第三屆網際網路金融全球峰會北大論壇于4月19-21日在北京召開。中央財經大學金融學院院長、教授李建軍出席並做主題演講。李建軍表示，本質上而言，網際網路金融是一個基礎設施，在整個一國金融體系所謂的分類當中，或者部門的劃分當中把它歸集為基礎設施了，無論是支付還是資訊平臺、眾籌平臺，都是基礎設施，等同於過去像支付的技術或者交易所的設施，平臺實際上是類似于交易所的設施，所以它應該是一個金融的基礎設施，而並不是金融仲介。

　　以下是李建軍發言實錄：

　　李建軍：感謝黃教授的邀請參加今天的全球峰會，我覺得表演得好與壞最重要的是守信用、守規則，這對於我們做金融的人來説尤其重要！

　　我記得三年前第一屆峰會的時候，場上的氣場比較狂躁，大家都很亢奮，去年我沒來。今天我來了之後感覺氣氛比較平和，大家也越來越理性，可以思考一些問題。其實好多從事網際網路金融領域實務的企業、公司都打著一個旗號，就是普惠金融，其實在國家還沒有提出普惠金融戰略，或者是普惠金融還沒有寫入政府工作報告，做規劃之前，就提出這個詞，出現得比較早一點。

　　所以我想今天主要跟大家分享，網際網路金融到底是不是具備普惠金融的屬性。我談三點內容：

　　第一點，我們認識一下普惠金融，就像今天下午的發言嘉賓當中，談到普惠金融的比較多，理解也各有差異。但是我們還是想再説一下，首先就是普惠金融的目標是什麼，我覺得目標有四點，第一點是要實現可持續的發展，實際上目的就是要提供長期的金融服務；第二點是要讓金融服務的需求以合理的成本能夠獲得廣泛的金融服務；第三點是通過金融服務的競爭性，來促進金融服務的多樣化這個目標；第四點主要是促進金融機構和金融體系的穩健性。

　　從微觀的內部而言，那就應該是有一個嚴控的體系，從外部而言，就應該是有一個高效的或者是有一個健全的金融規制，這是它的基本目標。

　　其實普惠金融本質上也是金融，金融的功能不管是六大功能還是五大功能，最基本的核心就是三點，第一點是支付清算和匯兌功能，第二點是實現資源的有效配置，資源就是貨幣金融資源，第三點是圍繞風險管理或者財富管理展開的，核心是定價問題。

　　普惠金融最基本的是三塊，一塊是商業的可持續性，第二塊是廣泛的包容性，第三塊是特定的配比。廣泛的包容性實際上就是英文的inclusive，包括服務目標、服務對象、服務內容、服務地區的包容性，這是我想談的第一點，對普惠金融的基本理論的剖析。

　　第二點是對網際網路金融本質的再思考。網際網路金融到底是什麼？國外講Fin-Tech就是金融技術，或者叫科技金融，本質上而言，網際網路金融是一個基礎設施，在整個一國金融體系所謂的分類當中，或者部門的劃分當中把它歸集為基礎設施了，無論是支付還是資訊平臺、眾籌平臺，都是基礎設施，等同於過去像支付的技術或者交易所的設施，平臺實際上是類似于交易所的設施，所以它應該是一個金融的基礎設施，而並不是金融仲介。但是在我們現實生活當中，我們都把它做成了金融仲介。

　　其實黃震教授提的IFC，其實如果你仔細理解，也可以把它看成是InformalFinance，早期就是民間金融，通過在2011年到2013年由於技術的革命，使得網路可以承載一些過去需要靠物理網點才能承載的金融服務功能。因此在我們中國把網際網路金融理解為金融基礎設施的是少數，更多把它作為金融仲介，因為什麼呢？做網際網路金融其中就有一類，就是過去的民間金融的網路化。

　　因此我覺得網際網路金融的本質應該是基礎設施，但是事實上大家都把它做成了金融仲介，既然做成了金融仲介就出現了現在這些問題，因為在我們中國，大家都不怎麼守信用，都不怎麼守規則，因此就做不好這個事情。早些年出的亂集資、亂拆借這些問題，現在只不過到了網上了，你的平臺成立的現在累計接近4千多家，倒掉的比例是38%，這已經説明問題了。

　　第三點，網際網路金融到底具不具備普惠金融的屬性，從包容性上來講，它的確降低了金融服務的門檻，使得許多剛才有人提到的低凈值的人群，可以進入到獲得理財、投資等領域去，不像過去銀行門檻過高，至少5萬、10萬才能進去，但是現在可以實現低門檻，從這一點來講具有包容性。

　　第二點，合理的成本獲得金融服務，從中小企業而言不見得以合理的成本獲得金融服務，因為融資成本包括最初吸納這個資金的融資成本比較高，所以貸放成本當然也不會太低。但是網際網路技術的使用，使得借貸雙方在融資搜尋匹配的效率上提高了，另外就是時間成本降低了，因為它只能説具有部分普惠金融的屬性。

　　第三點，看商業的可持續發展，如果以中國現有的模式發展，可持續是紙上談兵。我覺得其實真正的網際網路金融未來的發展路徑應該是朝著真正利用技術手段，朝著管理信用、管理風險、管理資源配置的過程當中，能有一些學習的過程，不過這個學習過程能夠通過智慧化給它提升，來改進它的效率，我覺得這才能達到降低商業成本，實現可持續的關鍵。

　　因此我覺得未來的網際網路金融最終會走向高智慧型金融的階段。

　　因為時間關係，我就簡單説這麼多，謝謝大家！