業內認為，設立保證金制度是為了避免征信機構在陷入經營困境時突然關門，以低價、違法的方式處理機構所擁有的大量資訊

　　個人徵信牌照即將下發的傳聞一年有餘，至今卻仍無響動，但牌照未至，指引先行。近日，《第一財經日報》記者獲得由央行下發的《徵信機構監管指引》(下稱《指引》)。其中對個人徵信機構設定保證金制度，要求個人徵信機構按照其註冊資本總額的10%提取保證金。

　　多名業內人士認為，設立保證金制度是為了避免征信機構在陷入經營困境時突然關門，以低價、違法的方式處理機構所擁有的大量資訊。

　　此外，《指引》還對個人徵信機構變更公司股本進行了制度化管理，按照變更額度的大小實行批准或者備案等制度。

　　設立保證金制度

　　《指引》第十三條指出，個人徵信機構按照其註冊資本總額的10%提取保證金。該保證金歸徵信機構所有，且要求個人徵信機構在取得徵信業務許可的10日內，開立專門的銀行賬戶存放保證金。

　　《指引》對於保證金的定義是，徵信機構為應對資訊主體法律訴訟、侵權賠償等事項建立的風險基金。

　　“很多機構對於保證金制度不理解。”一名業內人士對《第一財經日報》表示，美國的徵信機構並沒有這樣的制度，但是中國有自己的難處。央行這樣做並不是為了賺錢，更多是為了保證徵信機構能夠持續、正常運營，謹防徵信機構突然中止業務。

　　“當前國內徵信機構數量已不在少數，多數已經開展徵信業務，未來拿到徵信牌照後，將會以合理合法的理由蒐集大量數據。”信而富CEO王徵宇對《第一財經日報》表示，一旦徵信機構陷入經營困難，缺少資金運營，在清盤時，可能會低價出售處置其所擁有的數據資源。一旦數據安全受到威脅，客戶資訊洩露將會造成巨大的社會問題。

　　王徵宇認為，保證金制度的設立是為了能夠保持機構持續運營，一旦徵信機構油盡燈枯，央行可以啟動保證金，維持運營。至於持續經營階段的合理整頓，央行可能會制定符合徵信機構行業的退出機制。在數據清理的問題上，或讓符合央行資質的徵信機構對數據源進行合理轉移。

　　此外，一名徵信行業資深專家對《第一財經日報》記者表示，保證金制度設立的背景是，國內對於徵信行業的數據隱私尚無法律法規，對於從何渠道獲取的數據算作隱私、如何使用這些數據缺乏成熟的法律法規體系。

　　本報記者注意到，註冊資本10%的保證金提取比例並非一成不變，在一定情況下，央行有權上浮特定的個人徵信機構保證金提取比例。是否浮動主要取決於三個要素：第一，徵信機構經營合規情況；第二，徵信機構上一年度風險賠償總額；第三，徵信機構業務規模和風險狀況。上浮後的保證金總額不超過徵信機構註冊資本的30%。

　　平安證券行業分析報告顯示，根據徵信行業的産業鏈，個人徵信公司經營成功的關鍵在於：數據來源的範圍和準確性；數據處理能力；數據産品是否能夠滿足客戶要求、是否具有多樣性。

　　股權變更需報備

　　《指引》對於個人徵信機構股權變更的要求延續了《徵信業管理條例》的相關規定。

　　《指引》第九條指出，個人徵信機構擬變更出資額佔公司資本總額5%以上或者擬變更持股佔公司股份5%以上的股東，應當按照《徵信業管理條例》第九條和《徵信機構管理辦法》第十二條的規定，報經中國人民銀行批准。個人徵信機構變更出資額少於公司資本總額5%或者變更持股少於公司股份5%的股東，應當自變更日起10日內，向中國人民銀行辦理備案。

　　對於上述規定，某徵信公司人士對《第一財經日報》記者表示，這一規定的邏輯遵循了國際通行的原則，股比超過5%會有産生利益衝突的嫌疑。

　　王徵宇表示，這一規定還為了防止其他機構採取不正當手段，通過股份控制達到控制公司、控制股東、控制數據的目的，進而為自己的商業目服務。

　　至於徵信機構如何保持客觀中立，《指引》中並未給予過多的説明。

　　上述業內人士表示，正如會計師事務所一樣，同合作機構有商務關係並獲取商業利益是正當行為，其中需要解決的是徵信機構的客觀公正，不應參與合作夥伴的競爭關係。“這不是商業利益關係，而是客觀公正的問題。”

　　《指引》對個人徵信機構的設立亦延續了《徵信業管理條例》的有關規定，具體包括，第一，有健全的公司治理結構和內設職能部門，員工隊伍具備相應業務能力；第二，擁有穩定的信用資訊來源和數據採集渠道，具備開發徵信産品的能力；第三，內控制度完善、可操作性強；第四，建立IT系統安全管理體系，具備徵信業務所需的IT系統開發和管理能力。

　　業內認為《指引》的下發是徵信行業向前邁進的一大步。而徵信牌照下發的時間點，再次引發了猜測，部分徵信公司認為近期是牌照下發的敏感時間點。

　　一名徵信行業資深人士表示，《指引》的下發在一定程度上彌補了現行法律法規體系不完備的情況。“資訊備案、現場檢查等措施，更多是為了檢驗是否有不合規採集徵信資訊、出賣個人資訊等情況。”其表示，對於新金融等新生事物應該制度先行，在頒發牌照之前下發《指引》符合行業發展規律。