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2024年05月23日 星期四

圍繞“改革”主線 十大主題基金各顯神通

  • 發佈時間:2014-12-08 05:50:37  來源:中國經濟網  作者:趙學毅  責任編輯:田燕

  臨近年底,消費服務、生物醫藥、養老、滬港通、國防軍工、新興産業、生態環保、國企改革、並購重組、城鎮化等主題基金迅速升溫

  從今年主題基金的表現來看,跨行業主題型投資的基金産品大多表現好于單方向型的主題基金

  12月8日,首只獲批的滬港通基金——南方恒指ETF正式發行,同日發行的還有北信瑞豐無限互聯主題。等待發行主題基金還有華夏滬港通恒生ETF、融通健康産業、浙商匯金轉型成長等。而在一週前的12月3日,兩隻主題基金同時發行,分別是國內首只專注投資于並購重組股票的基金——匯添富外延增長主題基金,以及首只國企改革主題的主動型基金産品——中融國企改革混合。此外,進入12月份新成立的主題基金則有鵬華養老産業、廣發中證醫藥衛生ETF等。

  “2014年的市場也出現了不少結構性的投資機會,相關主題熱點層出不窮。我們認為,主題投資的脈絡始終是圍繞‘改革’而展開,其中涉及的領域都成為了今年的熱點主題。”中融基金副總經理嚴九鼎在接受《證券日報》基金新聞部記者採訪時表示,“主題基金不僅能使投資者分享經濟轉型和改革的紅利,從另外一個方向講,基金將資金投資于與經濟轉型和改革相關的企業,使得社會資金得到有效利用,使企業獲得在轉型和改革過程中更強勁的動力,為國家經濟的轉型和改革發揮了助力作用。”

  據記者觀察,與去年創業板一枝獨秀的行情不同,今年以來市場呈現百花齊放格局,醫藥、軍工、環保、國企改革等主題熱點此起彼伏。在此背景下,相關主題基金也取得了不俗戰績。截至上週末,中郵戰略新興産業、財通可持續發展主題、海富通國策導向、信達澳銀消費優選等基金年內回報率均遠遠超過50%。

  主題基金年底扎堆發行

  據《證券日報》基金新聞部及WIND資訊最新統計,截至12月7日,正在發行的基金共有15隻(A、B、C類份額合併計算),其中從類型上來看,債券型基金有4隻,貨幣基金1隻,股票型基金4隻,混合型基金6隻,標準股票型基金和偏股混合型基金在數量上佔絕對優勢,表明當前市場風險偏好明顯上升。

  值得注意的是,正在發行的基金中,富國國企改革、中融國企改革、中海醫藥健康産業等多只基金的行業主題特徵明顯,而在新上報的基金募集申請中,廣發基金密集上報中證養老産業、中證全指醫藥衛生、中證環保産業、中證全指可選消費等指數基金,顯示基金公司在牛市熱衷佈局行業主題指數基金。

  “在政策的良好預期下,年底前市場整體下行風險不大,即便調整也是良性的,結構性的機會仍然存在,未來基金公司佈局股票型基金可能會沿著行業輪動的主線,以主題投資為代表的權益類基金將是關注的熱點。”有基金分析師對此表示。

  據《證券日報》基金新聞部最新整理數據,目前市場上主題基金大概可以分為以下10類:生物醫藥主題基金29隻;消費服務主題基金25隻;新興産業主題基金14隻;生態環保主題基金10隻;養老主題基金8隻;國防軍工主題基金6隻;城鎮化主題基金3隻;國企改革2隻(1隻在發);滬港通基金1隻(在發);並購重組基金1隻(在發)。

  主題基金全年業績分化

  “從今年全年的主題基金的表現來看,跨行業主題型投資的基金産品大多表現好于單方向型的主題基金,單方向型的主題基金在市場輪動中階段性表現較強,但全年整體收益偏弱,這與基金本身的投資範圍息息相關。而改革方向相關或受益於‘調結構、穩增長’的主題基金由於其投資範圍廣,可把握不同市場風格輪動下的機會,全年整體收益較好。”中融基金副總經理嚴九鼎對《證券日報》基金新聞部記者表示。

  根據投資範圍的限定性差異,國內的主題基金大致可以分為單一主題和泛主題兩類。“單一主題”基金投資方向通常限定在一定的範圍之內,而“泛主題”基金投資範圍相對較廣,投資主題的選擇依賴於基金管理人對當時市場環境的判斷,需跟蹤市場的節奏,選擇合適的主題,在不同階段分享不同主題投資所帶來的機會。

  記者注意到,“單一主題”基金中的醫藥主題基金年內平均漲幅近10%,其中,匯添富醫藥保健年內收益率為16.75%;在9隻同類産品位居前列。而易方達醫療保健、融通醫療保健行業年內回報率分別僅1.17%、4.44%。“泛主題”類基金中的華商主題精選,年內回報率為55.48%,基金經理梁永強重點關注産業政策、區域振興、科技進步、經濟結構轉型、社會結構變遷所帶來的投資機會。

  “當前正處於經濟轉型期,市場趨勢性交易機會相對明確,市場上主題基金的表現值得期待。”上述基金分析師表示。

  主題基金明年百花齊放

  對於2015年主題基金的發展,業內人士表示,用“百花齊放”來形容不為過,未來收益的亮點仍然在遵循了改革相關脈絡的主題型基金。

  “臨近年末,各部委也進入全年收官小結為下一年工作佈局開篇的階段,對於明年政策條線的規劃也逐步清晰起來。據悉國企改革頂層設計文件接近完成,文件或以‘深化國企改革指導意見’和十幾個配套方案的方式出臺,意味著各行業、各條線、各地區將輪番受到國企改革大政方針的輻射,而2014年部分行業和地區的國企改革實踐也讓市場對於改革有了更直觀的認識,國企改革與‘十三五’規劃一樣,都將是2015年A股市場的核心主線。我們認為,與國企改革相關的各個行業、區域是明年最大的收益亮點。”中融基金副總經理嚴九鼎對《證券日報》基金新聞部記者表示,“新熱點方面,我們認為除國企改革外,國家安全也將成為2015年的下一個熱點。國家安全委員會的成立不僅將在政策信號上為資本市場源源不斷地注入主題性機會,也會通過執行國家安全方案實實在在地利好相關上市公司的業績。同時,國有資本的投資運營會服務於國家戰略目標,更多投向關係國家安全、國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域。國家安全這一主題指數,具有鮮明的主題代表性,同時該指數也體現出了良好的波動性和單位風險收益率,非常適合開髮指數分級産品。”中融基金還透露,該公司在2015年將該指數開發成中融國證國家安全指數分級基金,為資本市場提供投資該主題的良好標的。

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