春節過後，北上廣等一線城市的樓市突然急劇升溫，P2P平臺首付貸産品也開始走俏。廣州一家網際網路金融平臺透露，從2015年9月份開始，其首付貸産品每月成交額都有數百套。業內人士表示，首付貸産品的市場需求量仍非常巨大，未來將有更多企業涉足這一業務。

　　但有業內人士認為，房價上漲的時候大家都會忽略加杠桿的風險，一旦房價下跌，杠桿風險就會暴露，而且監管層對此項業務也並未出臺指導性意見，對未知的風險無法估量，未來需要關注這一問題。

　　P2P平臺首付貸成交激增

　　從目前的資料來看，為了促成住房的成交，平安好房、搜易貸、廣州e貸等多家網際網路金融平臺均推出了專為購買房屋首付資金不足的購房者提供貸款的首付貸産品。據悉，這些産品的客戶來源主要是與開發商合作，由售樓部向客戶推薦首付貸産品。

　　廣州e貸相關人士表示，旗下房易貸産品近兩個月的交易筆數都呈現出翻倍上漲的情況，該産品的利率在7%-9%之間，較銀行貸款利率稍高。從去年9月開始，首付貸的規模每月總交易額都有幾千萬元，今年2月遇上春節假期，樓市淡季，但這個産品的成交量仍有數百套、成交額也有三千萬元左右。

　　另一家P2P平臺也表示，其首付貸額度最高可以達30萬元，不超過首付比例的50%。

　　網際網路房産金融平臺鏈家理財的數據也顯示，其成交量從2015年11月份開始飆升，2015年11月-2016年1月，月成交金額分別為14.1億元、20.5億元、25.2億元，2月份略有下降，但也維持在18.6億元的水準。

　　杠桿風險待觀察

　　廣州網際網路金融協會會長方頌表示，首付貸産品可以有效解決房産消費中因資金短缺産生的融資難題，使普通人首次置業門檻得到進一步降低，緩解剛需購房者首付款的壓力，具有積極意義。結合當下樓市的火爆需求來看，首付貸産品的市場需求量仍非常巨大，未來將有更多企業涉足這一業務。

　　但在一部分P2P熱衷首付貸的同時，也有平臺對此並不感冒。一家國資背景的P2P平臺則表示，房價上漲的時候大家都會忽略加杠桿的風險，一旦房價下跌，杠桿風險就會暴露，而且監管層對此項業務也並未出臺指導性意見，對未知的風險無法估量，所以公司決定暫不涉足這項業務。

　　華泰證券的研究報告指出，金融的最關鍵難題就是風控。由於首付貸可以提供最多2/3的首付款，也就是説，按照當前20%的首付比例，當前購房者可以做到不到一成的實際首付比例，且由於是信用貸款，貸款利率也在14%-19%之間，所以存在潛在的違約風險。由於首付貸其實就是小貸中投向個人房貸的一種，除了有杠桿比率的限制之外，目前的監管並不嚴格，特別是對當前剛剛起步的首付貸。

　　不過，根據測算，目前全國範圍內首付比例為40%，一線城市代表北京則為65%，暫時看不到因為首付貸使得首付比例過低、進而引發杠桿風險的情況。但是由於杠桿總是邊際的影響，所以需要對首付貸的進一步使用進行關注。