約7成銀行存管P2P合作尚未落地 銀行擔憂風險轉移

　　真正與銀行完成資金存管系統對接的P2P平臺只有48家，佔網貸行業正常運營平臺數量的2.04%

　　早在一年前，央行、銀監會等十部委聯合出臺的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》中，就明確要求P2P從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督。近日，銀行業協會發佈的行業發展報告也提出，已經有部分銀行開啟了P2P資金託管平臺，陸續推出了涵蓋融資、結算、資本運作等多層面的金融服務方案。

　　然而，銀行業對於P2P平臺的資金存管似乎難以提起更多的興趣。盈燦諮詢的統計顯示，截至2016年7月10日，目前共有149家正常運營平臺宣佈與銀行簽訂資金存管協議，約佔網貸行業正常運營平臺總數量的6.34%；而真正與銀行完成資金存管系統對接平臺只有48家，僅佔網貸行業正常運營平臺數量的2.04%。也就是説，即便是宣佈與銀行進行存管合作P2P平台中，合作已經落地的也僅有32%，其餘合作依舊在路上，其資金也並未真正受到來自銀行的風控管理。

　　恒豐銀行研究院執行院長董希淼對《證券日報》記者表示，銀行對於P2P資金存管的態度大多較為審慎，主要的原因還是擔心信用錯配，擔憂P2P的聲譽風險轉到銀行身上。

　　P2P平臺尋求存管

　　銀行不買賬

　　在發展初期，P2P的資金託管大多采用第三方支付平臺監督的模式，而這種模式的存管在發展過程中滋生了偽託管，並沒有對“跑路事件”形成有效預防。從流程上來看，這種模式是P2P平臺在第三方支付上設立一個資金賬戶，投資者直接把資金打入該賬戶，相當於P2P平臺在第三方支付上開了個儲蓄賬戶，第三方支付僅僅提供了一個資金通道，不能對資金進行起到足夠有效的監管。

　　中國支付清算協會也認為，從體驗、便捷度和服務意識來説，第三方支付機構的託管應該比銀行更好。但是，從安全性來説，銀行的資金存管要普遍優於第三方支付，也可以避免出現第三方支付機構侵佔、挪用客戶資金的風險。

　　在這種情況下，銀行進行資金存管被認為是P2P理財最為安全的模式。所謂的銀行資金存管，是指由銀行管理資金，平臺管理交易，做到資金與交易分離，使得平臺無法直接接觸資金，避免客戶資金被挪用。

　　某股份制銀行資管部人士對《證券日報》記者表示，對於銀行而言，P2P的資金存管從技術上來説並不是難事，銀行除了獲得一定的存管手續費以外，還可以得到備付金，從而進行存款端的補充，銀行最在意的其實並不是手續費，而是後者。另一方面，銀行通過和P2P或者第三方支付合作，達成資源互換，增強客戶黏性，對於銀行而言也是有利的。

　　另外，監管層也不斷吹風，力促P2P平臺和資金早日找到銀行存管。近日，廣州網際網路金融協會就表示，為了配合網際網路金融專項整治活動，廣州或效倣北京，要求未實現銀行資金存管的P2P平臺，批量接入存管模式。

　　然而，雖然P2P心有所向，監管層大力支援，P2P的資金存管看起來對銀行也是實惠多多，但是在執行過程中，銀行卻大多並不抱積極的態度。

　　盈燦諮詢的統計顯示，當前與銀行簽訂資金存管協議的網貸平臺已達149家，而真正完成銀行存管系統對接的平臺僅有48家，且平臺背景多為國資係、上市係、銀行係或風投係，而已簽訂存管協議的平臺註冊資本基本都在1000萬元以上。

　　網貸之家數據則顯示，截至2016年6月底，網貸行業正常運營平臺數量為2349家，停業及問題平臺共有94家，其中問題平臺41家，其中跑路23家、提現困難18家、停業轉型平臺53家。截至2016年6月底，累計停業及問題平臺達到178家，P2P網貸行業累計平臺數量達到4127家。按照此計算，九成以上的P2P都游離在銀行存管之外。

　　恒豐銀行研究院執行院長董希淼認為，這其中的最大難點在於信用錯配。“一旦P2P發生跑路或者觸發信用風險，那麼為其做存管的銀行同樣會受到信用上的連累，而且銀行不希望P2P在得到銀行的資金存管後用銀行信用做背書，這對於銀行顯然沒有什麼好處”。

　　也有觀點認為，託管合作需要更為詳細的監管規定做支撐。例如，存管完成後平臺與銀行的職責範圍和邊界在哪，銀行提供的服務的標準和費用的參考標準是多少等等。正因為如此，許多銀行還是不敢貿然大幅度開展與P2P平臺的合作，等著監管細則的正式落地是眾多銀行的想法。

　　三種主流存管模式

　　銀行直連最小眾

　　據91金融介紹，目前，銀行與網貸平臺開展的資金存管合作模式一共分為三種：銀行直連、直接存管、聯合存管。

　　當前，網貸平臺與銀行資金存管合作最為常見的模式當屬直接存管。

　　直接存管模式下，具有兩套賬戶體系，一類是平臺在銀行開設的存管賬戶(大賬戶)，一類是投資人在存管銀行的個人賬戶(子賬戶)。如平臺有風險準備金或擔保公司等，一般還會開設風險準備金賬戶和擔保賬戶等，實現平台資金與投資人資金的隔離。這種方式下，存管行一般為投融資雙方開設獨立的個人賬戶後會對充值、體現等支付結算和資金流向進行監管。

　　銀行直連是指網貸平臺直接與銀行開通支付結算通道，在整個交易過程中，不需要充值和提現。投資人能直接通過銀行進行線上交易，而投資人投標返款後，資金直接返還投資人原始支付時的賬戶。銀行直連模式最大的特點是平臺在銀行建有“專用存管賬戶”，而這個賬戶不受平臺的直接操作，同時，資金交易情況要受銀行監管，在整個交易過程中資金都直接通過銀行網銀系統階段，不涉及第三方的介入。但不同平臺的“專用賬戶”體系也會略有不同。

　　目前，行業內採用銀行直連資金存管模式的只有開鑫貸、金寶保兩家平臺。這種方式由於資金不經平臺，並且沒有充值等操作，規避了資金池的形成，並有效隔離了平臺、投資人與借款人的資金，使得投資人資金安全性更高，但對平臺的審查條件也更嚴格。

　　聯合存管是第三種模式，顧名思義，是銀行與第三方支付公司聯合存管的模式，這種模式下，第三方支付公司將一些網際網路金融平臺打包在一起，並與銀行談存管的相關條件，推出聯合存管方案。而第三方支付公司將數個網際網路金融公司打包一起，在銀行設立備付金賬戶，並將打包的網際網路金融平臺的資金存放在該賬戶中，與銀行形成存管。

　　銀行業協會發佈的報告顯示，16家上市銀行的託管業務近兩年發展迅猛，交通銀行、光大銀行、南京銀行、寧波銀行等在託管類業務增速上都有著50%以上的增長。其中，平安銀行在2015年託管類業務增速達到了109%，南京銀行更是達到了116.46%。

　　董希淼指出，下一步，銀行應該加強與相關機構溝通，定期向央行、銀監會、中國支付清算協會、各地金融辦（局）進行業務彙報；優化存管系統，按照《關於改進個人銀行賬戶服務 加強賬戶管理的通知》要求，為網貸平臺用戶開立Ⅱ類或Ⅲ類銀行賬戶，建立及完善網際網路金融賬戶體系；持續加強風險監控，適當選擇合作範圍，加強對不同網貸平臺借款金額閥值的動態調整，並對同一借款人的跨平臺借貸行為進行監控，建立一套有效的風險監控業務規則，實現風險監控的自動化與智慧化。

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