易方達基金：關於科創板 您應知曉的6個問題

　　易方達基金“走近科創，你我同行”宣傳活動之：關於科創板，您應知曉的6個問題

　　2019年3月以來，設立科創板並試點註冊制的規則集中發佈，有很多投資者對此非常關注。為滿足投資者了解設立科創板並試點註冊制改革的需求，易方達基金在此為各位投資者介紹下您應知曉的6個關於科創板的問題。

　　1、科創板企業的發行上市條件是如何設置的？

　　科創板根據板塊定位和科創企業特點，設置多元包容的上市條件，暢通市場的“進口”。

　　相關制度對科創板發行條件進行了精簡優化，從主體資格、會計與內控、獨立性、合法經營四個方面，對科創板首次公開發行條件做了規定。《上海證券交易所科創板股票上市規則》(以下簡稱《上市規則》)從發行後股本總額、股權分佈、市值、財務指標等方面，明確了多套科創板上市條件。

　　同時，在市場和財務條件方面，引入“市值”指標，與收入、現金流、凈利潤和研發投入等財務指標進行組合，設置了5套差異化的上市指標，可以滿足在關鍵領域通過持續研發投入已突破核心技術或取得階段性成果、擁有良好發展前景，但財務表現不一的各類科創企業上市需求。

　　此外，允許符合科創板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業在科創板上市，允許符合相關要求的特殊股權結構企業和紅籌企業在科創板上市。

　　2、在註冊制下，科創板的發行上市審核程式是怎樣的？

　　與滬市主機板核準制不同，科創板試點實施註冊制審核。首次公開發行股票並在科創板上市，應當符合發行條件、上市條件以及相關資訊披露要求，依法經上交所發行上市審核並報經證監會履行發行註冊程式。

　　3、投資者參與科創板股票交易的適當性管理要求是怎麼規定的？

　　根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》，科創板的股票交易實行投資者適當性管理制度。

　　機構投資者參與科創板股票交易，應當符合法律法規及上交所業務規則的規定。

　　個人投資者參與科創板股票交易，應當符合的條件包括：

　　一是申請許可權開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資産日均不低於人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券)；

　　二是參與證券交易24個月以上；

　　三是上交所規定的其他條件。

　　上交所可根據市場情況對上述條件作出調整。

　　這裡，特別提示投資者注意的是，不符合適當性管理要求的個人投資者，可以通過公募基金等方式參與科創板投資。

　　4、參與科創板股票交易，投資者需關注哪些交易方面的特殊規定呢？

　　科創板企業業務模式較新、業績波動可能性較大、不確定性較高，為防止市場過度投機炒作、保障流動性，科創板交易制度引入適當放寬漲跌幅限制、調整單筆申報數量、上市首日開放融資融券業務和引入盤後固定價格交易等差異化機制安排。

　　5、投資者可以通過哪些渠道閱讀科創板上市公司資訊披露的相關文件？

　　投資者可以在證監會指定的媒體上了解科創板上市公司的資訊披露相關文件。上市公司和相關資訊披露義務人不得以新聞發佈或者答記者問等其他形式代替資訊披露或洩露未公開重大資訊。

　　上市公司和相關資訊披露義務人確有需要的，可以在非交易時段通過新聞發佈會、媒體專訪、公司網站、網路自媒體等方式對外發佈應披露的資訊，但公司應當於下一交易時段開始前披露相關公告。

　　6、關於科創板退市制度安排，有哪些特殊規定需要投資者關注？

　　科創板退市制度，充分借鑒已有的退市實踐，相比滬市主機板，更為嚴格，退市時間更短、退市速度更快。

　　在退市情形上，新增市值低於規定標準、上市公司資訊披露或者規範運作存在重大缺陷導致退市的情形。

　　在執行標準上，對於明顯喪失持續經營能力，僅依賴於與主業無關的貿易或者不具備商業實質的關聯交易收入的上市公司，可能會被退市。

　　投資者需關注科創板的退市風險。

　　易方達基金再次提醒各位投資者，在投資之前，應客觀認識科創板的投資機會，並注意科創板的投資風險，了解相關交易規則，做理性的投資者。

　　易方達基金是國內領先的綜合型資産管理公司，堅持在誠信規範的前提下，通過市場化、專業化的運作，為投資人的資産實現持續穩定的保值增值。截至2018年底，公司資産管理規模超過1.2萬億，公募基金累計分紅達1150億。