上市QDII高溢價29.83% 年內最大套利機會來襲
- 發佈時間：2014-11-03 08:46:40 來源：中國經濟網 責任編輯：孫朋浩
剛剛過去的10月份國際資本市場風雲變化，原油大跌，美股震蕩劇烈，國內的上市QDII基金出現了凈值和價格的嚴重偏離，最高溢價率接近30%，為LOF産品今年以來出現的最大套利機會，先後16次溢價率超過10%，給這些上市QDII帶來了較大的套利投資機會。
今年10月，上市QDII高溢價出現最頻繁的是兩隻油氣QDII，特別是華寶油氣，該基金今年9月下旬以來單位凈值出現暴跌，但基金交易價格跌幅卻明顯小于凈值跌幅，10月中旬開始連續出現高溢價。根據天相的統計數據，溢價率最高的一天是10月14日，達到29.83%，該基金當日收盤價格為1.149元，單日基金單位凈值卻只有0.885元；此外，在10月10日和13日兩天，該基金的溢價幅度也達到了24.97%和26.81%。
在如此高的溢價情況下，投資者可以在場內申購華寶油氣基金，待申購份額到賬後，在二級市場賣出獲利，獲取基金溢價所帶來的收益。對於一般投資國內股市的上市基金來説，這種套利方式需要兩天時間，當日申購，第二日確認，第三日開盤前即可獲得份額賣出；但對於QDII基金來説，就需要多等一天，當日申購後，第三日才能確認，第四日開盤前才可以獲得對應份額。
舉例來説，投資者如果10月10日申購華寶油氣，則需要10月14日確認，10月15日開盤才能賣出，申購單位凈值為0.953元，10月15日該基金的平均成交價格為1.058元，扣除交易成本後，仍有10%左右的獲利空間。
業內專家分析，當時由於國際原油價格暴跌，華寶油氣的單位凈值嚴重下挫，10月14日的單位凈值比9月底低了22.37%，而當時由於國內股市行情較好，QDII凈值公佈又滯後一天，華寶油氣的價格下跌沒有跟上凈值的下跌，到了10月17日跌停後，依然溢價1.49%，從而出現了比較明顯的高溢價套利投資機會。
類似的情況還出現在上市QDII華安石油身上，10月9日到14日該QDII的溢價幅度連續超過10%，特別是10月13日的溢價幅度達到了12.32%。
此外，南方中國、招商金磚等QDII基金也出現過溢價率超過10%的現象，南方中國的高溢價出現在10月10日到14日，最高位10月13日的溢價16.28%；招商金磚在10月22日和24日兩天，其中10月22日的溢價率更高，達到了14.53%。
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