眾望所歸的網際網路金融“基本大法”的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》(下稱“《指導意見》”)日前出臺,這意味著被標簽為“三無産品”的網際網路金融行業變得有規可依,有章可循,實屬民心所向。隨後,據內部相關人士透露,銀監會、證監會等部委還會根據具體的行業,如個人網路借貸(P2P)、股權眾籌等出臺具體的監管細則。作為網際網路金融行業“基本法”,《指導意見》的重要性不言而喻。

　　日前,記者就此次《指導意見》中的核心內容採訪了多位業內人士及企業家,將他們的回答歸納整理一一為您詳細解讀。

　　焦點1

　　《指導意見》解決了哪些問題?

　　1. 明確網際網路金融行業 長遠利好市場

　　自2013年網際網路金融概念誕生以來,究竟什麼是網際網路金融,業界看法不一。《指導意見》首次明確了網際網路金融的邊界:網際網路金融是傳統金融機構與網際網路企業利用網際網路技術和資訊通信技術實現資金融通、支付、投資和資訊仲介服務的新型金融業務模式。網際網路金融的主要業態包括網際網路支付、網路借貸、股權眾籌融資、網際網路基金銷售、網際網路保險、網際網路信託和網際網路消費金融等。這是官方首次為“網際網路金融”及其包含的七個方面給出明確的定義。

　　同時《指導意見》中關於鼓勵創新、支援網際網路金融穩步發展方面的政策措施也讓不少的業內人士很受鼓舞。

　　“《指導意見》不僅肯定了網際網路金融對促進小微企業發展和擴大就業發揮了積極作用,而且,支援網際網路企業依法合規設立網際網路支付機構、網路借貸平臺、股權眾籌融資平臺、網路金融産品銷售平臺,各監管機構、部門等將給予積極支援,實施高效管理。”錢包金服趙國棟説,“這對企業來是大快人心的好消息,對網際網路金融行業發展也是重大利好,從某種程度上更加堅定了企業守法守規的信心。”

　　全球貸CEO尹沛峰也表示,《指導意見》對於整個市場的長遠利好是具有深遠意義的。“它讓真正做網際網路金融業務的企業有章可循,同時,也給我們傳遞了資訊,那就是網際網路金融的核心是金融,主管部門是一行三會,有實力的、且客戶群固定的公司會生存的越來越好。這個良幣驅除劣幣的發展,讓高投機專營公司難以立足,生存空間越來越小,這樣網際網路金融行業就會健康長遠的發展了。”

　　2. 明確P2P資訊仲介性質 扭轉行業亂象

　　近幾年的網際網路金融行業中,P2P網貸是最熱鬧,同時也是爭議最大的。監管部門曾一度態度猶豫,而從發佈的《指導意見》來看,P2P網貸已明確被定義為資訊仲介。

　　《指導意見》稱,個體網路借貸要堅持平臺功能,為投資方和融資方提供資訊交互、撮合、資信評估等仲介服務。個體網路借貸機構要明確資訊仲介性質,主要為借貸雙方的直接借貸提供資訊服務,不得提供增信服務,不得非法集資。

　　“對第三方支付的機構來説,這是個打擊”,全球貸CEO尹沛峰説,“這意味著P2P平臺將不能為借款人提供擔保的職責”。

　　眾信金融的COO譚陽在贊同之餘也給出了自己的觀點。“如果沒有強有力的監管措施或政策出臺的話,一些詐騙公司或跑路公司私自做期限錯配、資金池,敗壞了整個P2P行業的形象,造成了極大的負面影響。”

　　3. 資金存管由全由銀行存管 P2P企業問題林立

　　《意見》鼓勵銀行為第三方支付機構和網路貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務。同時要求,除另有規定外,從業機構應當選擇符合條件的銀行作為資金存管機構。

　　“但這也意味著,將會對第三方支付機構造成打擊並增加P2P的經營費用。”西南財經大學中國網際網路金融研究中心主任盧勇採訪時説到,有關銀行業金融機構資金存管的要求,必須借助銀行業來做資金監管,而不是第三方支付平臺託管。引入銀行資金存管有利於防範平臺道德風險、保護投資者資金安全。

　　對此,大成律師事務所律師肖颯認為,目前銀行託管網際網路金融平臺的資金,採取的依然是與第三方合作的模式。儘管第三方支付公司沒有所謂“託管”的法定職能,但跑路、龐氏騙局問題林立,無人願意承擔這麼大的法律風險,第三方支付公司提供託管服務依然值得尊敬。

　　焦點2

　　又有哪些問題懸而未解?

　　1. 資金池監管尚未明確原則 或將造成致命打擊

　　樂錢創始人兼CEO王煒表示,十部委聯合發佈《指導意見》,對於網際網路金融行業規範發展,以及改善從業企業發展環境,是重大利好。但他作為嚴格自律的從業企業,對《指導意見》沒有明確對資金池業務的監管原則表示遺憾。他説到,“當前,資金池業務已經成為整個行業必須面對的問題,甚至是懸在整個P2B行業頭頂上的一個超級‘堰塞湖’,隨時可能傾泄而下,對行業造成致命性打擊。”

　　2. 對中小微企業融資業務未表態 望監管寬容對待

　　此外,他認為另一個遺憾是,《指導意見》沒有對網際網路金融能大有所為的中小微企業融資業務作出更為明確的政策表態。

　　在今年的政府工作報告中,李克強總理提出制定“網際網路+”行動計劃,促進電子商務、工業網際網路和網際網路金融健康發展,反映了網際網路金融已被提到國家戰略高度。網際網路金融為改善小微企業融資環境、優化金融資源配置發揮重要作用。

　　“本次發佈的《指導意見》更多的是框架性的,對於業務規模較小、處於初創期的從業機構,符合我國現行對中小企業特別是小微企業來説,未來希望能有更詳細的操作細則出臺,也希望監管機構能以更寬容的態度對待網際網路金融的創新。”王煒表示。

　　期待後續細則出臺 落地需要攻克哪些難關?

　　儘管分業監管在《指導意見》中已明確,但後續細則落地仍需克服難關。西南財經大學中國網際網路金融研究中心主任盧勇稱,立法、資訊披露和投資者資訊保護等都是亟需解決的問題。

　　他提到目前針對網際網路金融領域的法律以及細則仍是空白,“如果沒有法律支撐,單純依靠行政監管,恐怕行業亂象得不到有效治理;對於資訊披露問題,目前業內沒有統一計算口徑,如呆壞賬界定標準和計算方式、貸款分級標準、貸款跟蹤評級機制都未明確。如果這一問題得不到解決,資訊披露的有效性也將遭到質疑;在投資者資訊保護方面,目前國內尚未出臺專門的個人資訊保護法律法規,網際網路金融公司對用戶大數據的利用還處於叢林法則階段,部分網際網路金融公司為了進行信用評估,忽視個人消費者的知情權和隱私保護,加大行業的道德風險。”