銀監會厘清責任 P2P聯合存管或被封殺

　　繼中國網際網路金融協會出臺“最嚴信披”後，銀監會日前向銀行下發了《網路借貸資金存管業務指引(徵求意見稿)》(以下簡稱《指引》)，對委託人(P2P平臺)、存管人(銀行)等都做了諸多細緻要求。

　　在接到《指引》後，正在從事網貸資金存管業務的某商業銀行相關負責人告訴《中國經營報》記者，目前《指引》尚處於徵求意見階段，已經開展網貸資金存管業務的商業銀行會以新規為準，一方面調整業務細節，另一方面積極反饋意見和建議。《指引》旨在確定方向 ，目前還不是最終的監管條文。

　　業內人士也指出，《指引》的部分條款存在一定程度的矛盾和邏輯問題。“例如，沒有將借款人和出借人定位為委託人，而將不觸碰資金的網貸平臺定位為委託人是否合適？銀行為網貸平臺開立匯總賬戶，一旦平臺發生風險，司法將強制管控匯總賬戶，則不能保證匯總賬戶下用戶的資金安全，這在法律層面上是否欠妥？”上述負責人提出疑慮。

　　值得注意的是，在資金存管方面，《指引》中明確指出“存管銀行應對客戶資金履行監督責任，不應外包或由合作機構承擔，不得委託網貸機構和第三方機構代開出借人和借款人交易結算資金賬戶”，這一政策變化被業內解讀為曾備受追捧的“銀行+第三方支付機構”的聯合存管模式或將遭遇“封殺”。

　　銀行免責範圍擴大

　　《指引》對銀行對接網貸資訊仲介機構的存管業務進行詳細的規定，明確了P2P平臺與銀行的資質和雙方職責。

　　《指引》還規定，存管銀行必須在官方指定的網站公開披露包括網貸機構的交易規模、借貸餘額、存管餘額、借款人及出借人數量、逾期率、不良率、客戶數量、平均借款期限及借款成本等數據。由此可見，資訊披露仍是監管層關注的重點。

　　對此，PPmoney董事長陳寶國對記者表示，這與近期 中國互聯 網金融 協會出臺的兩份有關資訊披露標準的徵求意見稿以及信用資訊共用標準，在信披上的監管思路是一脈相承的。尤其是逾期率、不良率兩項指標，直指網貸平臺的風控水準與資産品質。“一旦按照監管要求公開披露，將在業內産生進一步的優勝劣汰。逾期率、不良率高企的中小平臺，將在獲客方面面臨巨大挑戰，乃至被淘汰出局。逾期率、不良率處於合理可控範圍內的平臺，將進一步獲得市場認可。”

　　此前，大多數銀行在推進資金存管業務時，會顧慮介入平臺的合規性、項目真實性、經營合法性，不願意成為網貸平臺的信用背書。

　　記者注意到，此次《指引》將銀行免責範圍加大，比如：存管銀行不對網貸資訊數據的真實性和準確性負責，若因委託人(網貸平臺)故意欺詐或數據發生錯誤導致的業務風險，由委託人承擔；在網路借貸資金存管業務中，除必要的披露及監管要求外，委託人不得用“存管人”做公開行銷宣傳；擔任網路借貸資金的存管人，不應被視為對網路借貸交易以及其他相關行為提供保證或其他形式的擔保。存管人不對網貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔資金管理運用風險，投資人須自行承擔網貸投資責任和風險。

　　在業內看來，上述規定可謂大大打消銀行顧慮，有望增強銀行推進存管業務的積極性。同時，這也對網貸平臺和投資者提出了更高要求，投資者自主甄別平臺時必須清楚地認識到，銀行存管只是解決了 資金流向問題，讓平臺觸碰不到資金，但並不表示平臺項目的真實性有保證；而網貸平臺也必須加強內功修煉，增強自身品牌影響力與風控水準，依靠自身實力提升競爭力，吸引更多的投資者。

　　不過，亦有觀點認為，由於《指引》中提及銀行“不得以開展存管業務為由開展捆綁銷售並變相收取不合理費用”，這很有可能會削弱銀行推動存管業務的積極性。

　　銀行存管成隱形牌照

　　一旦《指引》正式實施，聯合資金存管模式或將不被允許。

　　自去年央行等十部委聯合發佈的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，規定客戶資金應由符合條件的 銀行業 金融機構作為存管方後，網貸平臺實行銀行存管已成為合規化象徵。據網貸之家數據顯示，目前正常運營的P2P平臺約2400%家中，僅有48家完成銀行資金存管工作，佔比2%。雖然有149家P2P平臺宣佈與銀行簽訂資金存管協議，但真正落實的仍是少數。

　　目前網貸銀行存管主要分為三類，即銀行直連、直接存管和聯合存管。

　　在拍拍貸總裁胡宏輝看來，監管部門下發《指引》是希望通過存管解決大部分對網貸的監管問題，可以理解成銀行存管事實上是隱性牌照。

　　“小平颱風險大，又不能實際解決政府關心的在消費領域 新增貸款的問題，他們實際只是在做資金搬運工，會加大系統風險和風險傳導，監管當然不能放過通過所謂‘聯合存管’。即便用第三方的方式繞過監管，一定是要求與銀行直聯的存管方式。存管要求的嚴格會將絕大部分的風控、合規性不高的平臺拒之門外，網貸的集中度大幅提高是大勢所趨。”胡宏輝説。

　　對於銀行與第三方機構在存管方面的合作機會，上述某商業銀行負責人表示，“專業的人做專業的事，合作可以是多樣性的，但以銀行為主體的存管本質以及銀行在整體業務體系中的關鍵環節的主導性不能變。”

　　他強調，銀行與第三方支付的合作，在很多業務上都有緊密的成功案例。可以説聯合存管是“銀行+第三方支付”，但絕不能説“銀行+第三方支付”就是聯合存管。例如網貸平臺與銀行直接對接的存管模式中，銀行一般會為平臺開設存管賬戶、投資人和借款人的獨立個人存管賬戶等，但還是走第三方支付結算通道，也是“銀行+第三方支付”。

　　不過，從其他監管動作來看，第三方支付在行業內的重要作用仍不容忽視。今年7月開始實施的《非銀行支付機構網路支付業務管理辦法》，對第三方支付提出了許多細節上的要求；8月份，從首批第三方支付續展可以看出監管的審慎態度，但各家原有的網際網路支付業務並沒有被大幅調減。

　　第三方支付公司、匯付天下高級副總裁兼匯付數據總裁穆海潔表示，《指引》的下發讓網貸行業銀行資金存管有了標準，對規範和引導行業理性發展起到積極和正面的作用。“我們也會根據監管機構意見，根據最新《指引》的管理規範對已上線銀行存管的合作平臺，調整和完善與銀行的對接流程，對新增合作的網貸平臺按照最新管理規範的要求實現快速適配。”

　　網貸平臺門檻提升

　　開鑫貸總經理周治翰認為，“多年來，網貸平臺在降低融資成本、提高服務效率方面已經取得了很大的成效。銀行存管統一落地後，需要繼續保持網際網路金融服務便捷、降低交易成本的特點，這樣才有未來的合作共贏。”

　　在網貸平臺的資質上，《指引》更是提出高門檻。北京中倫文德律師事務所高級合夥人陳雲峰認為，銀監會此舉一方面降低了銀行開展此類業務的風險，同時也將進一步加速P2P行業的洗牌，並對此前與銀行開展“聯合資金存管”業務的第三方支付機構産生重大影響。銀行資金存管的硬性指標一旦落地，對於很多中小型平臺來説可能只有選擇退出或謀求轉型。

　　具體看來，網貸平臺必須滿足一系列條件，方可開展網貸資金存管業務。包括在工商登記註冊地地方 金融監管部門完成備案登記，按照通信主管部門的相關規定申請獲得相應的電信業務經營許可，具備完善的內部業務管理、運營操作、稽核監控和風險控制的相關制度，以及監管部門要求的其他條件。

　　向工商登記註冊地地方金融監管部門備案登記，這是去年出臺的《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法(徵求意見稿)》所提出來的監管要求。陳寶國對記者表示，目前該辦法正式意見稿仍未出臺，網貸平臺也無法可依。

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