期權隱含波動率回落 短期將以調整為主
- 發佈時間：2015-07-14 09:29:00 來源：中國證券報 責任編輯：畢曉娟
受標的上證50ETF價格走低影響，昨日50ETF認沽期權合約價格多數上漲，而認購期權合約價格多數下跌。截至收盤，7月平值認沽期權“50ETF沽7月2850”收盤報0.1182元，下跌0.0047元或3.82%;7月平值認購期權“50ETF購7月2850”收盤報0.1120元，下跌0.0435元，跌幅為27.97%。
波動率方面，週一期權合約隱含波動率整體回落。其中，7月平值認購期權“50ETF購7月2850”隱含波動率為55.7%;7月平值認沽期權“50ETF沽7月2850”隱含波動率為66.32%。
光大期貨期權部劉瑾瑤表示，近日A股連續強勢反彈緩和了市場情緒，對於“復牌大軍”歸來的衝擊，不必過分擔憂，市場信心逐漸回歸將對走勢形成支撐。此外，持續困擾全球市場的希臘問題昨日傳來好消息。預計利空出盡令50ETF再度暴跌的概率較低，短期將以調整格局為主。
操作策略方面，推薦使用認沽價差組合，即賣出N單位認沽期權的同時，買入N單位同月份行權價格較低的認沽期權。例如，同時買入1張“50ETF沽7月2750”和賣出1張“50ETF沽7月3100”，該組合凈權利金收入為2171元。
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