銀行理財産品一度被視作百姓理財的“明星産品”，但去年以來，銀行理財市場迅速降溫。一方面産品發行數量不再像以往那般猛增，2015年增速開始放緩，到了2016年甚至開始負增長；另一方面，今年2月以來，平均預期收益率已跌破4%關口。

　　告別“高收益”，“降溫”後的銀行理財産品，普通百姓又該如何選擇？

　　銀行理財規模持續增長，不過2015年步伐明顯放緩。此前，中央國債登記結算公司發佈的《中國銀行業理財市場年度報告(2015)》(下稱《年報》)顯示，2015年銀行業金融機構發行了186792隻理財産品，累計募集資金158.41萬億元，全年發行産品數和募集資金額分別比2014年提高3.5%和39%。

　　相比之下，2014年銀行理財産品發行數和募集資金額分別比2013年提高25.31%和61.70%。

　　對比可見，2015年銀行理財規模繼續穩步增長，但增速已大幅放緩。

　　銀率網分析師閆自傑認為，2015年銀行理財産品的發行量較2014年微幅增長，發行量大概率已見頂。

　　華寶證券分析師李真預計，在幾方面因素制約下，2016年銀行理財規模增速可能繼續減緩。“存貸比的取消，使衝存款的高收益短期理財産品發行動力減弱。大額存單的不斷擴大發行，也在一定程度上擠壓同質性理財産品的份額。同時，銀行理財在向資産管理産品轉型的過程中，也面臨投資者思想意識轉變過程中産品再選擇的壓力。”

　　從收益率上看，《年報》數據顯示，2015年封閉式理財産品的加權平均年化收益僅為4.69%，較2014年的5.06%明顯下滑。

　　《年報》指出，2015年，封閉式理財産品兌付客戶收益率呈現下降的趨勢，特別是下半年，兌付客戶年化收益率從上半年的平均4.8%左右下降至平均4.1%左右，這一趨勢與金融市場整體收益率的下行趨勢一致。

　　不過綜合來看，雖然2015年銀行理財的收益水準持續下行，但平均預期收益率對比一年期存款基準利率的下降幅度，總體表現依然較好。

　　宏觀經濟基本面低迷的背景下，央行維持寬鬆貨幣政策環境，市場整體流動性比較充裕。此外，“資産配置荒”問題凸顯，可投資的優質資産減少，資産端風險加大，銀行議價能力下降。受多重因素影響，銀行理財産品收益率在2016年初開始繼續下降。

　　數據顯示，2月27日至3月4日當周，銀行理財産品平均預期收益率下降至3.92%。在此大勢下，儘管市場上仍存在一些收益率超6%的産品，不過，動輒50萬元以上的購買起點令不少投資者望洋興嘆。

　　“低門檻的預期收益不夠理想，預期收益還不錯的又有很高門檻。”上海市民顧容感慨道。

　　融360分析師劉銀平認為，2016年銀行理財産品收益率將穩中有降，呈L型。

　　那麼，投資者到底該如何選擇理財産品呢？

　　劉銀平建議：首先，投資者要清楚意識到，未來銀行理財收益率會繼續下降，在這種情況下越早買越好；其次，理財産品期限越長收益越高，如果購買了長期産品，以後收益下跌短期內也不會受到影響；再次，中小銀行，尤其是城商行和農商行的理財産品收益率要稍微高於國有銀行，因此可優先選擇中小銀行。

　　“對於投資者來説，在提高風險防範意識的基礎上，應主動降低收益預期，對在售的一些高收益銀行理財産品，儘早購買鎖定高收益，不宜觀望等待。”閆自傑稱。(王淑娟)