原標題：O2O還是純線上？P2P發展模式“輕”與“重”的抉擇

　　10月30日，央行發佈了《2015中國網貸運營模式調研報告》，指出國內P2P行業發展，線上引流量與線下找資産相結合的運營模式是比較適合國情的發展模式。同一天，在北京市金融工作局指導、人大與融360主辦的“2015普惠金融CRO全球峰會”上，玖富風控總監劉波提出P2P的風控無論數據模型KF多高，都應當是線上線下相結合。就連一直以大數據技術領先的百度也認為不能迷信大數據，百度金融總經理楊進在會上説，大數據有很大的價值，但並不能誇大大數據的作用。

　　央行報告發佈：P2P線上線下結合更符合國情

　　行業內一致強調風控是網際網路金融行業的生命線，風控也成為行業會議月月談、日日談的話題。但是隨著P2P爆髮式增長，過度競爭、“跑路”、詐騙、經營不善等問題時有發生，純粹的線上大數據風控也無法掩飾存在的問題。

　　央行在《2015中國網貸運營模式調研報告》提出，O2O模式是比較適合中國國情的模式。在O2O模式下，P2P平臺線上完成籌資，通過網際網路獲客優勢引入投資人流量；線下完成借款人的開發以及信用的審核。央行研究局金融市場研究處處長庾力認為，純線上網貸平臺通過大數據和模型可以節省放貸的審核成本，但是由於信用模型的不完善、風控不到位，也會在一定程度上造成平臺的風險。“P2P的借貸行為在網上不見面進行的話，風險很大。”

　　監管機構和行業對於P2P運營模式的重新審視，似乎體現出行業進一步走向成熟、謀求更長遠發展的意願。P2P近兩年在國內呈現了爆髮式的增長，正常運營平臺數量已經接近3000家，9月、10月連續兩個月的成交額突破1100億。隨著《指導意見》出臺以及細則的接近出臺，P2P自律性近來逐漸加強。面對來臨的經濟寒冬，除了合規運營，保證資産品質、安全過冬也成為行業要思考的頭等大事。

　　減輕運營負擔 尋求第三方合作

　　不過，O2O模式看起來很美，但實際上運作起來往往會成為P2P平臺沉重的負擔。一方面，P2P當前面臨著線上獲客成本高企、獲客難的局面；另一方面如果設立線下團隊，運營成本將會進一步增加，在經濟系統風險加劇的背景下，這對於平臺運營無疑雪上加霜。如何兼顧線下優質資産獲取與減輕平臺運營負擔？成為了考驗各大平臺眼光和智慧的一個難題。

　　作為國內註冊用戶數量最多的P2P平臺，玖富除了在大數據風控上下足功夫外，還首創了與第三方線下渠道合作的模式。玖富線下合作方向陽花覆蓋了全國200多個城市、3000多各縣區，對於線下資産甄別提供了強大的支撐。通過與向陽花的合作，玖富剝離了線下團隊建設運營這一沉重負擔，保持了團隊的“輕盈”和“靈活”。據悉，目前整個玖富團隊總共有900多人，相比于動輒上萬的線下團隊，輕、靈、快的有點十分突出，同時團隊也可以專注于線上業務。

　　不過，線下合作存在一個弊端，“一個是客戶的欺詐性風險，一個是員工的道德操作産生的欺詐性風險，”玖富執行總裁劉磊説。為了避免這個問題，玖富在與芝麻信用等7家徵信機構合作外，近日又引入了實地徵信合作，通過 第三方實地整形考察，盡可能的降低操作風險。

　　構建場景金融 線下合作外出新招

　　在優質資産獲取上，玖富並不滿足於此。在移動互聯網季高度發達的今天，玖富將目光轉向了場景金融。移動網際網路打破了傳統PC端時空的限制，任何的消費都可以在移動網際網路場景下完成。基於此玖富於2013年將戰略重心轉移到了移動端，並提出了“移動金融+”戰略。所謂“+”就是構建場景金融。

　　螞蟻金服具備阿裏網購場景、京東金融具備京東網購場景。相比于兩家國內電商巨頭，其他任何公司企業自身的消費場景似乎都顯得有限。但不可忽略的是，除開綜合性電商，在垂直領域依然有規模可觀的消費場景和服務場景，這也為類似玖富這樣的純粹的移動互聯金融平臺展開第三方合作提供了空間。

　　“一個企業本身能夠創造的場景是有限的”，玖富創始人兼CEO孫雷説，於是，玖富採取了合作共贏的戰略。從去年開始，玖富陸續與迪信通、我愛我家、世紀機緣、易車網、優勝教育、59store等數十家合作，當以上企業用戶在購買3C産品、租房、購車、報名教育培訓時，都可以通過手機使用玖富提供的分期等金融服務，玖富也因此獲得了優質債權。在具體消費場景獲取債權，不僅保證了借款人目的的真實性，合作方在實際場景中對借款人也可以起到一定的把關作用。更為重要的是，合作共贏大大加快了玖富在各個垂直領域的佈局，讓整個平臺的運營重新“輕裝上陣”。

　　在探索風控、優質資産和運營效率成本的平衡上，玖富的“移動網際網路+向陽花渠道合作+場景金融”的模式成效顯著。目前，玖富註冊用戶已經超過1900萬，移動用戶佔比超過90%，在行業內排名第一；而在場景合作方面，僅在租房分期上，通過場景合作每天獲取的優質債權就達千萬規模。