廣東證監局警示私募投資風險

2016年05月25日01:30 中國證券報 作者：佚名

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　　廣東證監局日前對某私募機構採取出具警示函的行政監管措施，並將其違法違規行為通報證監會私募部。廣東證監局提醒説，投資者在選擇私募基金投資時，應當高度重視私募基金管理人的誠信經營情況，一方面要審慎查證私募基金管理人基本資訊，另一方面要辨明私募基金管理人的宣傳實際情況。

　　及時採取行政監管

　　廣州某私募機構（代稱“Y公司”）成立於2011年，2014年4月在中國證券投資基金業協會（簡稱“協會”）登記為私募基金管理人。Y公司通過國內期貨市場的投資操作管理基金産品。期貨市場杠桿率較高，波動性較大，2014年10月，該公司管理的4隻基金産品，全部因凈值跌破基金合同約定的清盤條件而被産品發行方清盤處理。

　　2015年3月，Y公司發生股權變更，實際控制人、高級管理人員等均發生了較大的變化。在上述重大事項發生後，Y公司一直未按照規定向協會報告並更新登記備案資訊。適逢中國證監會部署對私募基金行業的專項檢查，檢查組通過Y公司在私募基金登記備案系統預留的電話、電子郵件及短信等方式，均無法與公司取得聯繫。通過與公司有合作關係的其他機構查詢，檢查組最終聯繫到Y公司兩位原高管劉XX、馮XX。但是，兩人以公司股權轉讓、業務停滯為由拒絕接受現場檢查。雖然檢查組對Y公司相關高管和股東進行了調查談話，但Y公司除提供《公司章程》外，未向檢查組提供任何業務資料，不配合現場檢查工作。除此之外，Y公司還在公司網站首頁處宣傳“年化收益30%-50%不再是夢想”，選擇性披露其管理基金中盈利的産品收益率，對於上述被清盤處理的4隻虧損産品則只字不提。

　　《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定，私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向合格投資者以外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺等公眾傳播媒體或者講座、報告會等方式，向不特定對象宣傳推介。同時，私募基金管理人應當根據協會的規定，及時填報並定期更新管理人及其從業人員的有關資訊、所管理私募基金的投資運作情況和杠桿運用情況，保證所填報內容真實、準確、完整、及時。

　　據此，廣東證監局對Y公司採取出具警示函的行政監管措施，並將其違法違規行為通報證監會私募部，錄入證監會誠信檔案系統。

　　應高度重視誠信經營

　　廣東證監局表示，該案例中的私募基金管理人從2014年4月在協會登記到2015年3月進行股權轉讓和高管人員變更，時間不足一年。基金管理人在産品全部清盤、産品投資者虧損嚴重的情況下，不僅不積極應對大量客戶出現虧損的現實，反而採取股權轉讓、變更高管人員的消極方式，嚴重損害了私募基金行業形象和市場經營秩序。

　　本案是私募基金領域虛假宣傳、隱瞞事實的典型案例，明顯具有缺乏誠信經營意識、內控水準低、選擇性宣傳歷史業績、刻意逃避推脫或拖延不配合監管等多項特點。廣東證監局方面提示説，誠信是財富管理行業的立身之本，私募基金作為財富管理行業的一員，高度依賴誠信經營。投資者在選擇私募基金投資時，應當高度重視私募基金管理人的誠信經營情況。

　　首先，要審慎查證私募基金管理人基本資訊。投資者在選擇投資私募基金前，可以通過對私募基金管理人公示資訊審慎查證，充分了解私募基金管理人及高管人員的管理能力、風控水準和職業素養，加強風險意識。一般來講，實際情況與登記備案資訊不一致的私募基金管理人，誠信經營水準相對較低。其次，辨明私募基金管理人的宣傳實際情況，不要輕易被所謂的“冠軍光環”“歷史高收益”等誘導性宣傳所忽悠。投資者在選擇私募基金時，要注意私募基金的宣傳推介是否帶有“高額收益”“保證收益”等異常，對於不懂的概念、模糊的表述可以要求管理人進行解釋或説明。

(責任編輯：張明江)