截至目前，3家A股及多家H股上市城商行均已披露2015年年報數據，其中大部分城商行實現了凈利潤增速兩位數增長，這在經濟增速趨緩、利率市場化快速推進的環境下尤為不易。而展望2016年，城商行仍將面臨經濟增速下行和風險持續暴露帶來的資産配置難題，且來自於市場化改革、監管政策調整以及金融消費模式轉變的挑戰將更加明顯，未來盈利能力仍將面臨持續挑戰。值得一提的是，在資産規模迅速膨脹所帶來的資本考驗下，今年城商行資本補充的需求愈發強烈。

　　轉型驅動利潤增長

　　在2015年多次降息、且實體經濟增長放緩的大背景下，相較于整個銀行業平均利潤增速水準，多家上市城商行仍在兩位數之上的利潤增幅可謂搶眼。

　　根據年報數據，剛剛完成H股上市不久的錦州銀行，2015年利潤增速高達131.2%；鄭州銀行利潤增速超3成，達到36.3%；南京銀行、青島銀行也達到兩成之上，分別為24.82%、21.3%；此外，哈爾濱銀行、寧波銀行、盛京銀行、重慶銀行的利潤增速均超過10%，分別為17.4%、16.3%、14.7%、12.1%。

　　對於錦州銀行超高速的利潤增長，業內人士歸因于剛剛完成上市後的“紅利”；而更多城商行利潤逆勢猛增，除基數較小的因素外，資産結構調整是主要動力。

　　鄭州銀行將利潤增長歸於“利息凈收入、手續費及佣金凈收入增加”。數據顯示，作為該行營業收入的最大組成部分，2015年利息凈收入同比增長30.7%至69.07億元，手續費及佣金凈收入則同比增長105%至7.1億元。

　　然而值得關注的是，2015年存款的利率放開使存款競爭進一步加劇，更多轉向價格競爭，同時，處於利率下行週期中的資産利率持續下滑，導致商業銀行的凈息差持續收窄。以寧波銀行為例，該行2015年凈息差為2.38%，同比下降0.13個百分點，且一季度息差繼續下降0.18個百分點至2.2%的水準。

　　專家分析，在利率市場化進程加快的背景下，息差還會進一步縮小。在不考慮利率政策出臺的情況下，特別是考慮到城商行的議價和定價能力不及大中型銀行，息差收窄將是城商行今年面臨的一個重要課題。同時疊加資産增速放緩、不良貸款持續反彈的影響，城商行的盈利能力和凈利潤的未來增長面臨較大壓力。

　　不良仍未擺脫“雙升”壓力

　　近年來一直拖累銀行業績增長的資産品質壓力，去年在大多數城商行中尚未出現明顯改善，不良“雙升”局面沒有明顯扭轉跡象。截至2015年年末，哈爾濱銀行、青島銀行、北京銀行、鄭州銀行、錦州銀行、徽商銀行、重慶銀行、寧波銀行不良率分別為1.4%、1.19%、1.12%、1.10%、1.03%、0.98%、0.97%、0.92%，較年初均有所上升。

　　從年報資訊來看，不良貸款集中爆發呈現出的行業和地域特徵十分明顯。從行業看，採礦業、製造業、個人貸款不良率高企，特別是南京銀行的採礦業不良率高達36.54%；寧波銀行個人貸款不良佔比則達到了33.32%。從地區看，浙江仍是暴露不良的重災區，寧波銀行的區域不良佔比達到65.28%；南京銀行的區域不良率達到1.88%。

　　業內專家分析稱，受經濟增速下行影響，2015年城商行面臨的信用風險仍未見底，不良持續增加，並呈現出加速暴露的特點。年末受集中核銷和清理的影響，不良率雖有小幅回落，但仍比年初有所上升。

　　不過，值得注意的是，有銀行不良率在今年出現了企穩回落。寧波銀行一季報數據顯示，該行今年一季度不良率為0.91%，較年初下降0.01個百分點，且一季度末該行的關注類貸款佔比較年初明顯下降，較年初下降0.26個百分點。有分析人士對此分析認為，“該行不良率大概率已經企穩開始回落”。

　　然而，考慮到城商行資産規模擴張較快，前期所積累的潛在違約風險正在逐步暴露，部分小企業和産能過剩問題突出企業的不良貸款可能繼續增長，整體而言，城商行的資産品質管控還面臨較大壓力。

　　“今年的不良貸款率仍然存在壓力，難以估計何時見頂。”徽商銀行行長吳學民表示。

　　資本補充需求強烈

　　由於業務快速發展帶來資本金的加快消耗，從年報數據來看，不少城商行正面臨著較大的資本補充壓力。截至去年年末，哈爾濱銀行資本充足率為11.64%，較去年年初下降3個百分點，一級資本充足率為11.14%，大幅下降2.8個百分點；徽商銀行資本充足率為13.25%，較去年年初下降0.16個百分點，核心一級資本充足率為9.8%，下降1.7個百分點。

　　在資産及業務規模的快速擴張下，城商行對於資本的渴求愈發明顯。隨著日前重慶銀行宣佈擬回歸A股上市，在港上市城商行擬進行“A+H”的銀行隊伍已擴充至5家。至此，兩年多前首批H股上市的4家城商行已悉數打算回歸A股，而剛剛完成H股IPO不久的錦州銀行也已經宣佈將回歸A股上市。

　　“不光是未上市的銀行希望通過IPO來補充資本，對那些已經上市的銀行來説，資本補充的需求同樣強烈。”專家稱。

　　在寄希望於上市的同時，不少城商行也在籌劃通過多種資本補充手段，降低資本充足率的快速流失。

　　盛京銀行在發佈年報的同時，提出將向銀行間債券市場成員發行本金最高為60億元的二級資本債券，募集資金將用於補充該行二級資本及提高資本充足率；重慶銀行在發佈一季報的同時，公佈了兩項資本補充計劃，包括擬登陸上交所發行不超過7.81億股A股，發行不超過60億元二級資本債；剛上市不久的青島銀行，也提出了發行總規模不超過200億元的多品種非資本金融債券；此外，徽商銀行表示擬在境外非公開發行總規模不超過6000萬股股份，募集資金不超過60億元人民幣的優先股，將全部用於補充該行其他一級資本。