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城頭新插大王旗 保本基金“替”分級

  • 發佈時間:2015-12-07 07:07:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  2015年的基金熱或許可以用三段式來總結:上半年分級基金獨領風騷;年中時股基集體變身混基引發更名熱;而年底保本基金則突然走紅,這一年充滿了喧囂。

  中國經濟網記者統計的不完全數據顯示,自今年的9月份以來,市場上首募規模最高的基金均是保本基金,這四隻基金分別是建信安心保本二號、國投瑞銀境煊保本、南方順達保本以及長城久祥,同時多只保本基金提前結束了募集,甚至啟動了比例配售。

  經歷過千股跌停的洗禮,保本基金的歲末走紅某種程度上或許反映了投資者對2016年的慎重態度,但面對未知的明天,押注保本基金這步棋下對了嗎?

  保本基金借勢“上位”

  上周市場呈現小幅走高的態勢,但週五的一根陰十字星又讓大盤後市陡增變數,從K線圖上看,在120日均線的壓制下,或許上證指數要突破120日均線的實質性壓制也要頗費一番週折,權益類基金的前路愈加顯得撲朔迷離起來。

  與之形成鮮明對比的是,在固收基金的領域,保本基金的風頭逐漸蓋過了債券類基金。以下的一組數字證明了保本基金日趨後來居上:今年10月,新設基金僅17隻,共募集180.38億元,繼續大幅縮水。權益類基金數量較上月減少,共設立6隻,首募金額總量大幅下滑,共募得34.25億元,佔比降至18.99%。其中,混合型基金設立數量僅有4隻,共募集25.68億元。10月沒有新成立的指數型基金。主動股票型基金新設2隻,共募集8.57億元。而固定收益類基金數量規模均有大幅上升,共設立11隻,募得146.13億元,佔比提升至81.01%。其中,貨幣類基金3隻,債券型和保本型各4隻,分別募得6.56億元、12.74億元、126.83億元,保本型基金排在第一位。

  一份稍早前的統計同時顯示,截至今年的11月23日,市場上面總共有了81隻保本型基金,總規模約為1095億元,其中今年以來成立的保本基金共有35隻,募集規模達到595.21億元。今年以來保本基金募集規模在創下歷史新高的同時,已經超越保本基金過去10年發展的規模總和。

  而剛剛過去的11月份,保本基金同樣成為了市場上的贏家。11月11日華安基金公告稱,從2日發行的旗下新保本基金當日提前結束募集,這也就意味著其在10天時間內就完成了50億的募集目標。該月稍後一點的時間,南方旗下一隻保本基金更是僅用2天時間就完成了25億的募集目標,同時啟動了比例配售。

  此外,中國經濟網記者查閱到的最新數據顯示,12月的首周,市場上仍然有中海、諾安的兩隻保本基金髮售,從本週開始,博時旗下的境源保本也將加入到發行的隊伍之中,保本之爭歲末掀起了一輪新的高潮。

  潮涌背後的隱情

  細究各家基金公司青睞保本的原因,首當其衝的一點自然是保本基金今年迄今有著不俗的收益。

  來自銀河證券基金研究中心統計表明,截至12月3日,保本基金今年以來的收益率達到了18.53%,相比之下,長期標準類債券(A類)的收益率為9.13%,而長期標準類債券(B/C類)的收益率為8.20%,固收類的內部較力中保本型基金完勝。

  具體到單只保本型基金的排名來看,同一時間段,目前排在首位的是華安保本混合,其今年以來已經取得了40.20%的收益率,排在第二位的長城久利保本則取得了37.93%的收益率,排在季軍的基金則收益在30%以內。不過,保本基金中首尾的差距還是十分明顯的,記者注意到最後一位的金元安順保本二期只有3.71%。如果年終時狀元保本基金的年化收益成功突破4成,這很有可能將寫下內地基金歷史上新的一頁。那麼,其背後的深層次原因何在呢?

  對此,國元證券的一份分析報告指出,對於保本基金初始認購的投資者,在契約設定的保本期之後本金不受損失。而在投資方向上來説,保本基金類似于二級債基,但二級債基不能參與打新,保本基金作為混合型基金,具有網下配售新股的資格。

  此外,北京某基金分析師也指出,當前保本基金有著較為不錯的投資機會。一方面,在央行連續降準降息的背景下,未來債券市場有望持續慢牛行情,有利於保本基金進行債券的投資。另一方面,經過前期的市場調整之後,權益類市場也迎來了建倉良機,保本基金可以分享股市紅利。

  如何選擇保本基金?

  實際上,保本基金的購買方式和普通的公募基金類似,投資者可以通過銀行、券商、基金公司官網、第三方的基金銷售網站上購買,不同渠道收取的費率也是不一樣的,其中諸如基金公司自己的官網上購買費率有4~6折優惠。

  前述基金分析師提醒投資者,保本基金雖然是“保本”,但是不同保本基金的業績相差很大,建議關注那些運作時間久、中長期業績靠前的保本基金。而且保本基金是有條件的保本但不保盈利,確切地説是風險適中、收益適中的産品,適合長期配置,追求短線操作和高收益的投資者不宜參與。

  上海某基金公司人士指出, 投資保本基金要注意以下幾點, 首先要特別關注從業時間較長基金經理管理的保本基金,部分保本基金的基金經理經常變更,對業績會造成一定影響,而有些基金經理長期管理保本基金,過往業績也亮點多多,這樣的基金經理管理的産品相對靠譜。其次,當前特別要關注保本基金打新的積極性,同等情況下,重點關注打新能力較強的打新基金。最後,要特別注意贖回費率高低,同等情況下儘量選擇贖回費率較低的産品,因為保本基金在贖回費設置上差異較大,投資者在購買前要看仔細,贖回費率高的基金要慎入。

  綜上所述,保本基金熱潮已起,但對於日趨股票化操作短炒基金的投資者來説,耐心或許是投資保本基金首先要考慮的第一要素,在如今浮躁紛亂的年代,面對著最多可能三年的保本週期,您會耐心持有到最後嗎?

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