近期，各地房價連續上漲仍被瘋搶的消息不斷傳出，人們在感嘆樓市瘋狂的同時，也不禁發出疑問：這些錢究竟從哪兒來？

　　除了政策等因素外，大家開始關注到銀行之外的貸款市場，比如首付貸、贖樓貸等貸款産品。《每日經濟新聞》近日曾報道過，過去一段時間，民間提供首付貸的金融公司，明顯感覺到了需求量的不斷增加。

　　監管機構顯然也注意到了相關問題。新華社日前援引人行深圳中心支行的表態稱，商業銀行應加強貸款人資質審查，對於利用首付貸的貸款申請，應拒絕受理。

　　有銀行信貸經理對《每日經濟新聞》記者表示，個人在民間的借款情況，如果沒有在徵信體系裏面的借款，銀行也會比較難判斷。

　　借款人杠桿被放大

　　當前，除了銀行體系的房貸高速增長以外，銀行體系以外的“場外市場”房貸相關的也在快速增長。銀行以外給購房者提供的相關貸款産品也不少，贖樓貸、首付貸等都是針對這類人群。而最近市場熱議的則是首付貸。首付貸這種類型的産品並不是新鮮事物，主要是針對一些在銀行貸款，但是不夠首付款不夠的人群，是屬於無抵押貸款。

　　隨著樓市的火熱，首付貸市場也熱起來。廣州地區一位P2P人士就表示，去年9月份開始，該公司的首付貸産品“房e貸”的成交量開始增加，去年11月、12月和今年1月份更是增長明顯。而此前每月大概在幾百億左右。世聯行的相關産品“家圓雲貸”2015年也增長明顯，貸款筆數和金額同比分別增長65.05%、51.90%。

　　首付貸等産品的流行，放大了借款人的杠桿。以一套100萬元的房子為例，按照銀行按揭最低首付2成計算，首付也需要付20萬。但是如果用了首付貸，自己可能只需要攢夠10萬就能買下一套100萬的房子。這樣的操作，將原來的杠桿放大了一倍，也讓原本暫時還無法買房的人有了買房資格。

　　不過，一位網際網路金融人士對《每日經濟新聞》記者表示，首付貸這個産品其實已經存在很久，此前並沒有大規模發展。過去幾個月雖然增長較快，但是總體規模仍然非常小，很難對樓市産生非常大的影響。

　　專家：民間借款銀行難辨別

　　雖然首付貸的規模相比整個房貸市場來説規模並不大，但是其存在的風險也不容忽視。禮德財富執行副總裁李淵認為，首付貸降低了首付標準，這會讓銀行失去對借款人的風險辨識能力，降低了借款人的違約成本。當房價降下來的時候，買家有可能違約，從而引發金融風險。

　　事實上，已經有觀點將首付貸等場外加杠桿的模式與去年股市行情火爆時的P2P股票配資做對比，認為其儘管從絕對規模來説無法與場內資金（房貸）相比，但其杠桿本身就有疊加效應，同時又游離在監管政策和正規金融機構的風控體系之外，容易成為金融風險的導火索和放大器。

　　人行深圳中心支行的表態稱，商業銀行應加強貸款人資質審查，對於利用首付貸的貸款申請，應拒絕受理。此外，對P2P及小額貸款公司主管部門應作出明確規定，禁止相關機構發放用途為購房首付款的貸款。

　　記者注意到，這也是首次有監管部門對市場上的首付貸等表態，有觀點認為，或許將會有相關措施出臺。

　　不過，前述網際網路金融人士對《每日經濟新聞》記者，個人在民間的借款，銀行其實是不容易看出來的，而且房貸基本上是集中審批，並不容易看出來。

　　深圳地區一位國有大行信貸經理對《每日經濟新聞》記者表示，個人在民間的借款情況，如果沒有在徵信體系裏面的借款，銀行也會比較難判斷。銀行重點還是會考察個人的徵信記錄、收入、流水等數據，而這之外的則可能需要信貸經理的經驗來判斷。仲介和信貸經理出於自身業績的考慮，可能並不會有很大動力去細查這方面的問題。