期權現無風險套利機會
- 發佈時間：2015-07-02 01:26:29 來源：中國證券報 責任編輯：張明江
受標的上證50ETF價格低開低走影響，昨日，50ETF認購期權價格普跌，認沽期權價格普漲。截至收盤，7月平值認購期權“50ETF購7月2750”收盤報0.1555元，下跌36.17%；7月平值認沽期權“50ETF沽7月2750”收盤報0.1602元，上漲31.20%。
週三期權隱含波動率維持高位震蕩，且認購期權隱含波動率整體高於認沽期權。其中，7月平值認購期權“50ETF購7月2750”隱含波動率為61.55%；7月平值認沽期權“50ETF沽7月2750”隱含波動率為56.11%。“隱含波動率偏高的情況難以持續，建議投資者可以做空波動率，賺取波動率高估帶來的盈利機會。”光大期貨期權部劉瑾瑤建議。
海通期貨期權部表示，從隱含波動率情況來看，各個合約漲跌方向並不一致，這種情況下無風險套利機會更容易發生。
劉瑾瑤建議切勿過於樂觀，建議持有現貨頭寸的投資者可以繼續使用保護性認沽策略。海通期貨期權部推薦：一級投資者：構造備兌開倉策略；二級投資者：同一級投資者；三級投資者：賣出認沽期權，期權部位建議輕倉短線。
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