銀監會P2P新規擬劃定存管門檻 聯合存管模式恐被暫停

　　業界苦等的資金存管新規終於迎來了突破口。昨日，有消息稱，銀監會于近日向各家銀行下發了《網路借貸資金存管業務指引（徵求意見稿）》（以下簡稱“徵求意見稿”），徵求意見稿共五章26條，其中對P2P平臺存管業務劃定了五大門檻。北京商報記者從相關渠道證實了這一消息，不過銀監會相關負責人表示，以公開資訊為準。

　　劃定五大門檻 極少數平臺合規

　　根據網路公開的意見稿原文來看，意見稿首先對P2P平臺劃定了存管門檻：在工商管理部門完成註冊登記並領取營業執照；在工商登記註冊地地方金融監管部門完成備案登記；按照通信主管部門的相關規定申請獲得相應的電信業務經營許可；具備完善的內部業務管理、運營操作、稽核監控和風險控制的相關制度；監管部門要求的其他條件。

　　在多位業內人士看來，地方監管部門備案以及電信業務經營許可這兩項目前大多數網貸平臺並不滿足。金聯儲産品總監趙遠飛表示，目前國內極少平臺全部達到這些要求，主要原因是，儘管監管層多次提出網貸的備案問題，但是尚未落地，因為目前沒有可實際操作的流程，而電信業務經營許可的獲取也較為困難，業內獲得許可的P2P平臺極少。由此可以看出，多數平臺目前不滿足第二條和第三條的要求。顯然，從這個意義上説，徵求意見稿最終落地還需包括銀監會發佈的《網路借貸資訊仲介機構業務活動暫行管理辦法》等其他文件的率先出臺。

　　缺乏細則 銀行擔憂投資人群體事件

　　今年以來，網貸平臺一直在盡力推進銀行存管業務，但由於銀行方面顧慮較多，導致銀行存管進展十分緩慢。根據盈燦諮詢提供的最新數據，截至2016年7月10日，已有中信銀行、民生銀行、江西銀行、徽商銀行、江蘇銀行、恒豐銀行和華興銀行等34家銀行佈局P2P網貸平台資金存管業務，並共有149家正常運營平臺宣佈與銀行簽訂資金存管協議，而真正與銀行完成資金存管系統對接平臺只有48家。此前，包括民生銀行等部分股份制銀行已經暫緩了對接網貸平台資金存管工作。

　　一位股份制銀行資金託管部負責人向北京商報記者表示，銀行方面一直在等監管政策的明朗，目前處於邊走邊看的狀態。針對目前存管進程的難點，他表示，銀行最擔心投資人的群體性事件影響銀行的聲譽。

　　北京商報記者注意到，徵求意見稿第十九條規定，在網路借貸資金存管業務中，除必要的披露及監管要求外，委託人不得用“存管人”做公開行銷宣傳；第二十條要求：“存管人擔任網路借貸資金的存管人，不應被視為對網路借貸交易以及其他相關行為提供保證或其他形式的擔保。存管人不對網貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔資金管理運用風險，投資人須自行承擔網貸投資責任和風險。”

　　趙遠飛表示，這幾條説明銀行在資訊準確性、增信以及最終的兌付風險上進行了“免責”，將可以打消銀行的顧慮，加大銀行推進網貸存管業務的意願。

　　蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言表示，資金存管實現了平臺與客戶資金的隔離，可以有效規避資金池風險，但資金存管並不能規避壞賬風險，也並不能確保資金流向的真實性。所以，有了資金存管不代表投資是安全的，更不能就此將P2P投資和銀行存款、銀行理財相提並論。在這種情況下，P2P平臺綁定“存管人”銀行進行公開行銷宣傳，有蹭銀行信用的嫌疑，會誤導投資人決策。

　　“銀行＋第三方支付公司”存管模式恐被暫停

　　目前，銀行與網貸平臺進行資金存管合作有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和“銀行+第三方支付公司”聯合存管。而根據“徵求意見稿”中第十一條（八）提到：存管銀行不應外包或由合作機構承擔，不得委託網貸機構和第三方機構代開出借人和借款人交易結算資金賬戶。上述股份制銀行資金託管部負責人表示，從這條來看，“銀行+第三方支付公司”恐被暫停。

　　具體來看，“銀行+第三方支付公司”聯合存管模式，即銀行和第三方支付公司合作，推出聯合存管方案，存管行開設平臺存管賬號，負責用戶賬戶監管和資金存管功能，第三方支付擔任技術輔佐，提供資金結算及所需的終端設備。目前多家支付公司均已與多家銀行開展合作，推行此類資金存管模式。

　　拍拍貸總裁胡宏輝表示，監管部門希望通過存管解決大部分的網貸監管問題，所以銀行存管事實上成為隱性的牌照。而小平颱風險大，又不能實際解決政府關心的在消費領域新增貸款的問題，他們實際只是在做資金搬運工，會加大系統風險和風險傳導，監管層當然不能放過通過所謂聯合存管，用第三方的方式繞過監管，一定是要求與銀行直連的存管方式。存管要求的嚴格事實上會將絕大部分的風控、合規性不高的平臺拒之門外，網貸的集中度大幅提高是大勢所趨。

　　和信貸COO周歆明表示，因為第三方支付歸央行監管，其並不具備資金賬戶開立和存管的資格，同時“銀行+第三方支付公司”的模式還會導致跨部門監管的出現，與穿透式監管的理念不符。 趙遠飛表示，如果該意見稿真正要落地實施，那現有的聯合存管模式必須進行“改造”，第三方支付成為純粹的支付通道，但實際上，銀行自身就有支付的資質，無需第三方支付介入，對於第三方支付而言，如何在新的監管框架下找到自身的定位，目前較為尷尬。

　　北京商報記者 岳品瑜

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