在剛剛閉幕的第7屆中國私募金牛獎頒獎典禮暨高端論壇上，南方基金市場管理部總監畢國棟表示，隨著大資管時代的到來，公募與私募基金的合作將日益緊密，雙方最大的合作點在於公募基金將成為私募的標準化産品提供方，例如南方基金理財金H可以成為震蕩市中私募基金替代回購的最佳標的，而南方500ETF等行業標桿産品也將成為豐富私募交易策略的重要工具。

　　公私募合作前景無限

　　公募基金和私募基金同屬於資産管理公司，雙方之間的競爭關係看似十分激烈，但畢國棟認為，隨著大資管時代的到來，各類型資産管理機構間的合作也將日益緊密，公私募之間存在多重合作機會。

　　“公募基金提供的是標準化、較為透明、門檻較低的大眾化基金産品，私募基金提供的是策略豐富、投資標的多樣、門檻較高的個性化基金産品，兩者定位是有差異的。”畢國棟認為，“這使得在大資管時代背景下，雙方存在非常多的合作機會。”

　　最為常見的一種合作模式是公募基金子公司的通道業務助力私募産品發行。公募基金公司運作較為規範，具有市場品牌和口碑，子公司産品投資範圍廣泛，業務流程較快，具有較高的專業度，這使得基金子公司成為私募基金投資通道的重要選擇之一。

　　此外，公募基金及其子公司可以發行FOF或MOM的專戶産品投資于私募基金或私募基金管理人。目前，南方基金子公司南方資本已經開發FOF産品或者作為投顧參與銀行理財池的FOF産品管理，而私募基金投資策略豐富，投資標的多樣，産品之間的相關性較低，是FOF投資的良好標的。

　　畢國棟認為，雙方最大的合作點在於公募基金可以為私募做資産配置提供大量的基礎標的。公募基金是標準化産品提供方，涵蓋場內和場外兩個市場。場內方面，公募有最透明的ETF産品，包括各類股指ETF、債券ETF、商品ETF、貨幣ETF等多個品類，股指ETF中又包括寬基ETF、行業ETF、主題ETF等多種類型。除ETF外，還有LOF基金、封閉基金以及自帶杠桿的分級基金等，不同類型的私募基金完全可以在場內完成個性化的産品配置需求。在場外市場上，公募基金的産品種類更多，權益、固收、貨幣、量化對衝、大宗商品、REITs、FOF等，公募基金可以通過提供各種費用低廉的工具化産品，幫助私募基金完成各種投資策略，與私募機構的投資訴求實現共鳴。

　　 500ETF和理財金H獲機構青睞

　　據畢國棟透露，南方基金一直致力於開拓私募基金業務。去年以來，由於市場震蕩，南方基金旗下的理財金H尤為受到機構青睞。

　　畢國棟介紹，在産品線上，南方基金的公募基金産品數量已經接近100隻，涵蓋了全市場各種類別的基金，比如有全行業最大的500ETF，規模已經接近200億，流動性也處於絕對領導地位，用500ETF和500股指期貨，可以衍化出很多投資策略。

　　另一方面，南方基金旗下的保證金貨幣基金——理財金H近期規模增長尤其明顯。截至2016年4月25日，南方理財金H的最新規模為219億元，一年多的時間規模增長20余倍，成為市場上規模第四、流動性第三的場內貨幣ETF。Wind數據顯示，2015年南方理財金H七日年化收益率持續穩居場內所有貨幣ETF前列。

　　“不同於傳統貨幣基金，南方理財金H實現了‘T+0’回轉交易，保證了交易快速、自由，投資效率遠超場內申贖型貨基。投資者當日買入份額後，如果股票等其他品種出現交易機會，可隨時賣出並即刻買入其他品種，不錯失轉瞬即逝的交易時機。對於資金量較大的機構投資者，可以利用買賣之間的價差，在不佔用過夜資金的前提下，博取價差套利收益。”畢國棟表示，截至2015年底，南方理財金H的機構投資者持有比例佔總份額79.58%，前十大持有人中9家均為機構投資者，“理財金H對包括私募基金在內的機構而言，是替代回購的最佳標的。”

　　將為私募機構提供全方位服務

　　展望未來，畢國棟表示，南方基金未來將依託其公募基金豐富的資産管理經驗、後臺運營經驗、公司治理水準和風險控制措施，致力於為處於不同生命週期的私募提供一整套的綜合式解決方案，使私募機構能夠從繁雜的事務中解脫出來，更加專注于投資，從而提高私募的運作效率。“南方基金將整合多方面資源，為私募機構提供多項綜合服務，從私募産品份額登記和估值核算等外包服務，到産品合同的擬定、産品的法律審核、産品募集和銷售賬戶管理、資金清算、資訊披露等多項增值服務。”畢國棟表示。