如果你信奉薄利多銷，如果你還嚴守省吃儉用，那麼，你就LOW了！當下，“消費升級”和“新興産業”借勢競相上位，我們用什麼姿勢迎接這個風口？
近日，《證券日報》基金新聞部記者採訪了南方基金新生代基金經理李振興，一位對週期、消費及新興成長等行業頗有研究的青年人，而他的新作南方品質優選混合基金在6月30日正式發行。在他眼中，今年A股的好戲將在消費升級和新興産業，中國的上市公司能抓住這波發展浪潮，中國的基金也能抓住其中的牛股。用他的話説“當多年後回望現在這段時光，每個身處新興産業其中的人都將為自己參與了這個敢於創新和夢想的浪潮而感到驕傲。這種感覺就好比在15世紀航海技術突破後，登上了探索了新航線的遠征船。”
消費升級和新興産業
上市公司坐穩兩大風口
據波士頓諮詢測算，到2020年，中國消費市場規模仍將擴大約一半，達6.5萬億美元，即未來5年將增長2.3萬億美元，消費型企業作為經濟增長的主要拉動力，具有廣闊的增長空間。馬雲也認為，未來10年中國中産階級人數將達到5億人，較美國1.5億人還多兩倍。“隨著中産階級家庭數量的增加，以及新生代消費者收入的增長，將對中國消費市場格局産生深刻的影響。與五六十年代(20世紀)的消費群體不一樣，新生代消費群體對生活品質要求更高且品牌意識更強；並將從過往的購買商品轉向增加服務方面的消費，比如娛樂、健身、境外遊、興趣培養等。”李振興對《證券日報》基金新聞部記者表示，在這樣的大背景下，能提供優秀的消費品或相關服務的公司是不缺市場需求和成長空間的，而且完全可能實現穿越經濟週期的持續增長。
除了消費升級外，電腦專業出身並在科技類企業工作過的李振興還尤為看重新興産業，“隨著資訊化時代的到來，我們今天看到了網際網路、新能源、高端製造、人工智慧等多領域的全面突破。”他説，至少在三個方面有理由相信中國的上市公司能抓住這波浪潮的機會：一是我國特有的高度集中的消費群體，使得大量O2O創新能夠在非常經濟和高效的環境下産生並推廣；二是政府強大的支援力度，無論是轉型升級的客觀訴求還是推動雙創的具體舉措，我國對於當前創新産業的支援是全面、持續和日益深入的；三是雄厚資本支援的力量，中國無論一級市場還是二級市場對新興産業的支援效率和力度是引領全球的，這種局面使得企業家們能夠更快的、以更低的股權成本獲取資金並用於研發投入或擴張，這種融資環境將在相當長一段時間內得以延續，併為新興産業注入強有力的推動劑。
“我相信未來消費升級和新興産業兩個領域或將孕育出很多優秀的投資機會。不難發現，眼前已經出現了許多服務創新的公司來引領消費體驗變革；而在新興産業層面，中國也已經在移動支付、網際網路送餐服務、物流配送等領域領先全球。”李振興信心滿滿，胸有成竹。
“品質”追求迎契機
選股看重“真實優秀”
風口已然來臨，符合條件的“豬”又有多少呢？如何騎在“豬”上瀟灑地飛呢？
展望未來，無論是供給側還是需求端，人們認為對於“品質”的追求力度，都將達到一個新高度。這意味著，一方面，企業將面臨重大發展機遇和挑戰，能否提供高品質的産品和服務將是由大做強的關鍵；另一方面，隨著越來越多的國民步入中産階級，對更高生活品質的追求成為消費升級的根本，其間蘊含著巨大的潛力與商機。南方品質優選基金的投資標的，就是那些通過提供符合時代發展需要的優秀的産品、服務或解決方案，直接或間接提升人民生活品質的上市公司。“這些公司以下游需求為導向，具備技術、品牌、管理、人才等方面核心競爭優勢，符合時代發展趨勢和國家政策支援方向，處於擁有良好發展前景的産業。”李振興強調，這些相關産業包括但不限于：新一代資訊技術、消費升級、生物醫藥、高端裝備製造、節能環保、新能源等。
當《證券日報》基金新聞部記者問及選股的第一要素時，李振興毫不猶豫地説：“尋找到基本面真實而優秀的公司。”
“上市公司的股價由基本面和估值共同構成，估值反映的本質是市場對一家公司價值的認可程度，但這一指標會受到多種外部環境的干擾而不斷變化，包括投資者情緒、國家政策、經濟環境、市場風格等等，因此可能出現難以預測的寬幅波動。過去一年的市場變化就主要是這種波動的極端反映，事實上相比2008年，無論是宏觀經濟還是企業實際經營都沒有受到嚴重衝擊。”他認為，“絕大多數情況下，應對這種波動干擾的最好方法是尋找到基本面真實而優秀的公司，因為只有這種標的才具備對資金持續而穩定的吸引力，而這類投資也是長期盈利的主要來源。”
(責任編輯：張明江)
