説到基金清盤,短期理財基金無疑是重災區。據證券時報記者不完全統計,自2014年匯添富理財28天宣佈清盤以來,市場上已有近50隻基金清盤,幾乎每一時期都會有短期理財基金的身影。然而,也有公司在此背景下將短期理財基金擺上了臺面,是早已獲批不忍浪費後的“硬扛”,還是另有打算?
短期理財基金式微
由於填補了銀行理財不能發行1個月以內理財産品的空白,短期理財産品一度迅猛發展,但如今普遍淪為“迷你基金”,日漸式微。公開數據顯示,短期理財基金二季度末整體規模為1709億元,較一季度末的4414億元縮水61%。
記者注意到,目前市場上僅存50隻短期理財基金,較巔峰時幾乎基金公司人手一隻的、大型基金公司從7天到季度各個種類均佈局的盛況相比,已然低迷了許多。而在這50隻基金中,低於5000萬元的基金佔比超過1/3,還有十數只規模在2億元以下。
生存艱難成了短期理財基金的共性。滬上一家基金公司債券基金經理指出,短期理財基金成敗全在流動性上,“原本指望填補銀行理財的空白,但是,由於期限較短,在標的選擇上難以做到合理的錯配,收益率也未能超過貨幣基金太多,故而失去了吸引力”。
數據顯示,截至8月2日,50隻短期理財基金今年以來平均7日年化收益率僅為2.31%,並不具有吸引力。
“相比短期理財産品,投資者更喜歡流動性好一些的純債基金,而在短期理財産品中,28天以上的會比7天、14天、21天的更容易投資。”上述債券基金經理表示,“期限越短也就意味著越難從銀行處得到較高收益的協議存款,收益上不去,一切都是白談。”
定制並非常態
不過,短期理財基金並沒有徹底被基金公司拋棄。記者注意到,7月22日,國金基金發行了國金及第七天理財債券基金,成為今年以來首家發行此類基金的公司。
從行政審批流程來看,該基金獲批進度非常之快,産品在4月6日上報,證監會在14日就決定受理,分別在4月26日、6月27日進入第一次意見反饋和第一次接收反饋材料流程,7月4日就獲批,而不少同期申報的基金依然停留在第一次意見反饋階段,如華安日日鑫貨幣基金、景順長城景頤盛利債券、國聯安恒泰純債和國聯安恒安純債,都仍在審批流程中。
值得注意的是,有意發行短期理財基金的公司並非國金基金一家。在行政審批流程中可以看到,興業基金在4月6日申報了1個月理財債券基金,在5月3日進入第一次反饋階段後便再無進展,但隨後在6月13日再次申報14天理財債券基金,在7月7日進入第一次反饋階段後尚未有進展,其進軍短期理財市場的意圖明顯。
公開資料顯示,國金基金為了彌補短期理財基金本身的不足,提出了以網際網路平臺定制的模式,早在今年3月,國金基金就推出了官方理財App——及第理財,從名稱上看,該短期理財基金似乎正是為了配合App的發展。
滬上一家小型基金公司産品部總監分析道,目前願意在短期理財上發力的大多是銀行定制産品,這與一般的委外定制的純債基金不同,數量不會特別多,“短期理財基金比一般債基會勝在成本估值,現在個別銀行對成本估值都有了一定的要求,也樂得定制一隻短期理財基金直接持有到期”。
他也坦言,這並不意味著短期理財基金的“回春”,因為委外理財的需求一般都是長期限産品,與以往不同的是,三年、五年、七年的産品如雨後春筍般冒出。
記者注意到,在今年發行的656隻基金中,中長期純債基金有147隻,期限多為1年或18個月,銀行係基金公司成為最先發力的公司,如工銀瑞信泰享三年理財、泰裕兩年理財、泰盈三年理財、泰祥五年理財、農銀匯理金尊三年理財、中銀豐祥三年理財,大成基金也申報了惠嘉兩年理財和惠康三年理財2隻産品。
(責任編輯:張明江)
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