報告: 2016年全國個人持有可投資資産規模達165萬億

圖片來源：中國網財經

　　中國網財經6月20日訊(記者 張晗) 6月20日，招商銀行與貝恩公司在京聯合發佈了《2017中國私人財富報告》(下簡稱報告)。報告指出，2016年中國個人可投資資産1千萬人民幣以上的高凈值人群規模已達到158萬人，全國個人持有的可投資資産總體規模達到165萬億人民幣。

　　報告對國內私人財富市場、高凈值人群投資態度和行為特點以及私人銀行業競爭態勢進行了深入研究。

　　報告顯示，中國私人財富市場規模十年增長五倍，持續釋放可觀的增長潛力和巨大的市場價值。“一帶一路、創業創新”影響持續深入，助推區域發展，高凈值人群地域分佈更為均衡。伴隨十年經濟發展，高凈值人群創富方式更趨多元，代際傳承和企業創新推動人群結構進一步分化，他們的投資行為也呈現出“心態更成熟、眼界更開闊、考量更長遠”的特徵。

　　私人財富市場總體保持高速增長

　　報告指出，在經濟L型運作的背景下，中國私人財富市場繼續保持高速增長。2016年，中國個人持有的可投資資産總體規模達到165萬億元，2014-2016年的年均複合增長率為21%。其中，其他境內投資增速達35%，領先所有資産類別，私募證券基金、券商資管産品和網際網路金融等新興投資産品貢獻較大；同時，2014年底央行開啟“降息降準週期”，利率政策寬鬆帶動房地産市場復蘇。投資性不動産凈值年均複合增長率由2012-2014年的8%回升至30%；此外，資本市場産品市值年均複合增長率約22%，增速較前兩年相對放緩。

　　報告顯示，2016年，中國的高凈值人群數量達到158萬人；與2014年相比，增加了約50萬人，年均複合增長率達到23%，相比2012年人群數量實現翻倍。其中，超高凈值人群規模約12萬人，可投資資産5千萬以上人士共約23萬人。從財富規模看，2016年中國高凈值人群共持有49萬億人民幣的可投資資産，2014-2016年增速達24%；每人平均持有可投資資産約3100萬人民幣。

　　綜合各項宏觀因素，報告預計2017年中國私人財富市場將繼續穩步增長，全國個人可投資資産總體規模將達到188萬億元，同比增長14%，相較2014-2016年有所放緩；中國高凈值人群將達到187萬人左右，同比增長18%；高凈值人群持有財富總量將達58萬億元，同比增長19%。

　　招商銀行私人銀行部總經理王菁與貝恩公司大中華區金融服務業務聯席主席曾麗春出席發佈會。

　　全國22個省市高凈值人數超過2萬人

　　據了解，報告將可投資資産超過1千萬人民幣的個人定義為高凈值人士；將可投資資産超過1億人民幣的個人定義為超高凈值人士。

　　在高凈值人群地域分佈方面，截至2016年末，全國22省份的高凈值人數已經超過2萬人，而在2006年只有廣東1個省份超過2萬人。其中中西部地區和“一帶一路”相關省份增長顯著，顯示出我國經濟增長逐漸由一線城市、東南沿海核心區域向全國範圍拓寬的態勢。2016年末，東南沿海五省市(廣東、上海、北京、江蘇、浙江)的高凈值人數率先突破10萬人。除此之外，4省的高凈值人群數量超過5萬人，分別為山東、四川、湖北和福建；6省市的高凈值人群數量處於3-5萬人之間，分別為遼寧、河南、天津、河北、安徽和湖南。

　　高凈值人群心態更成熟、眼界更開闊、考量更長遠

　　報告認為，高凈值人群的財富目標更成熟、資産配置意識增強、財富傳承需求的認知和反思更深入。首先，財富目標從早年的“創造更多財富”演變成如今以“財富保障”和“財富傳承”為首要考量。其次，資産配置更理性、更開放，對風險的辯證認識促使高凈值人群不再局限于傳統的投資品種，開始積極關注並嘗試另類投資産品。再次，出於分散風險和捕捉投資市場機會的考慮，擁有境外配置的人群佔比不斷提升，每人平均境外資産配置比例近年來趨於穩定。最後，財富傳承成為熱點，高凈值人士普遍認識到對物質財富傳承的需求，而且逐漸認可精神財富傳承以及企業傳承設計的必要性。

　　具體來看，報告顯示，隨著財富原始積累階段性目標的達成，“保障財富安全”和“完成財富的代際傳承”合計佔比已達近50%，這反映出高凈值人群以“創造更多財富”為始的蛻變。跟蹤調研也顯示，高凈值人群對專業機構的依賴度不斷提升，機構理財錢包份額在2017年上升到約60%，其中私人銀行管理部分達到不了近50%。

　　報告數據顯示，每人平均境外資産配置比例趨於穩定，境外投資開始回歸理性化。境外資産配置自2011年起成為投資熱點，此後高凈值人群滲透率逐年上升，一度超過50%。自2013年起，高凈值人群每人平均境外資産配置比例趨於平穩，保持在20-30%的水準。從投資目的來看，高凈值人群從簡單的分散風險過渡到主動追求收益，境外資産配置逐漸分散，資産類別的複雜度有所提升。機構選擇方面，隨著對境外投資風險和複雜度的認識加深，高凈值人群更看重財富管理機構在産品選擇和資産配置方面的專業性。投資地域方面，近年來澳大利亞、加拿大和新加坡等地則升溫明顯。

　　此外，自2015年起，“財富傳承” 成為高凈值人群繼“財富保障”之後最重要的財富管理目標。報告認為，高凈值人群對放鬆管理權普遍持開放態度，但在企業所有權的安排上仍較為保守。

　　資料顯示，招商銀行作為中國第一家完全由企業法人持股的股份制商業銀行，于2007年8月正式推出專為資産在1000萬以上的高端客戶提供理財服務的私人銀行。截止2016年底，招行私人銀行客戶已超過59000戶，管理客戶總資産16595億元；貝恩公司則是一家全球領先的管理諮詢公司，為客戶提供戰略、運營、組織、兼併收購以及資訊技術等方面的諮詢服務。

　　據了解，《2017中國私人財富報告》是繼2009年、2011年、2013年和2015年四度合作後，招商銀行與貝恩公司第五次就內地高端私人財富市場所做的權威研究。