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2023年02月03日 星期五

三種方式投資杠桿債券基金

  • 發佈時間:2014-10-27 07:54:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  杠桿債券基金的投資主要有三種方式,一種是發行時購買,第二種是上市後直接買入杠桿債券基金,第三種是上市後買入母基金份額,分拆後賣出優先份額。

  不同杠桿債券基金的發行不同。有的杠桿債券基金是兩類份額分開發行,這樣的産品可以發行時直接購買,例如添利B、互利B等;有的是只能認購母基金,這樣的産品必須申購母基金後,等基金上市後賣出優先份額即可實現只持有杠桿債券基金,例如多利進取、轉債B、中銀互利B等産品。

  上市後直接買入杠桿債券基金的方式比較簡單,34隻杠桿債券基金中有30隻可以這樣買入,但是有的産品成交量非常低,甚至一週都成交不到10萬元,投資者很難投資到這類産品。杠桿債券基金中,流動性比較好的産品主要有元盛B、添利B、豐利B、聚利B和寶利B,這些産品的流動性足以對應投資者日常交易需求。

  買賣杠桿債券基金的時候,不能只看折價,對於成交量極不活躍的産品,即使多折價5%,也最好不要介入,因為當投資者需要賣出的時候,可能因流動性不足,同樣需要大幅折價才能成交。

  第三種方式是申購母基金後,分拆成杠桿和優先兩類份額,然後賣出優先份額。這種投資方式主要適用於兩類份額綜合溢價的杠桿債券基金,儘管投資麻煩了一些,但可以有一定的套利空間,能以更低的價錢買到杠桿債券基金,目前只有那些無固定期限的杠桿債券基金能適合這種投資方式,包括多利進取、轉債B、中銀互利B、中海惠豐B等産品。

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