三大期指再現長陰 主力合約貼水擴大
- 發佈時間：2015-06-26 08:16:00 來源：中國經濟網 責任編輯：郭偉瑩
期指市場在經歷了上周的下跌後，本週依然無法擺脫下行態勢，三大期指在週二、週三呈現小幅反彈，但週四午後的快速跳水使得周線繼續收跌。中證500期指主力合約IC1507週四單日大跌6.13%至9381.6點，指數刷新近5周新低，周線累計跌幅達7.12%。滬深300期指主力合約IF1507週四報收4587.2點，周線下跌2.73%。上證50期指IH1507報收2919.2點，周線僅微跌0.92%。
通過對上述三張主力合約走勢的對比，可以發現，前期連續數周走勢相對較強的中證500期指品種本週開始領跌，且相對跌幅較大，顯示出本週期指市場資金對於中小市值品種的情緒發生了明顯改變，從前期的持續樂觀開始向悲觀轉移。
截至週四收盤，IC1507相對現貨中證500指數大幅貼水524.50點，貼水率達到驚人的5.29%，如此高的貼水率在期指歷史上實屬罕見。IC1507上周剛剛新晉主力合約，距離下月的交割日還有整整一個月，基差回歸的需求並不強烈，空頭資金便可以借此契機大肆打壓，市場格局完全被空頭主導。
中金所公佈的主力持倉數據方面，多空持倉前20的主力席位本週也在中證500期指上大舉增持空單，主力凈空單數量在週二單日增加930手至2421手，刷新合約上市以來新高，其中，中信、永安、廣發等持倉量排名靠前的席位空單增幅明顯，整體持倉結構偏向空頭。
滬深300期指方面。截至週四收盤，主力合約IF1507相對現貨指數貼水119.32點，貼水率高達2.54%，為2010年期指上市以來的貼水率第三高點。巧合的是，滬深300期指當月合約貼水率首次突破2%正是2013年6月25日，隨後在2013年7月的最初5個交易日中，貼水率始終維持在2%上方，追溯歷史行情來看，當時期指正處在暴跌後的低位盤整之中。
主力持倉數據中，滬深300期指主力凈空單週三單日下降6508手至16261手，為近6個交易日新低。具體席位中，持倉量前三的國泰君安、中信期貨和海通期貨均在週三減持凈空單，其中，中信期貨凈空單減少2870手至1679手，降至近期低點，顯示滬深300期指方面持倉結構並未出現明顯偏空。
上證50期指基差同樣呈現貼水，但貼水率僅為0.84%，在三大期指品種中貼水幅度最小，這也與上證50期指近期相對較強的市場表現相互呼應。持倉數據方面變動也並不明顯，前期持有大量空單的中信、銀河期貨等席位本週凈空單還出現小幅下降，而國泰君安凈空單數量出現增加，在本週三達到4699手，為該席位歷史新高。
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