買杠桿債券基金需看母基金投資風格等資訊
- 發佈時間：2014-10-27 07:54:00 來源：中國經濟網 責任編輯：張明江
杠桿債券基金選擇的時候，還需要關注母基金的相關情況，主要包括投資風格、債券分佈等資訊，也會對投資業績有比較大的影響。
投資風格是指債券基金的二級分類，在天相投顧系統中，將債券基金分成純債基金、一級債基、二級債基和理財債基四類，除了理財債基之外，另外三類債券基金都有對應的杠桿債券基金産品。
34隻杠桿債券基金的母基金中，一級債基的數量最多，達到16隻，純債基金的數量其次，有14隻，二級債基的數量最少，只有4隻産品。二級債基可以主動投資股票，當股市行情很好的時候，二級債基的投資更有優勢。
母基金投資的債券分佈也是投資風格的重要體現，特別是要看母基金對企業債和可轉債這兩大品種的投資比例。2014年以來，企業債和可轉債的上漲幅度十分明顯，今年以來的業績表現好過金融債和國債。從長期投資來看，投資金融債等産品獲取的收益穩定性更強一些。
由於債券基金的投資本身就有投資放大，所投資的債券總值一般都超過基金資産凈值的120%，看好企業債的債券基金一般投資企業債比例超過資産凈值的100%。例如浦銀增B的母基金在今年三季度末投資的120.95%的基金資産凈值在企業債上，另有21%的基金資産凈值在可轉債上，所以該基金今年以來表現優異，母基金凈值增長率接近15%。
可轉債的投資比例不同，業績差異也會很大，目前杠桿債券基金中有兩隻為專門投資轉債的産品，一隻為成立1年以上的轉債B，該基金的母基金投資轉債佔基金資産凈值的90%以上，另一隻是可轉債B，成立於2014年5月，成立時間不久，基金資産凈值就達到了1.1元左右。
