週二，期指走出震蕩行情，三大期指之間漲跌不一，其中上證50期指再一次表現出抗跌能力，中證500期指跌幅較大。分析人士指出，部分資金持續流出現貨市場，而增量資金入市有限，無法承接全部拋盤，導致市場持續走弱，展望後市，下跌空間料有限，期指將呈現區間震蕩走勢。

　　期指強于現指

　　昨日，三大期指漲跌互現。截至收盤，滬深300期指主力合約IF1509報3142.2點，微漲5點或0.16%；上證50期指主力合約IH1509報2160點，上漲31.8點或1.49%；中證500期指主力合約IC1509報5663.6點，下跌136.2點或2.35%。

　　相比之下，現貨指數表現明顯弱于期指。昨日，現貨方面，滬深300指數下跌3.93%，上漲50指數下跌2.38%，中證500指數下跌5.65%。

　　期指的貼水因此大幅回歸。截至昨日收盤，IF1509合約貼水10.03點，IH1509合約貼水15.17點，IC1509合約貼水44.43點。

　　安信期貨股指分析師丁沛舟指出，市場仍處於去杠桿化進程中，這使得股票現貨的拋售壓力難以減輕。由於股票市場平均價格大面積快速回落，大部分股票價格跌回甚至跌破年初位置，使得投資者難以從低迷情緒中恢復過來。大面積跌停潮説明投資者對股票資産的關注不斷降低，由於缺乏賺錢效應，市場資金流出仍將持續。

　　銀建期貨分析師張皓表示，昨日現貨指數全天呈現低迷走勢，但是三大期指合約相對現貨跌幅較小，特別是上證50期指合約全天維持上漲態勢，期指表現與現貨形成鮮明對比，主要原因在於當前期指主力合約逐漸臨近交割日，市場在套利資金推動影響下期現基差開始回歸，因此體現出期貨指數強于現貨指數的情況。

　　量能再度縮小

　　量能方面，昨日期指成交量再度縮小。昨日，滬深300期指總成交量較上一交易日減少3424手至25393手，上證50期指總成交量減少1785手至9577手，中證500期指總成交量減少151手至10495手。

　　持倉方面，截至收盤，滬深300期指和上證50期指總持倉量均下降，分別減少了924手、27手至45612手、19989手，中證500期指總持倉量則增加234手至13574手。

　　展望後市，張皓表示，當前期現近月合約基差逐漸回歸，但是遠期合約依然低於近月合約，表明主力資金對於後市走強的信心依然不足。在持續下跌後，當前市場估值已經逐步回歸合理區間，並且近期資金對銀行等大盤權重股也有所青睞，所以預計市場下跌空間有限，將繼續呈現區間震蕩走勢，作為大藍籌股代表的上證50期指預計有更穩健的表現。

　　丁沛舟則認為，短期市場難有明顯改善，或呈現震蕩下行行情。首先，在市場去杠桿化進程未結束前，股票現貨仍存在一定拋壓。其次，市場大起大落使投資者信心在短期難以修復。最後，由於市場難有明顯趨勢化行情出現，權益類資産的投資熱情逐漸轉淡，難以形成足夠動能推動價格上漲。