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評論：加強銀行理財業務監管要做好預期管理

2016年07月28日07:14 新華網

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　　昨日筆者的多個微信群都在談論一個話題：銀行理財業務監管文件徵求意見重啟，或將在近期正式面世。

　　這源於昨日的一則報道。報道稱，這份監管新規較原來的版本作出了較多的調整，監管力度加大。而到了昨日晚間，更為詳細的《商業銀行理財業務監督管理辦法（徵求意見稿）》全文在網上流傳，相較于2014年出臺的徵求意見稿，此次監管部門對銀行理財業務資質實行分類管理、對所投資的特殊目的載體對接的資産進行限制、禁止發行分級理財産品等均是新提法。不過，目前徵求意見稿尚處於討論階段，並未最終確定，有傳聞稱正式版本預計10月份左右對外公佈。

　　不少業內人士分析，今年銀行理財業務發展困境凸顯，負債端成本難以快速下降，資産端投資收益卻難以提高。在此背景下，如果監管新規又在準入門檻、業務類型、投向方面給出更嚴格的監管，勢必會降低銀行理財業務規模以及銀行的價差收益。但對監管層來説，雖然此次流出的文件並非最終定稿，但透露出了金融降杠桿行動升級、防範交叉風險的監管思路。

　　近年來，銀行業理財産品規模保持了高速增長。《2015年中國銀行業理財業務發展報告》顯示，2015年銀行理財産品餘額達23.50萬億元，同比增長56.46%。

　　因此，筆者認為，對銀行理財業務加以監管，這是非常有必要的，但關鍵是怎麼監管，如何防範風險。

　　我們看到，由於金融改革的不斷推進，金融創新的步伐也不斷加快，使得國內資産管理業務正面臨著前所未有的發展機遇，也促進了商業銀行理財業務的快速發展，並對商業銀行的業務經營方式、發展戰略正在或已經産生重大影響。

　　這種變化帶來的風險早已引起了業界的普遍關注——早在2014年12月份，銀監會就下發過《商業銀行理財業務監督管理辦法（徵求意見稿）》，對銀行理財業務做出了史上最為全面和詳細的規定。而化解銀行理財業務潛在風險，真正落實風險承擔主體，直接服務實體經濟，推動理財業務回歸資産管理本質，可以説是該徵求意見稿的核心思路。而此次徵求意見稿是在2014年徵求意見稿基礎上形成的。

　　其實，對於如何對銀行理財業務加以監管，業界也有很多討論，並提出過一些建議，如要注意風險的防範，要根據理財業務的特點，建立並完善理財業務市場風險管理制度，制定相應的風險處置和應急預案，做到事前、事中、事後風險的全面控制，對衝處置風險要有具體的技術安排。

　　另外，對於監管規則的調整要做好預期管理，絕不能急匆匆地推出某項政策，給整個行業來個措手不及，否則，帶來的效果或許會適得其反。

(責任編輯：胡愛善)

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