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近期因大額贖回引發的基金凈值劇烈波動的事件屢屢發生,一些特殊情形的發生對基金管理人維護持有人公平不斷提出新的挑戰。
A07 基金/機構 近期因大額贖回引發的基金凈值劇烈波動的事件屢屢發生,一些特殊情形的發生對基金管理人維護持有人公平不斷提出新的挑戰。業內人士表示,對待大額申贖,基金管理人在具體處理方式上應當作出更為公平週全的安排,相關制度設計也有進一步優化的空間。
距離6月底還有兩個交易日,半年度權益類公募産品的冠軍即將出爐。國泰濃益靈活配混合C以逾90%的收益一馬當先,有望奪魁。然而數據顯示,排名靠前的多只基金凈值曾出現過飆升“異象”,真正的業績冠軍可能是前海開源金銀珠寶A,半年度收益率達到26.52%。
研究人士認為,隨著委外資金和銷售渠道的增多,其中有的單獨定制公募基金或是單獨設立下屬份額類別,因此公募基金下設的不同類份額越來越多,這些機構資金出現大額贖回後,再受到基金凈值估算四捨五入法的干擾,就會導致凈值大幅波動,基民在挑選基金時應穿透分析業績歸因,不應簡單通過排名挑選績優基金。
不過根據國聯安鑫享靈活配置C的招募説明書顯示,持有期超過30天,贖回費為0。 “凈值異常變動的原因很多,可能是大額贖回後,權益份額佔的比例上升,股價上漲推高凈值。也有可能是基金份額凈值的估值只精確到小數點三位,四捨五入導致的基金凈值波動。
作為一隻打新基金,單日凈值異常飆升往往伴隨著機構的大額贖回。 資料顯示,該基金成立於2015年11月28日,在去年四季度期間,發生了5.46億份的申購,其中機構持有比例為99.99%,另有部分員工持有,持有人戶數僅為15戶。一般而言,鉅額贖回往往將贖回費計入基金財産,進而導致基金凈值飆升。
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