週五,焦煤焦炭期貨雙雙大幅上漲,焦煤1605合約上漲1.57%至646元/噸。

  國信期貨黑色産業分析師施雨辰表示,全國各地氣溫大幅下降,從天氣預報來看,寒潮將持續一段時間,居民用電需求大幅增長。四大煤企與煤炭工業協會召開“4+1”會議,決定2月份4價煤炭企業5500大卡下水煤平倉價比1月提高10元至382元/噸,並在春節嚴格執行放假制度,短期內動力煤期貨有望繼續走強,315元/噸附近多單繼續持有。

  焦煤焦炭期貨表現強勢的邏輯則有所不同。她分析認為,天氣寒冷,動力煤需求增加,鐵路貨車車皮將優先供應動力煤的運輸,焦煤的運輸量有所減少,現貨焦煤供應將縮減。但臨近春節,鋼廠的産量也將減少,對焦煤焦炭的需求也將減少,總體來看,現貨焦煤和焦炭價格仍將持穩,煤焦期貨短期將繼續盤整為主,上下空間均有限。

  金信期貨分析師何新城認為,動力煤價格作為直接受益對象,按照和2008年相似水準,2008年雪災中,秦皇島港口5500大卡動力煤報價從1月份的520元/噸到1月底的625元/噸,漲幅接近20.2%。而今年,在基差比較大(10%)的情況下,動力煤價格出現30%的漲幅是很正常的。

  何新城表示,在2008年初的雪災中,許多公路鐵路甚至空運都受到很大影響,水上航運成為當時的重要選擇,包括煤炭在內的諸多物資大多通過水上運輸完成,大秦線作為我國主要的煤炭運輸通道,在寒冬煤炭難以運出的情況下,起到了保障煤炭運輸和供給平衡的重要作用,2008年南方雪災,大秦線鐵路運煤量達到3億多噸,是理論運量極限的2倍。

  有色金屬會否將重現2008年的超級行情呢?國信期貨有色金屬部門負責人顧馮達認為,從近期的有色金屬行情表現來看,影響有色金屬價格的主線是“全球貨幣政策變化引導金融屬性”和“中國內需引導的商品屬性”,天氣因素對有色行情的影響甚至不如能源成本波動。

  分析師認為,電力方面,今冬寒潮影響並沒有2008年那樣惡劣。而且從基礎建設和制度完善上,有關部門應對能力都較2008年有明顯提升。

  農産品方面,魯證期貨分析師李振強認為,具體到期貨品種如豆粕與雞蛋來看,寒潮天氣對豆粕短期影響較小,而雞蛋則更容易受到炒作。近期雞蛋上漲,除節前需求刺激以外,寒潮可謂“火上澆油”。上周河北、山東、河南、遼寧四大産區雞蛋價格均大幅上漲,四地均價由3.98元/斤上漲至4.28元/斤,漲幅7.5%。

  上周華南、華東、山東等地豆粕價格出現20-50元/噸漲幅,目前價格的上漲主要源自飼料企業的備貨、養殖企業的催肥等需求,屬於季節性行情,與寒潮關係不大。

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