資金大額贖回導致基金凈值暴漲、空殼基金密集清盤或轉型、百億基金橫空出世……在這些變化的背後,是委外資金正在經歷“乾坤大挪移”。
據業內人士透露,在監管趨嚴和委外基金收益率不及預期等多種因素影響下,今年年末委外資金整體回流機構的趨勢明顯,存量委外資金對基金管理人的篩選也是優中選優,更加關注管理人的絕對收益能力。
近一年收益率1.36%
年末正是機構資金集中續約時,公募基金幾家歡喜幾家愁,業績較好的公募獲得了更多的訂單,而業績較差的公募則遭遇機構資金的贖回。
數據顯示,398隻具備統計數據的委外債基(A、B份額合併計算)近一年收益率為1.36%。其中76隻基金錄得負收益,佔比為19.1%。在76隻負收益基金中,44隻為中長期純債型基金,佔比為57.89%;22隻為二級債基,佔比為28.95%。
但部分委外債基表現可圈可點,如華夏鼎利A以7.21%的近一年收益率拔得頭籌,廣發景華純債、新華雙利A等4隻債基收益率也皆超過5%。總體來看,收益率超過4%的委外債基僅有12隻,佔比僅為3.02%。
北京一位銀行係債基經理表示,該公司今年5隻委外債基收益率皆在3.4%-3.9%,絕對收益的理念也導致委外債基無一産生虧損,銀行股東對此成績基本認可。
北京另外一家中型公募市場部人士則稱,年底是委外資金續約的關鍵期,今年他所在的公司基金業績不佳,多數基金業績排名在後1/2。銀行等機構客戶中,除了在貨基中的份額保持不動外,其他産品多數無法達到收益要求,遭遇不同程度的凈贖回。
回流機構自營是大趨勢
多位業內人士告訴記者,委外基金多數是銀行理財資金,委外債基更是銀行理財的重倉區,從今年四季度以來委外資金撤離公募的現象已經開始增多。
北京一位券商固收研究員告訴記者,他所在的機構近期調研了銀行、公募等機構固收類投資情況,在監管要求下,目前委外資金比例在下降,規模在萎縮。
該研究員分析,一是在銀監會嚴格要求和資管新規下,委外買同業需降低到較低水準,部分知名城商行在同業和公募中收回的資金高達幾千億元體量;二是從收益率上看,今年委外債基收益率比不上貨基,而且也沒有銀行自營收益好;三是目前機構對明年債市難言樂觀,當前距離債市歷史收益率高位仍有一段距離,現在距離抄底可能還需要一定空間。
(責任編輯:郭偉瑩)