證監會檢查基金專戶股票配資 兩融餘額銳減四成
- 發佈時間：2015-08-25 07:54:58 來源：中國網財經 責任編輯：陳娟娟
又是一天不願回首的痛苦記憶，2000多只個股跌停，市場毫無招架之力，幾乎看不到抄底資金，流動性危機再現。
究其原因，仍然離不開持續降杠桿的威力，去杠桿趨勢不可逆轉，使得場內資金供需失衡，市場繼續處於調整之中。
杠桿資金遭遇嚴打
本輪階段性牛市自2000點至5100點，顯現出非常典型的資金驅動型特徵。有統計資料顯示，這輪牛市吸納了約18萬億元資金，其中杠桿資金約7萬億元，包括融資融券約2.2萬億元、場外配資約2萬億元、相關擔保資金約3萬億元，杠桿資金佔比約40%，其中配資佔比23%左右，加上跟風資金，對市場投機起到了推波助瀾的作用。
而監管層打出“嚴管配資+降杠桿”的組合拳後，觸發整個市場陷入斷崖式下跌。如今，降杠桿已經持續一個多月，監管層繼續嚴打配資，滬深兩市成交額急劇萎縮，資金面供給嚴重不足，市場難再回歸此前的火爆行情。
8月18日，恒生電子和同花順雙雙發佈公告稱，正在被證監會立案調查，這被市場視為監管層繼續嚴打配資的重要表現。與此同時，據財新網報道，證監會近期也將嚴管場外股票配資的監管行動延伸到了基金公司，上周已有監管部門人員進駐部分基金公司和基金子公司，檢查範圍包括專戶股票配資、量化對衝、IT系統、操作流程等。
融資餘額持續減少
無疑，降杠桿成了市場的“抽水機”。目前，兩市成交量大幅萎縮，昨日(8月24日)，滬市成交額僅為3588億元，較頂峰時期過萬億的成交額大幅縮水；而創業板昨日成交額僅為530億元，與此輪牛市中超過2000億元的成交額也有天壤之別。要知道，此輪牛市中，創業板扮演著“急先鋒”的角色，大部分的配資集中在創業板。
經過前期的巨幅調整，場外配資已經大面積爆倉，部分高杠桿的傘型信託計劃也已被平倉，如今創業板成交額萎縮至500億元上下，並且在大面積跌停中難現買入資金，可見在此前清理配資的過程中，大部分配資資金都已退場。
同時，《每日經濟新聞》記者注意到，融資餘額繼續銳減，整個市場資金供給大幅縮水。從融資融券情況來看，上周兩融餘額1.33萬億元，環比繼續下降3.71%。融券餘額達到32.76億元，較前期增長4.53%。此前，據同花順iFinD統計，截至6月18日，兩市融資餘額一度達到2.26萬億元，創歷史新高。也就是説，兩融餘額兩個月時間下降超四成。
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