宜華木業收購美樂樂股權 估值較兩個月前低19%
- 發佈時間：2015-08-20 07:34:04 來源：中國經濟網 責任編輯：吳起龍
停牌2個月的宜華木業(600978，前收盤價22.44元)今日發佈公告稱，公司擬以8401.9萬美元的交易作價獲得MeileleInc(以下簡稱美樂樂)18.21%的股份。按照此次交易作價計算，美樂樂100%股權的估值為4.61億美元。
值得注意的是，就在今年6月，東易日盛(002713，收盤價28.35元)曾以1280萬美元價格獲得美樂樂2.25%的股份，按照當時的交易價格計算，美樂樂100%股權估值為5.69億元。這意味著，短短2個月之後，美樂樂的估值還“便宜”了18.98%。
宜華木業成第一大股東
根據協議，宜華木業擬以每股6美元的價格通過美樂樂原股東受讓1100萬股；同時，公司擬以每股9.01美元價格認購美樂樂增發的優先股200萬股。綜上，此次交易總對價約為8401.89萬美元。
交易完成後，宜華木業將持有美樂樂1300萬股，約佔美樂樂已發行全部股份的18.21%，成為其第一大股東。值得一提的是，雖然宜華木業沒有取得美樂樂的實際控制權，但有權向美樂樂委派一名董事。
資料顯示，美樂樂是一家以O2O經營模式運營傢具銷售和家居服務的電子商務運營商。通過股權及協議控制的方式，控制包括成都樂美飾家資訊技術有限公司、成都樂美飾家貿易有限公司等多家實體公司。
標的估值2月降近19%
截至2015年一季度，美樂樂凈資産為1.03億元。同時，公告顯示，美樂樂預計2015年營業收入目標為人民幣18億元。
事實上，就在今年6月，東易日盛曾宣佈，擬以1280萬美元價格獲得美樂樂155.92萬優先股，佔其全部股份的2.25%。如果根據當時股權交易作價進行推算，東易日盛對美樂樂的整體估值為5.69億美元。
而根據此次宜華木業的交易價格計算，在此次交易中，美樂樂100%股權的估值對應為4.61億美元。這意味著，在短短2個月之後，美樂樂100%股權的估值減少了18.98%。宜華木業也在公告中提到，此次交易對美樂樂的估值低於美樂樂在今年6月完成的上輪增資時的投資估值水準。
值得注意的是，東易日盛當時獲得的是美樂樂的優先股股份，根據計算，約為每股8.21美元。而此次交易中，宜華木業是以每股9.01美元價格認購美樂樂增發的優先股200萬股。這就是説，僅就優先股價格而言，宜華木業此次的認購價格要高於東易日盛2個月前的認購價格。記者注意到，宜華木業與美樂樂的合作在一年多前已經展開。在去年3月，雙方簽訂戰略合作框架協議，在多方面展開闔作。
